De nouveaux fonds L-QIF visent à gagner du terrain pour la gestion de fortune suisse

La Suisse cible les investisseurs avec un nouveau véhicule pour rendre les placements plus faciles et plus rapides à mettre en place, dire Jürgen Borgt , Directeur général, La Suisse, et Barbara Martin , Directeur Commercial de Fonds, Luxembourg

Les investisseurs et les gestionnaires d'actifs en Suisse auront bientôt accès à une nouvelle structure d'investissement qui allie la réputation du pays en tant que plaque tournante mondiale des services financiers à des mise en place rentable.

Disponible d'ici 2023, le Limited Qualified Investor Fund (L-QIF) offrira aux investisseurs qualifiés (tels que définis par la CISA) une approche plus flexible déjà proposée dans plusieurs domiciliations de fonds européens (notamment au Luxembourg, Irlande et Malte), ainsi que la qualité et la sécurité de la surveillance réglementaire suisse.

Le secteur suisse de la gestion d'actifs et des services financiers jouit d'une bonne réputation, mais n'a pas suivi le rythme des fonds d'investissement alternatifs apparus dans l'UE au cours des cinq dernières années.

Contrer l'attractivité des RAIF luxembourgeoises

Le Luxembourg a été le pionnier de la tendance des véhicules d'investissement innovants en 2016 avec son Fonds d'investissement alternatif réservé (RAIF), qui ne nécessite pas l'approbation du régulateur financier. Cela a inspiré des produits similaires à travers l'Europe - y compris maintenant le L-QIF suisse.

Le RAIF permet aux initiateurs de fonds de private equity (PE) et de capital-risque de constituer des fonds domiciliés au Luxembourg sans agrément préalable de l'autorité de contrôle, s'ils sont gérés par un gestionnaire de fonds d'investissement alternatif agréé. Cela raccourcit considérablement le délai de mise sur le marché des lancements.

Les RAIF représentent désormais plus de la moitié de l'ensemble des fonds luxembourgeois PE. Depuis juin 2020, il y avait 1, 062 RAIF immatriculées dans le pays, une augmentation de 52% par rapport à l'année précédente, selon l'Association luxembourgeoise de l'industrie des fonds.

De la même manière, en 2016, Malte a introduit le Fonds d'investissement alternatif notifié (NAIF), qui peut être lancé en seulement dix jours sans autorisation préalable du régulateur local.

D'autres pays de l'UE comme l'Irlande et la France ont lancé leurs propres véhicules d'investissement flexibles. Bien que les types de fonds puissent différer, ils sont devenus très populaires dans l'industrie en raison de leur rapidité, mise en place rentable.

Exemption des règles d'autorisation de la FINMA Suisse

Pour renforcer l'attractivité de la Suisse en tant que domiciliation pour les fonds d'investissement alternatifs, le Conseil fédéral a soutenu le L-QIF, qui a été adoptée à l'unanimité par le Conseil des États suisse en juin 2021.

Le L-QIF sera dispensé de licence, approbation et supervision par le superviseur des marchés financiers du pays, FINMA, même si la loi actuelle sur les placements collectifs de capitaux exige qu'elle autorise ou approuve tous les fonds suisses. Un gestionnaire de fortune L-QIF doit être agréé par la FINMA s'il est suisse ou soumis à la surveillance de l'État. Cela fait, comme la RAIF, une structure de fonds «légèrement» réglementée. Les directives de placement pour les L-QIF ont également été assouplies par rapport à d'autres produits de placement suisses. Par conséquent, les investisseurs peuvent s'étendre au-delà des classes d'actifs traditionnelles telles que les valeurs mobilières et potentiellement envisager des projets d'infrastructure, immobilier, l'art ainsi que le vin et les voitures anciennes.

On s'attend à ce que les investisseurs basés en Suisse envisagent de rapatrier des fonds offshore en Suisse ou de lancer des fonds suisses au lieu de recourir aux RAIF luxembourgeois.

Qui peut investir dans un L-QIF suisse ?

Le manque relatif de surveillance réglementaire des L-QIF sera compensé par un certain nombre de restrictions visant à protéger les investisseurs.

Seuls les investisseurs professionnels ou ceux qui reçoivent des conseils professionnels – notamment les intermédiaires financiers, les compagnies d'assurance, entités ayant des opérations de trésorerie professionnelle, banques centrales, les régimes de retraite et les entités d'investissement pour les particuliers fortunés y auront accès.

Les L-QIF doivent être gérés exclusivement par des établissements réglementés par la FINMA. Parce que leur société de gestion garantit le respect de la loi suisse sur le blanchiment d'argent, ils ne seront pas soumis à la loi.

Choisir un partenaire expert pour vous aider à investir dans un L-QIF suisse

Intertrust Group fournit des services d'administration de fonds pour les RAIF au Luxembourg depuis leur création. Nous pouvons adapter notre expertise en fonds alternatifs à la nouvelle structure.

Contrairement à la RAIF luxembourgeoise, le L-QIF ne fera pas partie du programme de passeport marketing de l'UE et devrait être un produit exclusivement suisse. Notre expertise mondiale de longue date nous permettra d'être opérationnels en Suisse beaucoup plus rapidement que d'autres fournisseurs.

Les investisseurs suisses n'auront plus besoin de créer des fonds alternatifs dans des juridictions qui pourraient ne pas offrir la même protection que la Suisse. Les investisseurs qualifiés bien préparés pourront profiter rapidement de ce nouveau véhicule d'investissement.

Comment Intertrust Group peut vous aider en Suisse

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