Fonctionnalité Funds Europe :Tout sous un même toit

L'acquisition de Viteos montre comment Intertrust réagit aux besoins technologiques des gestionnaires d'actifs pour soutenir le développement de produits sophistiqués. Shankar Iyer, responsable des solutions, et Patrick O'Brien, responsable mondial des fonds d'Intertrust, expliquez-en plus sur les moteurs dans l'édition de septembre de Funds Europe.

Pour répondre aux besoins d'un secteur de la gestion de fonds en pleine mutation, les administrateurs de fonds doivent avoir une longueur d'avance sur leurs clients. Cela signifie que les sociétés d'administration de fonds ont été occupées à repenser leur propre proposition de valeur et leur offre de service idéale.

L'innovation dans l'administration des fonds est cruciale et la technologie doit être évolutive et transparente dans sa capacité à fournir un traitement de bout en bout et une vue complète des transactions, opérations, cadres juridiques et des risques.

Les administrateurs de fonds doivent également se tenir au courant des derniers développements en matière d'IA, apprentissage automatique, Big Data, l'automatisation des processus robotiques et le traitement du langage naturel.

Gestionnaires d'actifs, surtout les plus gros, souhaitent également avoir la possibilité de sélectionner différentes composantes de l'offre d'administration de fonds, ou des produits et services spécialisés plus ciblés répondant à leurs besoins particuliers, selon Patrick O'Brien, responsable mondial des fonds chez Intertrust.

« La technologie nous permet d'être agiles, mais les clients souhaitent également davantage une solution consultative et un délai d'exécution rapide, " il ajoute. « Nous devons être en mesure de fournir une gamme de livrables allant de, par exemple, l'administration complète des fonds jusqu'au rapprochement, Rapports réglementaires, gouvernance et modélisation. Les solutions doivent être à la fois évolutives et spécialisées. La clé est de continuer à innover non seulement la technologie, mais aussi les processus et les services.

Un match parfait

A l'appui de cela, Intertrust a récemment fait l'acquisition de Viteos. Viteos renforce non seulement la position d'Intertrust sur la scène mondiale avec une forte présence aux États-Unis, mais ouvre également le potentiel d'étendre les produits et services.

Viteos, qui a été à la pointe des solutions technologiques pour les entreprises et les fonds, était considéré comme un match parfait. Les deux sociétés ont noué un partenariat stratégique en mars et la fusion réalisée en juin, permettre aux clients d'Intertrust de puiser dans une gamme de produits beaucoup plus large, y compris une technologie de pointe, un modèle de livraison numérisé, et une suite de services axée sur les solutions.

Centres d'excellence

Viteos propose un large éventail de solutions qui utilisent des outils de pointe, notamment la blockchain, les processus robotiques et la digitalisation/automatisation de la fonction marketing. Une administration intermédiaire et back-office de bout en bout est assurée pour les hedge funds de premier plan, capital-investissement, immobilier, la dette privée et d'autres gestionnaires d'actifs alternatifs.

En outre, Les centres d'excellence Viteos en Inde permettront à Intertrust d'accélérer ses initiatives en matière de normalisation, centralisation et services partagés. L'objectif est d'apporter plus d'améliorations et d'efficacité à la qualité de service.

De la même manière, des synergies sont susceptibles de découler de la délocalisation de fonctions de support sélectionnées pour les équipes en contact avec les clients, back-office et support informatique.

« Je dirais que la fusion est presque uniquement symbiotique, " dit O'Brien. « Alors que d'autres fusions et acquisitions ont tendance à se chevaucher sur l'expertise, technologie et offre – la nôtre permet l'intégration et l'utilisation de la technologie/de l'expertise de Viteos pour étendre les avantages déjà offerts par le modèle de service Intertrust Global reach.

L'acquisition voit plus de 700 employés ajoutés, dont 130 experts en technologie. L'accord repose sur une base financière solide, trop, avec Viteos ayant des revenus de 52 millions de dollars. Intertrust a déclaré qu'il s'attendait à ce que l'accord génère un BPA moyen à un chiffre au cours de la première année complète de propriété, passant à un BPA à deux chiffres d'ici 2021, au fur et à mesure que la fusion s'achève.

Ensemble, les entités combinées ont le potentiel d'atteindre une capitalisation boursière de plus de 10 milliards d'euros, avec une croissance de 4 à 6 % par an.

Une série d'embauches d'experts

L'acquisition de Viteos fait suite à la nomination l'an dernier de Stéphanie Miller, qui était auparavant responsable mondial des services de fonds chez JP Morgan.

Miller a établi un plan stratégique sur trois ans pour construire une centrale d'administration de fonds avec une plate-forme évolutive et sécurisée. Les fusions-acquisitions ont été mises à l'ordre du jour, ainsi que des investissements pour des mesures de rentabilité, développement commercial et nouvelles solutions. L'expansion organique a également entraîné un certain nombre de nouvelles embauches, qui incluent O'Brien lui-même.

O'Brien a rejoint l'entreprise en mai en provenance de Citi, où il était responsable des services de fonds, Irlande, et responsable des ventes offshore. Auparavant, il a occupé divers postes pendant huit ans chez JP Morgan. Au total, il a 27 ans d'expertise auprès de gestionnaires de fonds internationaux dans la conception et l'évolution de leurs activités pour répondre aux demandes des investisseurs et aux évolutions réglementaires, et en plus de travailler dans des classes d'actifs alternatives telles que le capital-investissement et l'immobilier, La carrière d'O'Brien a également couvert le marché monétaire et les fonds négociés en bourse dans le régime de réglementation des OPC.

Son rôle est désormais de diriger la stratégie globale de fonds de l'entreprise et d'élargir la clientèle parmi les gestionnaires de fonds de capital privé et les investisseurs en Europe, Amérique du Nord et Asie-Pacifique.

O'Brien relève de Ian Lynch, une autre location récente d'Intertrust, qui est l'ancien responsable mondial des services de fonds alternatifs chez BNP Paribas.

Dégager les obstacles

En outre, la société agrandie bénéficiera également de Shankar Iyer, qui est le fondateur et directeur général de Viteos. L'expertise principale d'Iyer consiste à développer des solutions pour les obstacles de l'industrie.

Shankar estime que l'environnement prolongé des taux d'intérêt est l'un des plus gros problèmes auxquels le secteur de la gestion d'actifs est confronté en raison de la difficulté à générer des performances positives. Cela oblige les entreprises à regarder bien au-delà des structures traditionnelles de produits à base de vanille ordinaire.

Cette tendance est mise en évidence par plusieurs études récentes. Par exemple, le Conseil Alternatif du Crédit, une filiale de l'Alternative Investment Management Association, montre que le crédit privé à lui seul devrait atteindre plus de 1 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion d'ici 2020, tandis que PwC a déclaré que les actifs alternatifs – y compris l'immobilier et le capital-investissement – ​​pourraient atteindre la barre des 15,3 billions de dollars si les taux d'intérêt bas continuent.

Shankar dit qu'avec cette sophistication croissante, les investisseurs espèrent tirer parti des avantages de la diversification et des différentes structures disponibles.

« Cela a impliqué la création de véhicules hybrides qui mélangent diverses classes d'actifs, notamment des liquidités et des titres liquides, dette en souffrance, prêts bancaires et titres adossés à des créances hypothécaires, entre autres, sous un même fonds, " il explique.

L'accord « symbiotique » entre Intertrust et sa nouvelle entreprise est conçu pour faciliter cela.

Cet article a été initialement publié dans Funds Europe, Édition de septembre 2019 ici.