Comment contourner les frais d'un fonds commun de placement à gestion active

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Les investisseurs avisés commencent à se rendre compte que cette course haussière devient longue dans la dent.

Ils ne voudront peut-être pas l'admettre - ça a été un sacré tour - mais il est temps d'envisager au moins un changement d'attitude, et un passage d'un passif, stratégie de gestion des investissements d'achat et de conservation à une stratégie active.

Lorsqu'un marché baissier se produit, cela nécessite le type de recherche rigoureuse et de construction de portefeuille d'experts que les gestionnaires actifs peuvent fournir. Il faut une certaine habileté pour gérer les risques et trouver des opportunités lors d'une correction. Une approche passive peut ne pas suffire pour vous aider à atteindre vos objectifs de retraite.

De nombreux investisseurs utilisent des fonds communs de placement pour aider à choisir les actions gagnantes et minimiser les risques. Mais attention, les coûts et les frais associés aux fonds communs de placement à gestion active peuvent facilement contrebalancer les avantages que ces fonds peuvent offrir. Le travail qui consiste à surperformer un indice (comme le S&P 500) ou à minimiser les risques a un coût. Pensez-y de cette façon :tous ces efforts supplémentaires :surveiller le marché, suivre les tendances et, potentiellement, trading plus fréquent - génère généralement des frais et des dépenses plus élevés.

Certains de ces frais sont couverts par le ratio des frais d'un fonds commun de placement, et la plupart des investisseurs savent vérifier ce numéro dans le prospectus du fonds. Mais d'autres coûts ou problèmes qui peuvent freiner les performances sont plus difficiles à maîtriser, et ils peuvent profiter de tous les avantages offerts par un fonds commun de placement géré activement. Ils comprennent:

• Les coûts d'exploitation: Ces frais sont identifiés dans la grille des frais du prospectus du fonds et comprennent les frais de gestion et d'administration; les frais payés pour la commercialisation et la vente d'actions de fonds ; et de garde, légal, comptabilité et autres dépenses administratives.
• Frais de transaction : Vous ne verrez probablement jamais ces dépenses, car ils sont cachés et sont nets contre vos retours. (Ils ne sont généralement pas inclus dans le ratio des dépenses.) Les coûts de transaction incluent non seulement les commissions de courtage, mais également le coût de propagation, qui est la différence entre le meilleur cours vendeur coté et le meilleur cours acheteur coté — un coût qui peut être difficile à quantifier.
• Traînée de trésorerie : Un fonds commun de placement détient généralement des liquidités pour faciliter les rachats et les investissements en attente. Étant donné que les actions et autres titres sous-jacents d'un OPC ont généralement un meilleur rendement à long terme que les espèces, retenir ces liquidités a tendance à réduire la performance du fonds.
• Honoraires du conseiller : En plus de ces frais, votre conseiller financier vous facture probablement toujours les frais standard de 1% des actifs chaque année.

Donc, Comment éviter ces frais et devenir plus efficace ?

Au lieu de recommander un fonds commun de placement chargé de toutes ces dépenses, de nombreux conseillers travaillent directement avec les gestionnaires de patrimoine institutionnels pour contourner les coûts associés au marché du courtage de détail. Les coûts d'exploitation peuvent être beaucoup plus faibles, en tant que conseillers rémunèrent les gestionnaires de fortune institutionnels pour leurs signaux et achètent des titres directement sur le compte du client ; les coûts de transaction sont minimisés en utilisant des frais basés sur les actifs au niveau de la garde ; et il n'y a généralement pas de traînée de trésorerie, car aucune réserve n'est requise pour « racheter » les détenteurs de fonds existants.

Les gestionnaires de fortune institutionnels sont les mêmes qualifiés, des professionnels hautement qualifiés — docteurs en finance et analystes financiers agréés (CFA) — qui apportent leur expertise à la gestion des fonds communs de placement. Mais au lieu de travailler dans une grande institution qui peut avoir des frais généraux élevés, ils offrent leurs signaux d'achat/vente directement à des conseillers en investissement indépendants. Et cela permet à votre conseiller de gérer votre argent de manière active, en utilisant des stratégies d'investissement similaires pour environ la moitié du coût, dans certains cas.

Vous pouvez tirer le meilleur parti des deux mondes en gérant activement les risques tout en réduisant les frais et les dépenses. Parlez à votre conseiller des frais de vos fonds communs de placement (ou vérifiez-les vous-même sur http://apps.finra.org/fundanalyzer/1/fa.aspx), et demandez si vous pouvez contourner ces coûts en utilisant la gestion de patrimoine institutionnelle.

Adoptez une approche proactive pour assurer votre avenir. Ne laissez pas un marché baissier ou des frais et dépenses élevés ronger votre retraite.

Kim Franke-Folstad a contribué à cet article.

A propos de l'auteur

Pete Lang, Représentant conseiller en investissement

Président, Capitale des langues

Pete Lang est un conseiller en investissement représentant et président de Lang Capital, avec des bureaux à Hilton Head et Charlotte, N.C. Maintenant retraité de la pratique publique du droit et de la comptabilité après 20 ans, Pete est spécialisé dans l'accompagnement de ses clients en matière d'investissement, stratégies de retraite et de planification fiscale. Son expérience le rend particulièrement qualifié pour gérer les retraites les plus complexes, plans fiscaux et successoraux.

Les services de conseil en investissement sont offerts par Caliber Investment Management, SARL, un conseiller en investissement inscrit. Pour une liste des divulgations complètes, s'il vous plaît cliquez ici et faites défiler vers le bas de la page.