Swaps fixe contre fixe

Qu'est-ce qu'un échange fixe contre fixe ?

Un swap fixe contre fixe fait référence à un type de swap de devises dans lequel deux parties échangent des devises entre elles. Dans cet accord, les deux parties se paient un taux d'intérêt fixe sur le montant principal. Un swap fixe contre fixe peut être utilisé pour profiter de situations où les taux d'intérêt dans d'autres pays sont moins chers.

Un swap fixe contre fixe peut être opposé à un swap fixe contre flottant, où les paiements d'intérêts fixes dans une devise sont échangés contre des paiements d'intérêts flottants dans une autre. Dans un swap fixe contre flottant, le montant principal du prêt sous-jacent n'est pas échangé.

Points clés à retenir

• Un swap fixe contre fixe est un dérivé de devise étrangère où les deux contreparties conviennent de se payer un taux d'intérêt fixe sur le montant principal négocié.
• Dans un échange fixe contre fixe, une partie utilise sa propre devise pour acheter des fonds dans la devise étrangère.
• Ces types de swaps permettent aux entités internationales d'obtenir des prêts à des taux plus avantageux que s'ils devaient s'adresser directement aux marchés de capitaux étrangers.

Comment fonctionnent les swaps fixe contre fixe

Les swaps de devises ont lieu entre deux entités étrangères. Les parties échangent essentiellement les paiements du principal et des intérêts sur un prêt dans une devise contre ceux dans une autre devise. L'une des parties impliquées dans l'accord emprunte de la monnaie à une autre tout en prêtant une monnaie différente à cette partie. Les swaps de devises sont des swaps fixe contre flottant et fixe contre fixe.

Les parties impliquées dans un swap fixe contre fixe - qui sont également appelées contreparties - concluent un accord, se payant mutuellement des intérêts à taux fixe. Ainsi, une partie s'engage à échanger des paiements d'intérêts fixes dans une devise contre des intérêts à taux fixe dans une autre. Cela signifie qu'une partie utilise sa propre devise pour acheter des fonds dans la devise étrangère.

Les swaps de devises, y compris les swaps fixe contre fixe, permettent aux entités d'obtenir des prêts à de meilleurs taux d'intérêt que si elles devaient se financer directement sur les marchés de capitaux étrangers.

Dans les swaps fixe contre fixe, une partie utilise sa propre devise pour acheter des fonds dans la devise de l'autre partie.

Avantages des swaps fixe contre fixe

Pour comprendre comment les investisseurs bénéficient de ces types d'arrangements, Considérons une situation dans laquelle chaque partie a un avantage comparatif pour contracter un emprunt à un certain taux et dans une certaine devise. Par exemple, une entreprise américaine peut contracter un emprunt aux Etats-Unis à un taux d'intérêt de 7%, mais nécessite un prêt en yen pour financer un projet d'expansion au Japon, où le taux d'intérêt est de 10 %. À la fois, une entreprise japonaise souhaite financer un projet d'expansion aux États-Unis, mais le taux d'intérêt est de 12%, par rapport au taux d'intérêt de 9 % au Japon.

Chaque partie peut bénéficier du taux d'intérêt de l'autre grâce à un swap de devises fixe contre fixe. Dans ce cas, la firme américaine peut emprunter des dollars américains pour 7 %, puis prêter les fonds à la firme japonaise à 7%. La firme japonaise peut emprunter du yen japonais à 9%, puis prêtez les fonds à la société américaine pour le même montant.

Swaps fixe contre fixe vs. fixe contre flottant

Comme indiqué ci-dessus, il existe deux principaux types de swaps de devises :les swaps fixe contre fixe et fixe contre flottant. Les swaps fixe contre flottant impliquent deux parties où l'une échange les intérêts d'un prêt à un taux fixe, tandis que l'autre paie des intérêts à taux variable. Contrairement au swap fixe contre fixe, le principal du swap fixe contre flottant n'est pas échangé. L'une des principales raisons pour lesquelles les parties concluent cet accord si le taux d'intérêt variable est inférieur au taux fixe qui est payé.