Comment l'investissement d'impact ESG renforce les modèles économiques perturbateurs

À mesure que les préoccupations environnementales et de durabilité se généralisent, L'investissement d'impact ESG est de plus en plus intégré au processus d'investissement

De plus en plus d'investisseurs d'aujourd'hui veulent comprendre l'impact du changement climatique sur certains investissements.

C'est pourquoi la transition vers le private equity durable s'accélère, en mettant l'accent sur les entreprises durables, comme les « cleantech » et celles qui protègent les écosystèmes mondiaux, plutôt que des secteurs qui aggravent le changement climatique. L'investissement durable et responsable est de plus en plus courant.

Dans certains cas - comme le règlement de l'UE sur la divulgation des finances durables (SFDR) - environnementaux, les exigences sociales et de gouvernance (ESG) sont obligatoires. Mais souvent, les stipulations d'investissement d'impact ESG sont intégrées dans les politiques d'investissement, même sans réglementation.

Lors d'une table ronde avec les principaux acteurs français du capital investissement lors du récent événement IPEM à Paris, des experts d'Intertrust Group et d'autres organisations ont examiné en détail comment l'investissement d'impact ESG renforce simultanément les modèles commerciaux innovants et perturbe les entreprises traditionnelles.

Investissement à impact durable vs investissement ESG traditionnel

Si nous examinons les perturbations dans l'environnement, nous pouvons voir deux angles distincts. D'une part, nous avons des investissements dans des actifs propres ou durables qui transformeront les systèmes de production et de consommation.

Ces actifs transformateurs peuvent inclure l'investissement dans l'énergie durable. Par exemple dans les entreprises impliquées dans :

• Production
• Distribution via les réseaux intelligents
• Systèmes d'économie d'énergie
• La consommation à travers les nouveaux modèles de mobilité

De même, nous constatons que les consommateurs exigent depuis peu une production et une distribution durables de produits alimentaires et de consommation courante avec des cycles de vie prolongés grâce à l'économie circulaire.

À l'autre extrémité du spectre de l'investissement durable et responsable, viennent des investissements dans des entreprises traditionnelles avec une stratégie claire pour se conformer aux objectifs climatiques.

Avec des facteurs sociaux et de gouvernance, le désir est pour l'évolution plutôt que la perturbation. Nous évoluons progressivement vers la mise en place de dispositifs de partage de création de valeur et la modernisation des politiques de ressources humaines par le télétravail, ainsi que la promotion de l'égalité, diversité et mobilité sociale.

Le principal avantage d'un processus évolutif est que l'impact des nouvelles politiques dans les espaces sociaux et de gouvernance peut être surveillé plus efficacement que l'impact environnemental, selon Jean-Philippe Richaud, Directeur général adjoint des gérants d'actifs, Capitale de la SWEN.

Mesurer la performance de l'investissement à impact durable

La grande tâche, cependant, est de trouver la bonne approche pour mesurer la performance ESG globale. Nous avons fait d'énormes progrès dans le suivi de l'empreinte CO2 des entreprises, mais mesurer l'impact non financier reste beaucoup plus complexe.

L'avantage ultime de l'investissement durable et responsable est que toutes les entreprises de la chaîne d'approvisionnement - pas seulement celles directement impliquées - doivent réorganiser leur façon de travailler, adopter un état d'esprit plus collectif, selon Cécile Cabanis, Directeur général adjoint de Tikehau Capital.

« Les investisseurs ont eu la possibilité d'influencer ce comportement, pour forcer les entreprises à travailler différemment, " elle a dit. "Donc, en plus des secteurs qui ont tous été bouleversés, Je pense qu'il y a aussi une façon beaucoup plus profonde de faire des affaires qui est perturbée. »

Le nouveau cadre réglementaire pour les investissements à impact durable (comme le SFDR), avec ses obligations en matière de mesure d'impact et d'étiquetage, a fait émerger de nouveaux acteurs et contribue à façonner l'écosystème financier. Si l'on considère des objectifs d'investissement durable et responsable, nous assistons à la montée du mouvement « tech for good », qui bénéficie de la sensibilité des consommateurs et de la volonté des investisseurs de prendre en compte la performance extra-financière dans leur politique d'allocation.

L'investissement d'impact ESG comme force de transformation

Cependant, tout le monde ne considère pas l'ESG comme une force perturbatrice. Ludo Bammens, Directeur général des affaires européennes de l'entreprise d'investissement mondiale KKR, considère l'ESG et l'investissement d'impact comme une véritable force de transformation. « Il stimule l'allocation de capital privé aux investissements durables ainsi que les redressements ESG pour les entreprises qui souhaitent et ont besoin de renforcer leur résilience à long terme, " il a dit.

Nous sommes encore au tout début de la comptabilité ESG, mais nous pouvons mesurer ce que nous réalisons. Suivre les performances ESG et investir ESG de manière crédible et transparente peut en soi être transformateur. L'élan va continuer à prendre de l'ampleur.

Intertrust Group :notre engagement envers la vision ESG

Nos cinq objectifs durables sont :

• Éducation :l'éducation des salariés et futurs salariés est essentielle à notre avenir
• Égalité des genres :nous nous engageons à atteindre l'égalité des genres dans nos effectifs
• Croissance économique :s'assurer que notre travail est lié à la croissance économique
• Réduction des inégalités :nous avons introduit un nouveau cadre pour assurer la cohérence dans la façon dont nous rémunérons et reconnaissons nos employés dans différents groupes démographiques
• Action climatique :nous envisageons des pratiques de travail plus flexibles et une transformation numérique