Le directeur financier de demain :répondre aux exigences de reporting des hedge funds dans un monde de plus en plus numérique

Notre récent rapport examine comment les directeurs financiers des hedge funds répondent aux attentes croissantes des investisseurs en reporting détaillé et sur mesure

Aucun hedge fund ne fonctionne exactement de la même manière, même s'ils ont des objectifs similaires. Quelle que soit la manière dont l'entreprise est gérée, c'est généralement le travail du directeur financier (CFO) de fournir des solutions efficaces qui peuvent répondre aux demandes de leurs clients.

Ce professionnel de haut niveau doit comprendre les informations demandées, où l'obtenir et quoi en faire. Ces défis sont amplifiés par l'émergence de nouveaux ensembles de données et classes d'actifs - tels que l'ESG et les crypto-monnaies - que nous constatons aujourd'hui.

Notre récent rapport, Le futur directeur financier des hedge funds :se préparer aux technologies de rupture et aux classes d'actifs émergentes, examine comment le rôle évolue – et comment relever les défis de demain.

Une approche sur mesure est nécessaire pour faire face à ces complexités, en veillant à ce que l'intérêt accru des investisseurs pour la compréhension des stratégies sous-jacentes du hedge fund soit satisfait. Ces investisseurs voudront également voir les facteurs qui sous-tendent sa performance, volatilité et points de pression; ils veulent savoir où sont les risques.

L'importance croissante des mandats personnalisés

La première chose à noter est que les demandes sont susceptibles d'être ponctuelles, du point de vue de la diligence raisonnable et de la revue de portefeuille. Il s'agit de s'assurer que le gestionnaire de fonds respecte la mission et la thèse d'investissement fixées par le comité d'investissement de l'investisseur institutionnel.

Le deuxième point clé est que depuis la crise financière de 2008-09, nous avons vu la prévalence des mandats personnalisés ou des comptes gérés. Ils sont devenus une caractéristique en raison de leurs avantages en termes de liquidité et de transparence. Avec des mandats personnalisés, le gestionnaire est en fait un sous-conseiller du compte géré, qui se tiendra chez un dépositaire. Cela permet à l'investisseur d'exercer un contrôle total.

Cela a des implications pour l'évolution du reporting :avec une plus grande visibilité vient une plus grande demande du point de vue du reporting personnalisé. Les véhicules d'investissement personnalisés offrent des frais et des objectifs personnalisés - et ceux-ci sont susceptibles d'entraîner des exigences spécifiques en matière de déclaration de données.

Pour les hedge funds, l'ampleur du défi opérationnel est naturellement liée aux attentes des investisseurs, et ceux-ci à leur tour peuvent changer. Le simple fait de lancer la technologie sur un problème ne fonctionnera pas ; la technologie est au cœur de la stratégie, mais pas le seul élément. Construire des systèmes capables de répondre à toutes les requêtes des investisseurs est évidemment un défi. Cela signifie concevoir des solutions non seulement pour aujourd'hui, mais aussi pour les pérenniser.

Comment l'externalisation peut aider les hedge funds à l'épreuve du temps

C'est là que l'externalisation entre dans la conversation, que ce soit pour un administrateur de fonds ou pour les besoins en données back-office d'un hedge fund, flux de travail et opérations.

Les gérants de hedge funds veulent pouvoir examiner ce qui ajoute de la valeur en interne et se concentrer sur des domaines tels que la gestion de portefeuille, risque et trésorerie, optimisation des marges et de la trésorerie. Comme les hedge funds reçoivent plus de requêtes des clients, il est important de les gérer de manière rapide et efficace pour montrer aux clients qu'ils sont appréciés. C'est difficile si tout est fait en interne.

En Amérique du Nord, en particulier, nous constatons que les entreprises tiendront leurs propres livres et registres, surtout dans des domaines complexes comme le crédit. Il s'agit d'une préférence des investisseurs institutionnels qui nécessite d'allouer des ressources substantielles à un travail de rapprochement chronophage. De telles tâches sont un exemple de la faible valeur, Les entreprises de « travail occupé » à forte intensité de main-d'œuvre cherchent à sous-traiter afin que leurs talents puissent se concentrer sur des tâches à valeur ajoutée.

L'externalisation permet aussi à des tiers et avant-gardistes, les administrateurs de fonds progressifs pour offrir la flexibilité d'adapter les rapports au fil du temps, grâce aux investissements passés dans la technologie et aux équipes qui la sous-tendent. Les meilleurs fournisseurs de services évoluent avec les besoins du client.

Le défi de la gestion du changement

Le changement est nécessaire. Mais que doivent savoir exactement les gestionnaires de hedge funds pour réussir sa mise en œuvre, optimiser l'efficacité opérationnelle et satisfaire les attentes des clients ?

Nous pouvons mieux voir comment cela se passe lorsqu'un gestionnaire se lance et commence avec une ardoise vierge. Dans cette situation, nous les voyons adopter le dialogue sur l'externalisation et supprimer autant d'obstacles que possible pour créer une entreprise plus évolutive. Comment externaliser certaines fonctions et rôles devient une préoccupation beaucoup plus stratégique et immédiate.

Pourtant, ces problèmes de « lancement » sont les mêmes défis qu'un gestionnaire établi vit et respire chaque jour.

Dans ce cas, la technologie, les équipes de workflow et d'exploitation sont déjà constituées. Ils auraient peut-être fait les choses différemment s'ils étaient partis de zéro, mais une entreprise établie ne peut pas tout démêler. Alors les managers exécutent les transformations par morceaux, par exemple en ajoutant de l'efficacité d'un point de vue technologique.

C'est là qu'un fournisseur tel qu'Intertrust Group peut non seulement fournir une solution technologique, mais aussi envelopper un service autour de celle-ci. Ce dernier est très important car il déplace le fardeau de la gestion de la technologie et de la gestion du changement ultérieur - qui peut être considérable - de l'équipe des hedge funds au fournisseur tiers intrinsèquement par le biais de leurs services.

Notre rapport en dit long sur la manière dont les entreprises traitent les demandes des investisseurs aujourd'hui et sur la façon dont elles se préparent à le faire à l'avenir. Il constate également que les meilleurs sous-traitants seront non seulement des prestataires de services mais aussi des partenaires.

Pourquoi Intertrust Group ?

• De la gestion de portefeuille au contrôle et à l'administration des risques, nous travaillons en partenariat avec des fonds spéculatifs pour fournir des solutions d'externalisation efficaces et rentables, fournir des informations exploitables aux entreprises de toutes tailles et de toutes stratégies.
• Notre équipe mondiale crée des flux de travail automatisés qui, entre autres, utiliser l'intelligence artificielle et l'automatisation des processus robotiques pour identifier les ruptures et appliquer des automates pour faciliter le travail de rapprochement et de comptabilité dans les livres de comptes des gestionnaires.
• Grâce à nos rapports d'attribution complets, y compris par secteur, géographies et stratégies, les clients peuvent être assurés de recevoir les informations et les indicateurs de santé pour les armer des corrélations et des interprétations des données afin de construire des résultats significatifs pour les investisseurs.
• Pendant de nombreuses années, nous avons amassé des données historiques claires qui sous-tendent nos capacités à former les modèles d'apprentissage automatique de pointe que nous proposons dans le cadre de notre offre sur mesure aux fonds spéculatifs.
• Nous sommes spécialisés dans les solutions clé en main et sur mesure pour le dos, middle et front office - des comptes et de la trésorerie à la gestion des externalités complexes multi-gestionnaires telles que la gestion de la trésorerie et des positions, liquidité, exposition et risque.

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