ETF vs fonds communs de placement :une comparaison côte à côte

Donc, que pourraient signifier ces caractéristiques (ou leur absence) pour vous en tant qu'investisseur ? En d'autres termes, que pourraient-ils vous aider à accomplir, et quelles exigences ou limitations pourraient-ils vous imposer en tant qu'investisseur individuel ?

Pour répondre à ces questions, Voici un bref résumé de certains des avantages et des inconvénients des fonds négociés en bourse par rapport aux fonds communs de placement.

Avoir accès à une longue liste d'ETF. *

Avantages potentiels de posséder des ETF

Avec les ETF, vous pouvez trader de manière plus flexible, étant donné que ces produits sont négociés en intrajournalier. Vos exigences de placement minimum sont généralement inférieures à celles des fonds communs de placement. Les divulgations quotidiennes des avoirs rendent l'investissement des ETF plus transparent. Et enfin, sauf si vous êtes investi dans des fonds communs de placement via un plan IRA, Les ETF pourraient être plus avantageux sur le plan fiscal, comme vous êtes généralement tenu de payer des impôts uniquement sur les positions fermées qui réalisent des gains en capital, tandis que les détenteurs de fonds communs de placement (non IRA) peuvent être soumis à des événements imposables lorsque les gestionnaires de fonds réalisent des gains au cours du rééquilibrage d'un portefeuille en cédant des actifs. Une étude réalisée en 2016 par S&P Dow Jones Indices a révélé qu'au cours des 15 dernières années, 92,15% des gérants grandes capitalisations, 95,4 % des gérants mid-cap, et 93,21 % des gérants de petites capitalisations ont suivi leurs indices de référence respectifs. Certains pourraient conclure, alors, qu'un modèle d'investissement « passif » qui investit dans des fonds qui ciblent un indice pourrait être une stratégie appropriée.

Inconvénients des ETF

Bien que les ETF soient gérés par des professionnels, ils n'offrent pas le même niveau de « gestion active » que les OPC. En tant qu'investisseur en ETF autogéré, vous devrez peut-être jouer un rôle plus actif dans le suivi, revoir et éventuellement rééquilibrer votre portefeuille. Cette approche autodirigée peut nécessiter du temps et des efforts supplémentaires. Aussi, si vous envisagez de négocier activement les actifs de votre compte, ou si vous prévoyez d'ajouter progressivement à vos avoirs en ETF, rappelez-vous que plusieurs transactions peuvent signifier plusieurs coûts de transaction.

Avantages des fonds communs de placement

Avec des fonds communs de placement, vous avez la possibilité d'investir dans des fonds gérés passivement et activement. Les fonds passifs sont similaires à la plupart des ETF en ce sens qu'ils suivent un indice de référence spécifique tel que l'indice S&P 500. Mais ce n'est que par le biais des fonds communs de placement que vous pouvez bénéficier des efforts d'un gestionnaire de fonds professionnel pour équilibrer et rééquilibrer activement votre portefeuille en réponse aux fondamentaux économiques généraux. C'est en soi un avantage majeur offert par les fonds communs de placement; un qui est largement absent des ETF et un qui peut très bien convenir aux investisseurs qui préfèrent une approche d'investissement plus passive.

Les bons gestionnaires de fonds connaissent les « tenants et aboutissants » de la construction de portefeuille. Ils comprennent les subtilités de secteurs particuliers par rapport au paysage économique plus large, et ce sont des acteurs du marché chevronnés qui ont probablement résisté à plusieurs ralentissements du marché et à d'autres conditions économiques défavorables à la recherche d'actifs négligés et sous-évalués. Même si les fonds communs de placement n'offrent peut-être pas la commodité de négociation « intrajournalière » d'un FNB, au fur et à mesure que les fonds sont achetés ou « rachetés » en fin de journée (EOD) soit directement par l'intermédiaire de la société émettrice du fonds, soit par l'intermédiaire d'un courtier, les fonds communs de placement offrent néanmoins la commodité des dépôts automatiques directs; une fonctionnalité que les ETF n'offrent pas.

Inconvénients des fonds communs de placement

Certains fonds communs de placement ont des rotations d'actifs élevées, ce qui peut signifier plus de coûts de transaction et une facture fiscale plus importante sur les gains en capital. Les gestionnaires de fonds déclarent leurs avoirs trimestriellement ou semestriellement ; cela signifie que vous ne connaîtrez pas toujours les détails ou la fréquence de chaque transaction. Et enfin, les détenteurs de fonds communs de placement peuvent également être tenus de payer des frais 12b-1 :des frais annuels de commercialisation et de distribution qui font partie des dépenses d'exploitation d'un fonds. Gardez à l'esprit que ces « ratios de dépenses » sont caractéristiques des deux produits, fonds communs de placement et ETF. Et certains fonds communs de placement peuvent être assortis de ratios de dépenses supérieurs ou inférieurs à ceux d'autres fonds ou FNB. Assurez-vous donc de lire attentivement le prospectus d'un fonds pour déterminer si sa stratégie et ses coûts peuvent être adaptés à vos objectifs d'investissement.

Pourtant, les fonds communs de placement et les FNB ont des similitudes

• Les deux vous offrent un moyen rentable d'investir dans des actifs mis en commun.
• Les deux offrent un moyen facile de poursuivre la diversification.
• Les deux peuvent être échangés sans frais de transaction, via soit des fonds communs de placement « sans frais de transaction », soit des ETF « sans commission », y compris les FNB sans commission offerts par TD Ameritrade.

En bref, les deux produits ont leur propre ensemble d'avantages et d'inconvénients.

Mais quel produit (fonds communs de placement ou FNB) pourrait mieux servir vos objectifs financiers, correspondent à votre tolérance au risque, ou s'aligner sur votre style d'investissement ?En fin de compte, cela dépend du type d'investisseur que vous êtes.

Dans quelle mesure envisagez-vous d'investir activement ? Combien de temps êtes-vous prêt à consacrer au suivi de votre portefeuille ? Combien d'efforts voulez-vous consacrer à l'amélioration de votre sens de l'investissement ? Laissez ces réponses vous guider lorsque vous comparez les FNB aux fonds communs de placement.

Considérez attentivement les objectifs d'investissement, des risques, des charges, et dépenses avant d'investir. Un prospectus, obtenu en appelant le 800-669-3900, contient cette information et d'autres informations importantes sur une société d'investissement. A lire attentivement avant d'investir.