Les investisseurs de Jersey exigent des données,

Les investisseurs veulent des chiffres détaillés, pas de preuves anecdotiques sur la performance de leurs actifs. Nous en apprenons davantage sur le paysage des capitaux privés à Jersey grâce à deux de nos experts locaux, Chris Patton , Responsable Private Equity et Philippe Hendy , Responsable de l'Immobilier.

La demande de données augmente énormément car les investisseurs s'attendent de plus en plus à un aperçu complet de leurs avoirs.

Cette attente a été révélée dans notre récente enquête auprès de 300 directeurs financiers (CFO) de capital privé du monde entier (en partenariat avec Global Custodian).* Mais ces exigences varient selon les secteurs - à Jersey, l'immobilier et le capital-investissement en particulier veulent des données différentes. et métriques.

La plupart des directeurs financiers de l'enquête ont souligné le besoin de beaucoup de données en direct. Mais bien que cela puisse être une exigence pour les fonds spéculatifs, c'est peut-être moins réaliste pour le private equity et les actifs immobiliers, où les évaluations des avoirs sous-jacents ont tendance à être effectuées sur une base trimestrielle.

Même si la valeur des investissements n'a que légèrement changé par rapport au trimestre précédent, les investisseurs s'attendent à voir ce qui a affecté la performance de chaque actif.

Par exemple, dans un panier de dix actifs, certains peuvent avoir pris de la valeur tandis que d'autres ont baissé. Mais pourquoi? Et, plus important, y a-t-il des tendances ? Une classe d'actifs particulière tombe-t-elle en disgrâce, si susceptible de générer des rendements qui se dégradent ? Les rendements supérieurs au marché sont-ils dus aux compétences de gestion pointues du gestionnaire de fonds ?

Preuves anecdotiques vs données analytiques

Autrefois, les investisseurs immobiliers s'appuyaient sur des preuves anecdotiques de gestionnaires combinées à des références sectorielles. Maintenant, ils sont plus enclins à voir les chiffres réels derrière les performances.

Bon nombre de nos clients du capital-investissement et de l'immobilier à Jersey investissent dans des logiciels pour les aider à mieux suivre les données d'évaluation des sociétés en portefeuille. Et en plus des indicateurs financiers, ils veulent de plus en plus des détails sur la diversité et l'ESG. Il s'agit d'une tendance en développement mais qui devient de plus en plus claire - notre enquête a révélé que les personnes interrogées en Europe occidentale s'attendaient à un engagement plus profond avec ESG ainsi qu'à la diversité et à l'inclusion de leurs LPs.

L'immobilier n'est pas une classe d'actifs respectueuse de l'environnement, il y a donc eu une poussée ces dernières années pour améliorer ses références grâce au recyclage des bâtiments, minimiser l'impact environnemental et améliorer l'efficacité énergétique. Mais il est difficile d'obtenir une bonne référence pour le secteur.

En réalité, personne n'a encore déterminé exactement quelles données sont nécessaires. Au cours de cette année, nous nous attendons à ce que plus de clarté émerge sur les données que nous devrons déclarer en standard à l'avenir.

La flexibilité d'Intertrust Group, des systèmes de pointe et un réseau de spécialistes internationaux sont en mesure de rassembler toutes ces données, l'intégrer rapidement et efficacement pour les clients qui peuvent avoir du mal à le faire en interne avec des ressources limitées.

Un pont entre le Royaume-Uni et l'UE

Alors que l'Union européenne et le Royaume-Uni s'éloignent davantage après le Brexit, le régime de réglementation financière du Royaume-Uni est susceptible de diverger au cours des deux ou trois prochaines années. Cela place Jersey dans une position importante.

Tout gestionnaire de fonds désireux de créer un fonds réglementé au Royaume-Uni risque désormais que le paysage réglementaire et politique devienne fondamentalement différent au cours de son cycle de vie.

Jersey offre un bon compromis entre le Royaume-Uni et l'UE, avec accès aux deux marchés. À la fois, son cadre réglementaire est en place depuis plusieurs années avant le Brexit.

Jersey travaille également dur pour rehausser son propre profil ESG. Les « produits verts » qu'il pourrait proposer dans un proche avenir seraient probablement liés à des mesures de conformité strictes. Les investisseurs dans de tels fonds pourraient être rassurés sur le fait que leurs investissements devraient résister à un examen rigoureux, s'assurer qu'il n'y a pas eu de « greenwashing ».

Comment Intertrust Group peut aider le capital-investissement et l'immobilier

• Services de comptabilité immobilière
• Services de comptabilité et de reporting des fonds
• Domiciliation et gestion
• Services aux investisseurs

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*Source :Global Custodian en partenariat avec Intertrust Group; un échantillon mondial de plus de 300 directeurs financiers de fonds de capital privé a été interrogé entre le 20 novembre 2020 et le 26 janvier 2021, dont 88 aux États-Unis.