S'adapter à un monde data-centric :le capital privé est-il en train de rattraper son retard ?

Alors que les investisseurs exigent des données plus actuelles et plus complètes sur leurs investissements, les gestionnaires de capitaux privés doivent élever leur jeu technologique ou risquer de perdre.

La demande de données augmente chaque jour. Les investisseurs attendent des informations rapides et fréquentes sur leurs avoirs, en particulier dans les régions aux réglementations complexes comme l'Europe.

C'est pourquoi la transparence des données grâce à une technologie améliorée et à l'externalisation sera un objectif clé pour les gestionnaires de capitaux privés au cours de la prochaine décennie.

Dans un secteur où certaines données sont encore rassemblées dans des tableurs, un grand bond en avant est nécessaire.

Groupe Intertrust, en collaboration avec le magazine Global Custodian, ont interrogé les directeurs financiers (CFO) de fonds de capital privés et leurs investisseurs sur les attentes face aux demandes de fourniture plus fréquente de données et d'informations.

Au cours des 10 prochaines années, Les directeurs financiers s'attendent à ce que leurs commanditaires exigent des mises à jour des données sur des domaines de service spécifiques avec une fréquence croissante. En particulier, 64% des personnes interrogées dans l'étude d'Intertrust Group ont déclaré que leurs investisseurs exigeront l'accès à des mises à jour en direct ou quotidiennes sur les performances du portefeuille et 57% sur la cybersécurité.[1]

Alors que les gestionnaires de capitaux privés et les directeurs financiers sont confrontés aux mêmes défis et exigences à travers le monde, L'Europe a un cadre plus complexe pour la constitution de fonds, déclarations et rapports réguliers.

De façon intéressante, répondants des marchés d'Europe occidentale, notamment l'Allemagne, France et Italie, s'attendre à un degré d'engagement relativement plus élevé de la part de leurs commanditaires, avec l'ESG ainsi que la diversité et l'inclusion sociale au premier plan.

À la fois, l'intérêt pour les critères ESG au Moyen-Orient n'a cessé de croître, mais pas au même rythme qu'en Europe. Abu Dhabi a publié des directives de divulgation ESG pour les sociétés cotées. Ils sont conçus pour soutenir la croissance économique tout en encourageant le milieu des affaires à adopter des pratiques de durabilité. Dubaï a pris des mesures similaires.

De plus en plus d'investisseurs orientent leur portefeuille vers des entreprises qui privilégient les aspects ESG. Par conséquent, Les directeurs financiers devraient produire davantage de données et de mesures ESG dans leurs rapports pour rassurer les commanditaires que leurs investissements répondent à ces critères.

Forte demande d'informations exploitables sur les données de la part des managers et des commanditaires

D'un point de vue global, la demande de transparence des données sera énorme, à la fois des gestionnaires et des investisseurs.

Il existe un besoin intense de portails intégrés où les gestionnaires et les investisseurs peuvent prendre immédiatement le pouls de la performance de certains investissements. Ils peuvent également avoir besoin des portails intégrés pour leur permettre de surveiller les SLA opérationnels ou les calendriers de conformité entre les SPV dans différentes juridictions, peut-être en recoupant les fournisseurs de services pour obtenir une mise à jour rapide sur la gouvernance.

L'agrégation de données n'a jamais été aussi importante. En conséquence, la technologie est essentielle pour les directeurs financiers, qui sont sous pression pour mettre les bonnes solutions en place.

Aujourd'hui, cependant, les données sont souvent agrégées sous des formes rudimentaires, tels que les feuilles de calcul.

La solution idéale est un environnement hautement automatisé, avec un flux de travail fluide et des flux de données complets. C'est pourquoi les normes actuelles en matière de livraison de données nécessiteront une amélioration significative dans un proche avenir.

Idéalement, les gestionnaires de fonds doivent fournir aux investisseurs les informations nécessaires sur un portail qui est automatiquement actualisé conformément à la fréquence de déclaration typique, et disposer de technologies et d'outils pour fournir des rapports personnalisés en fonction des demandes des clients. L'externalisation à un fournisseur de services comme Intertrust Group peut ajouter un avantage concurrentiel ici.

Intensifier la technologie et l'externalisation des fonds

Les exigences des investisseurs continueront d'augmenter, et les directeurs financiers qui en bénéficieront seront ceux qui pourront les rencontrer.

Si la performance financière reste la priorité numéro un des investisseurs, ils rechercheront de plus en plus des gestionnaires capables de fournir un niveau beaucoup plus élevé de transparence des données.

Pour relever ce défi, un directeur financier sur quatre prévoit d'étendre la technologie au sein de ses propres équipes financières.

Cependant, il n'est pas toujours possible d'avoir une configuration opérationnelle complète en interne. Cela signifie que les directeurs financiers accordent une plus grande priorité à l'externalisation.

Les sous-traitants sont habitués à traiter avec une variété de fonds avec des stratégies et des besoins différents de CFO. Ils ont la bonne technologie, les meilleures solutions et un personnel expérimenté pour s'assurer que les meilleures pratiques sont en place.

Plus d'externalisation permet aux directeurs financiers de gérer des opérations robustes avec une équipe interne réduite et en même temps d'éviter les pièges des erreurs de données humaines.

Outre, développer l'équipe financière interne sans investir également dans la technologie peut ne pas suffire pour rivaliser avec des concurrents qui proposent des solutions plus pointues aux clients.

Intertrust Group aide régulièrement ses clients à agréger les données de leurs prestataires de services et à développer des produits pour atteindre leurs objectifs, tout en réduisant le recours aux opérations internes.

À long terme, l'automatisation sera cruciale. Cela aidera à réaliser des économies de coûts significatives et conduira à une plus grande confiance dans les données produites. Cela peut être opportun, plus précis et réduit la dépendance vis-à-vis du traitement manuel.

La feuille de calcul, c'est clair, est mort.

Télécharger le rapport

*La source: Dépositaire mondial en partenariat avec Intertrust Group; un échantillon mondial de plus de 300 directeurs financiers de fonds de capital privé a été interrogé entre le 20 novembre 2020 et le 26 janvier 2021, dont 88 aux USA