La génération d'alpha est un critère clé pour conduire les décisions d'externalisation,

La génération d'alpha devrait être le critère clé guidant les décisions des commandités (GPs) quant à savoir si un domaine spécifique de leurs opérations doit être conservé en interne ou externalisé, un webinaire de la British Private Equity &Venture Capital Association (BVCA) a été annoncé.

Edwin Chan, Réalisateur, Fonds britanniques, Groupe Intertrust , dit le webinaire, intitulé Les médecins généralistes à l'ère du numérique :le directeur financier avant-gardiste, que si une fonction opérationnelle interne ne génère pas d'alpha pour les médecins généralistes, ils devraient chercher de l'aide.

Edwin a expliqué que l'aide aux clients en termes d'économies d'échelle (EOS) est un domaine clé dans lequel Intertrust Group peut apporter son soutien. Il a déclaré :« Y a-t-il des domaines où les économies d'échelle peuvent réellement aider à gérer un fonds, d'exploiter les investissements plutôt que de les avoir en interne ? »

Il a déclaré qu'un bon exemple d'opportunité EOS était les chèques « connaissez votre client » lorsqu'un fonds avait un LP dans plusieurs millésimes en utilisant la technologie d'automatisation d'un fournisseur sous-traité. Il a déclaré :« De notre point de vue, nous aurions des clients qui ont le même LP à travers de nombreux fonds différents et à travers différents clients, donc le fardeau KYC est donc beaucoup moins sur ce LP eux-mêmes car ils ne donnent des informations qu'une seule fois. »

Le webinaire, présidé par Léon de Bono, Directeur général associé, BVCA , et rejoint également par Tony Robison, Associé chez Scottish Equity Partners , abordé l'évolution du rôle des directeurs financiers, l'importance des données et la manière dont leur gestion devrait être financée.

Léon a commenté :« Aujourd'hui, nous vivons dans un monde qui évolue rapidement sur le plan social, économiquement, environnemental, numériquement et politiquement et cela signifie de nouveaux défis pour les sociétés du portefeuille, les gestionnaires de fonds et les investisseurs institutionnels. Les directeurs financiers sont assis au milieu de tout cela et doivent donner un sens à tout cela, exploiter une mine d'informations, digérer, le déchiffrer et le présenter de manière avant-gardiste.

Tony a déclaré au webinaire que le rôle de directeur financier d'aujourd'hui a évolué bien au-delà des fonctions financières traditionnelles :« Jamais le rôle n'a été aussi crucial et soumis à autant d'innovation et de changement. Les compétences financières et comptables sont importantes, mais la technologie et l'innovation sont devenues essentielles. La gestion des données y est centrale. Les directeurs financiers deviennent les dépositaires ou les gardiens de l'actif le plus précieux pour la plupart des organisations, qui sont des données.

Edwin a déclaré au webinaire qu'Intertrust Group avait récemment mené des recherches* auprès de plus de 300 directeurs financiers de fonds de capital privés dans le monde pour évaluer leurs réflexions sur la technologie et les données. L'enquête a révélé que les directeurs financiers s'attendaient à ce que leurs LPs nécessitent des mises à jour des données avec une fréquence croissante au cours de la prochaine décennie.

« Les données sont le nouveau pétrole – elles ne sont utiles que si vous savez quoi en faire, », a commenté Edwin. « Le pétrole lui-même ne sert à rien si vous ne savez pas comment le diffuser, l'enrichir et l'affiner. C'est la même chose avec les données. Le simple fait d'avoir des données ne signifie pas qu'il y aura suffisamment de transparence et de gouvernance d'un fonds ou pour les LPs. Les données sont là mais on n'en a pas marre de la chaîne, il n'est pas diffusé et vu par les LPs et cela va conduire la technologie.

L'enquête a également révélé que plus de 24 % des personnes interrogées s'attendaient à augmenter considérablement leurs dépenses technologiques, mais Edwin , lui-même ancien directeur financier, souligné que de telles augmentations devraient être exécutées avec sagesse. Il a déclaré :« Je connais la douleur de choisir le bon système et celle de choisir le mauvais type d'infrastructure. Reconnaissant juste le besoin est grand, un premier pas positif, mais pour que les directeurs financiers passent à l'ère numérique, ils doivent faire le bon choix maintenant, car changer cela cinq ans plus tard pourrait être douloureux.

Léon ont observé que de nombreuses informations sont collectées pour l'usage personnel des médecins généralistes et sont ensuite transmises aux médecins généralistes. Il a demandé à Edwin si cela correspondait à ses propres commentaires des directeurs financiers.

Edwin a répondu :« Oui. Finalement, nous conseillons à nos clients qu'il devrait toujours y avoir une source de données en or, surtout à une époque où nous travaillons tous à distance. Chez Intertrust Group, nous sommes fiers de la bonne utilisation de la technologie en ce sens qu'il existe une source unique et des systèmes informatiques supplémentaires qui peuvent être intégrés pour fournir plus de rapports, que cela soit lié à l'ESG, finance ou les KPI des sociétés du portefeuille, par exemple.

En fin de compte, il doit y avoir une source en or. Ce que nous ne voulons pas, c'est que la main gauche demande à la main droite de répéter la même tâche manuelle de saisie de données.

Edwin a ajouté que l'enquête d'Intertrust Group a révélé des différences entre les médecins généralistes de différents pays et leurs perceptions de ce que veulent les LPs. Il a déclaré:"La plupart des Royaume-Uni, Allemand, Les GPs français et italiens constatent un engagement croissant des LPs sur l'ESG. Les médecins généralistes d'autres juridictions doivent savoir qu'il y a très peu de médecins généralistes qui n'ont qu'un seul ensemble de médecins généralistes d'un seul pays. Par conséquent, l'impulsion est désormais mondiale alors que de plus en plus de pays montent sur la courbe en termes d'exigences ESG.

"Nous ne recevons cette pression d'aucun LP, mais beaucoup. Notre conseil est que les médecins généralistes devraient prévoir le pire et le meilleur viendra. Ils devraient planifier pour tous ceux qui veulent ces données, Ainsi, lorsque les GP mettent en place l'infrastructure et les interfaces informatiques, tout est prêt pour les différents LP.

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*La source: Dépositaire mondial en partenariat avec Intertrust Group; un échantillon mondial de plus de 300 directeurs financiers de fonds de capital privé a été interrogé entre le 20 novembre 2020 et le 26 janvier 2021, dont 88 aux USA