Comment les dividendes affectent la valeur liquidative (VNI) dans les fonds communs de placement

La distribution de dividendes réduit la valeur liquidative (VNI) des parts d'OPCVM. Cependant, cela ne signifie pas que les investisseurs du fonds subissent une perte.

Les fonds communs de placement investissent dans un certain nombre de titres différents, y compris les actions et les obligations. Chaque fois que ces titres offrent des dividendes, le fonds est tenu de les distribuer aux actionnaires. Par exemple, les fonds obligataires achètent des obligations qui rapportent des intérêts, qui est reversé aux actionnaires sous forme de dividendes.

Points clés à retenir

• La valeur nette d'inventaire (VNI) d'un fonds diminue lorsqu'un dividende est versé, car elle abaisse la valeur du fonds.
• Ceci est courant et ne devrait pas dissuader les investisseurs de choisir certains fonds.
• Comme tout véhicule d'investissement, il peut y avoir des augmentations significatives du volume des transactions et de la volatilité chaque fois que des dividendes sont émis.

Comment les distributions affectent la valeur liquidative

La valeur liquidative d'un fonds commun de placement est calculée en divisant la valeur des actifs du fonds par le nombre d'actions en circulation du fonds. Lorsqu'un fonds distribue des dividendes à ses actionnaires, la valeur liquidative diminue. Les actionnaires doivent garder cela à l'esprit lorsqu'ils tentent de déterminer la performance de leurs investissements.

Un nombre important d'investisseurs choisissent de réinvestir automatiquement les distributions des fonds au lieu de les recevoir en espèces. Lorsque les paiements de dividendes sont réinvestis, l'actionnaire reçoit soit des actions supplémentaires, soit une fraction d'action supplémentaire en lieu et place du paiement en espèces. La VNI diminue toujours du montant distribué, mais la valeur totale de l'investissement du fonds pour l'investisseur reste la même.

Retour total

La valeur liquidative ne raconte pas toute l'histoire du rendement d'un fonds commun de placement; le rendement total le fait. Le rendement total est exprimé en pourcentage de la valeur liquidative sur une période donnée. Il représente à la fois l'appréciation et les distributions du fonds. Ensemble, ceux-ci reflètent le véritable retour sur investissement d'un fonds commun de placement.

Aperçu du conseiller

Russell Wayne, CFP®
Saine Gestion d'Actifs Inc., Weston, CT

Lorsqu'un fonds commun de placement verse un dividende, la valeur de chaque action est réduite proportionnellement. Par exemple, si vous deviez commencer avec une valeur liquidative de 20 $ par action et que l'OPC verse un dividende de 1 $ par action, la valeur liquidative serait réduite à 19 $.

Lorsque vous recevez la distribution du dividende, vous pouvez soit conserver l'argent comptant, soit le réinvestir dans des actions supplémentaires du fonds commun de placement à la valeur liquidative réduite.