Comment faire face à la réglementation en évolution rapide des fonds des îles Caïmans

L'externalisation de l'administration des fonds pour assurer la conformité dans une juridiction complexe et en constante évolution est devenue essentielle aux îles Caïmans

Le paysage réglementaire des îles Caïmans a radicalement changé au cours des cinq dernières années, avec une série de changements de règles imposant de nouvelles exigences juridiques et financières.

Influencé par d'autres juridictions telles que l'Union européenne, les îles Caïmans ont mis en œuvre plusieurs initiatives réglementaires mondiales. Ceux-ci inclus:

• La loi sur la coopération fiscale internationale (substance économique)
• Procédures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et exigences de déclaration
• Le Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA)
• La norme commune de déclaration (CRS)
• Le registre des bénéficiaires effectifs des personnes morales (le registre UBO)

Réglementations locales, y compris la Cayman Private Funds Act, ont également été récemment mis en œuvre et continuent de changer. La réglementation évolue rapidement, dans le but d'aider la juridiction à conserver son statut de place financière de premier plan.

La complexité réglementaire croissante alimente l'appétit pour l'externalisation

Alors que le paysage réglementaire des fonds des îles Caïmans devient plus complexe, de nombreux gestionnaires de fonds se rendent compte que leurs équipes internes ne sont peut-être pas les mieux adaptées pour faire face à des changements aussi rapides. Rester à jour prend un temps précieux loin de se concentrer sur la croissance de leurs entreprises.

Cela est particulièrement évident parmi les fonds privés, qui montrent un appétit croissant pour l'externalisation de l'administration des fonds et des fonctions réglementaires à des prestataires de services.

Une partie de cet appétit pour la recherche d'expertise externe découle d'un changement dans la base d'investisseurs. Depuis la crise financière mondiale de 2008, les investisseurs institutionnels ont contribué à l'abandon de diverses fonctions opérationnelles en interne au sein de la gestion des hedge funds, vers l'externalisation de fonctions telles que la conformité et l'administration des fonds, avec des administrateurs indépendants recherchés. Cela a été motivé en partie par le changement réglementaire et en partie par la demande de plus de transparence.

Maintenant, le cycle se répète, à mesure que la même base d'investisseurs se déplace vers des fonds de capital privés où la réglementation est également accrue. Les General Partners (GPs) et les Limited Partners (LPs) doivent gérer ces responsabilités supplémentaires, obligeant de nombreux fonds privés à suivre la tendance des hedge funds et à commencer à sous-traiter des fonctions à une partie indépendante.

Les îles Caïmans ont historiquement joué un rôle majeur dans la fourniture de fonctions externalisées aux hedge funds, et nous le voyons maintenant jouer le même rôle dans l'espace des fonds privés à mesure qu'ils deviennent de plus en plus à l'aise avec l'externalisation de leurs fonctions.

Évoluer avec le paysage réglementaire des îles Caïmans

Les fonds privés s'appuyant davantage sur l'externalisation, ils devraient se tourner vers des fournisseurs de services qui peuvent offrir une solution de bout en bout pour leurs fonds Caïmans. C'est pourquoi il est crucial que les administrateurs de fonds évoluent également pour suivre le rythme.

Quoi qu'il arrive tout au long de la vie du fonds, un administrateur de fonds peut prendre en charge - de l'arrivée de nouveaux investisseurs à la structuration de fonds, calculer la valeur liquidative et obtenir les données les plus intimes sur un fonds. Les gestionnaires de fonds Cayman qui cherchent à externaliser ont besoin d'administrateurs qui peuvent les servir à l'échelle mondiale, mais qui ont également une connaissance intime du marché local sur lequel le fonds opère. Les gestionnaires de fonds privés peuvent alléger leur fardeau en s'assurant qu'ils travaillent avec une équipe bien au fait des marchés réglementaires locaux et capable d'offrir des solutions de gouvernance appropriées.

Une approche globale de la réglementation de l'administration des fonds des îles Caïmans

Bien qu'une connaissance intime du marché réglementaire des Caïmans soit cruciale pour un administrateur de fonds, être capable d'étendre cela à un niveau mondial est tout aussi important.

Pas deux gestionnaires de fonds, ou les juridictions dans lesquelles ils opèrent, sont identiques. Les connaissances locales sur mesure et la flexibilité sont essentielles.

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Comment Intertrust Group peut vous aider aux îles Caïmans

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