Le secret d'une startup réussie

Démarrer une nouvelle entreprise peut être satisfaisant mais stressant. Entre autres tâches, les entrepreneurs doivent lever suffisamment de fonds pour leurs entreprises. Mais il s'avère que le type de financement compte, pas seulement le montant. Les start-up financées par des prêts aux entreprises ont tendance à surpasser celles qui utilisent des prêts personnels ou qui n'ont aucun prêt.

Relativement peu de nouvelles entreprises dépendent uniquement du financement par actions de leurs propriétaires. Une enquête auprès des start-ups aux États-Unis a révélé que les trois quarts avaient également une sorte de dette.

Environ 55% des start-up ont utilisé des dettes personnelles au nom du propriétaire. Les exemples incluent les prêts bancaires personnels et les marges de crédit sur valeur domiciliaire. Environ 44 pour cent ont utilisé des dettes commerciales, comme les prêts bancaires accordés directement aux entreprises. Et 24 pour cent ont utilisé le crédit commercial de leurs fournisseurs. Par exemple, ils attendraient 30 jours pour payer les factures des fournisseurs.

Le type de dette compte

Ces détails de financement sont remarquables car des recherches récentes montrent un lien entre l'utilisation de la dette et le succès de l'entreprise. Par rapport aux entreprises à capitaux propres, les start-up utilisant initialement des prêts commerciaux ont des revenus moyens et des taux de survie plus élevés trois ans plus tard.

Par contre, les entreprises utilisant des prêts personnels ont tendance à avoir des revenus plus faibles et aucun avantage de survie. L'utilisation du crédit commercial semble n'avoir aucun effet de toute façon.

L'étude n'a pas exploré pourquoi la dette commerciale est plus utile que la dette personnelle. Mais il y a plusieurs raisons probables.

Les prêteurs sélectionnent des candidats plus forts ?

Une explication possible concerne les différences dans les procédures de prêt respectives. Ceux-ci peuvent indirectement faire la distinction entre les entreprises les plus prometteuses et les moins prometteuses.

Les banques veulent naturellement que leurs prêts soient remboursés. Ainsi, lors de l'examen des demandes de prêt commercial, ils examinent attentivement les plans d'affaires et les perspectives des start-ups.

Par comparaison, pour les prêts personnels, les banques se concentrent sur la solvabilité des propriétaires. Ils ne savent peut-être même pas que les start-ups existent.

Par conséquent, les jeunes entreprises plus solides sont plus susceptibles d'être admissibles à des prêts aux entreprises. Sachant cela, leurs propriétaires sont plus susceptibles de postuler.

Les propriétaires de start-ups moins prometteuses ont plutôt tendance à demander et à recevoir des prêts personnels.

Le suivi des prêts contribue-t-il au succès ?

Une autre influence possible survient après que les banques ont émis les prêts. Pour les prêts commerciaux, les banques ont tendance à surveiller de près les performances des entreprises pour augmenter les chances de remboursement. Ils pourraient alerter les propriétaires si des signes avant-coureurs apparaissent.

Les banques peuvent également mettre en relation leurs start-up clientes avec des experts tels que des comptables et des avocats. La relation de suivi peut ainsi aider les start-up à mieux performer.

Par ailleurs, les prêts aux entreprises permettent aux start-ups d'établir des cotes de crédit et d'obtenir ainsi des prêts ultérieurs pour leur croissance future. Et les entreprises ayant des relations bancaires plus longues peuvent négocier de meilleures conditions de prêt.

Du côté des capitaux propres, des recherches antérieures indiquent que les prêts aux entreprises aident les entreprises à lever du capital-risque. Ils reçoivent également des évaluations plus élevées lors des offres publiques initiales de leurs actions lorsqu'elles sont souscrites par leurs banques.

Certaines entreprises manquent

Malheureusement, certaines entreprises passent inutilement à côté de ces avantages. Une autre étude a examiné les décisions d'emprunt des petites entreprises privées. Certains ne voulaient pas de prêts, certains les ont réussis, et certains ont postulé mais ont été refusés.

De façon intéressante, un quart des entreprises ayant besoin de prêts n'en ont même pas fait la demande. Ils étaient trop découragés par le processus. Ils pensaient que les banques les refuseraient, donc ils n'ont pas essayé.

Mais une analyse plus approfondie a suggéré que les choses n'étaient pas toujours si mauvaises. Un tiers des entreprises découragées auraient probablement eu droit à des prêts si elles avaient présenté une demande.

Suggestions pour les start-up

Ces résultats ont des implications pour les entrepreneurs. D'abord, même s'ils n'ont pas besoin de prêts pour survivre, ils pourraient en profiter. L'argent supplémentaire pourrait aider leurs entreprises à croître plus rapidement.

S'ils décident d'emprunter, alors ils ne devraient pas s'en tenir à des prêts personnels plus faciles à obtenir et à des cartes de crédit au maximum. Ils devraient s'efforcer d'obtenir des prêts commerciaux, même si ceux-ci demandent plus d'efforts.

Seconde, les entrepreneurs qui ont refusé des prêts commerciaux devraient considérer cela comme un retour d'information. C'est un signe de leurs propositions commerciales, quels que soient leurs mérites, pourrait avoir besoin d'être amélioré.

Certains entrepreneurs peuvent simplement avoir besoin d'affiner un plan d'affaires trop vague. D'autres voudront peut-être reconcevoir leurs produits ou trouver des marchés alternatifs. De telles améliorations pourraient non seulement leur obtenir des prêts, ils pourraient également augmenter leurs chances de réussite commerciale.

Accompagner les entrepreneurs

Les résultats suggèrent également des façons dont l'éducation et les conseils pourraient aider les start-ups. Des agences comme Innovate Niagara et le MaRS Discovery District de Toronto pourraient informer les entrepreneurs des avantages des prêts aux entreprises. Ils pourraient également les guider à travers les applications.

Cela pourrait aider les nouveaux entrepreneurs à se comporter comme des entrepreneurs plus expérimentés. Les entrepreneurs plus instruits et plus expérimentés s'endettent généralement plus dans l'ensemble, mais moins de dettes personnelles.

Les décideurs devraient également veiller à ce que ces prêts soient disponibles. Cela pourrait impliquer des ajustements aux réglementations et à la fiscalité liées aux prêts.

Mais cela n'inclurait pas le gouvernement prêtant de l'argent lui-même, ou via des agences de développement offrant des prêts faciles à qualifier. Si les bénéfices des prêts aux entreprises découlent des processus de sélection et de suivi des banques, alors contourner ces processus serait contre-productif.

Ce point pourrait particulièrement plaire aux politiciens du marché libre. Ils peuvent aider les entreprises sans leur donner des aumônes.

(Les progressistes-conservateurs nouvellement élus de l'Ontario pourraient en prendre note. Ils se sont engagés à contribuer à rendre la province « ouverte aux affaires » tout en étant financièrement responsable.)

Prêteurs alternatifs ?

Des recherches futures pourraient explorer l'impact des prêts commerciaux accordés par des prêteurs non bancaires. Par exemple, les coopératives de crédit sont traditionnellement bien connectées avec leurs membres et leurs communautés. Ils pourraient être encore meilleurs que les banques pour la sélection et le suivi des start-up.

Inversement, certaines entreprises de fintech peuvent offrir des prêts aux entreprises par des méthodes relativement simples comme le financement participatif. Mais ceux-ci peuvent ne pas produire les mêmes avantages secondaires que les prêts bancaires à l'ancienne.