Jargon des fonds communs de placement simplifié – Glossaire des termes fréquemment utilisés

Nous avons souvent reçu des requêtes de nos lecteurs et utilisateurs nous demandant des informations sur différents termes utilisés dans l'industrie de manière très simplifiée. Dans ce blog, Je cherche à répondre à ces préoccupations de nos lecteurs. Dans cet article, J'essaie de saisir tous les jargons utilisés dans l'industrie et j'ai essayé de l'expliquer en termes simples à l'aide d'exemples.

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Relevé de compte

Un relevé de compte est un relevé indiquant les détails concernant tous les avoirs en fonds communs de placement au sein d'une maison de fonds d'un investisseur. Le relevé détaille toutes les transactions exécutées par un investisseur au cours d'une période. Le relevé comprend des informations telles que la date de la valeur liquidative (VNI), valeur liquidative, valeur marchande, etc.

VNI ajustée

La valeur liquidative d'une part est la valeur marchande des titres de fonds communs de placement moins le passif divisé par le nombre total d'actions/parts en circulation. La valeur liquidative est dite « ajustée » lorsqu'il y a un dividende en cause.

Par example ,

Supposons qu'il existe un fonds avec une valeur liquidative de 100 le 1er janvier 2018. Le fonds a versé Rs 10 sous forme de dividendes au cours de l'année, et la valeur liquidative de clôture était de Rs 150 le 31 décembre. 2018. Si vous calculez les rendements par la méthode NAV, ce serait -

=(150-100)/100

=50%

Mais vous avez également reçu divisé ce qui ne se reflète pas dans les retours. Alors, La valeur liquidative ajustée s'ajuste pour de telles actions. La performance réelle du fonds est basée sur une méthode de la valeur liquidative ajustée –

=(150+10)-100 / 100

=60%

Âge du fonds

L'âge du fonds est le temps total écoulé depuis le lancement du fonds. Par example, le bien connu Aditya Birla Sun Life Equity Tax Relief Fund 96 a été créé le xx. Ainsi, l'âge du fonds est de xx à la date. Un âge plus élevé du fonds montre l'historique d'un fonds.

Coefficient Alpha

L'alpha est le rendement excédentaire par rapport à l'indice de référence standard d'un fonds. Chaque fonds essaie d'évaluer sa performance par rapport à une référence. Cet indice de référence peut être n'importe quel indice régulier ou peut être personnalisé en fonction de la structure du fonds. Ainsi, l'alpha est le rendement généré au-delà de l'indice de référence.

Un alpha positif indique une meilleure performance des fonds que l'indice de référence, alors qu'un alpha négatif indique une sous-performance du fonds par rapport à l'indice de référence.

Retour annuel

Un rendement annuel est la variation en pourcentage de la valeur liquidative d'un fonds sur un an. Selon le besoin de l'investisseur, le rendement annuel peut inclure ou non les dividendes et les primes qui peuvent être versés dans un fonds.

Rendements annualisés

C'est le rendement absolu sur une période qui peut être supérieure ou inférieure à un an. Les rendements sont agrégés sur une période d'un an en fonction des performances de la course au cours de la période.

Par example,

En 2005, le Sensex a ouvert à xx, et en 2018, le Sensex a clôturé à xx. Pendant 13 ans, le Sensex a gagné xx%, la même croissance peut être qualifiée de xx % annualisée pour donner une image claire.

VNI applicable

La valeur liquidative applicable est utilisée pour traiter les achats et les ventes de parts du fonds. Les maisons de fonds du secteur ont défini une heure limite pour différents types de fonds. Cette heure limite permet à la société de fonds d'exécuter un achat ou une vente. Si une demande est soumise avant l'heure limite, le traitement de la maison de fonds a lieu le même jour.

Allocation d'actifs

L'allocation d'actifs est le processus de diversification du risque dans un portefeuille ou un fonds. La méthode implique la répartition du corpus de fonds en différents instruments tels que les actions, obligations, obligations, etc. en fonction de l'objectif du fonds en termes de risque et de rendement.

Société de gestion d'actifs (SGA)

Il est le gestionnaire d'investissement d'un fonds. AMC est une société de gestion de placement de fonds communs de placement, prendre des décisions d'investissement selon l'objectif, acte de fiducie, et d'autres activités conformément à la convention de gestion des placements.

Méthode du coût moyen

La méthode tient compte du coût total encouru pour l'achat de toutes les unités d'investissement et en le divisant par le nombre total d'unités attribuées.

Par example,

Vous avez investi deux fois dans un fonds en mettant Rs 25000 à chaque fois. Lors des opérations, vous avez reçu respectivement 100 et 110 unités dans les deux transactions. Ainsi, le coût moyen d'achat est de Rs 238,09, calculé comme ci-dessous -

=valeur totale de l'investissement / nombre total d'unités reçues

=(25000 + 25000/ (110+100)

=  Rs 238,09

Qualité de crédit moyenne

La qualité de crédit moyenne mesure la solvabilité des titres de créance détenus par un fonds. Il est calculé selon la méthode de la moyenne pondérée en tenant compte de chaque titre, sa qualité de crédit, et poids dans le portefeuille. Le gestionnaire de fonds se réfère à la table de notation de crédit pour le même. Aussi, tout instrument du gouvernement ou de l'argent est considéré comme noté AAA pendant le reste selon leur notation.

Échéance du solde Durée d'un régime

Il est utilisé dans les régimes fermés et est appelé la durée restant à courir jusqu'au remboursement du régime.

Fonds équilibrés

Le fonds équilibré est un type de fonds commun de placement qui investit dans les deux catégories d'actifs – actions et titres de créance. Ces fonds appartiennent à une catégorie hybride et se composent généralement de deux tiers d'actions et le reste de dette.

Marché baissier

La période au cours de laquelle le marché se corrige en permanence alors que les investisseurs/acteurs du marché sont en train de vendre. Cette activité se traduit par une baisse du cours de l'action sur une période prolongée.

Référence

Le benchmark est la plate-forme ou le paramètre qui est considéré comme base. Aussi, appelé comme référence, un indice de référence définit les attentes minimales de rendement pour un investisseur et un gestionnaire de fonds. Un fonds est ensuite comparé par rapport à cet indice de référence et positionné en conséquence en fonction de la surperformance.

Par example,

Mirae Asset India Equity Fund est un fonds à grande capitalisation qui investit principalement dans des sociétés à grande capitalisation. La référence est le Nifty 100 TRI. Ainsi, le fonds est comparé à cet indice de référence tout en évaluant sa pertinence pour un investisseur.

Bêta

Le bêta mesure la sensibilité d'une action ou d'un fonds au marché. Chaque instrument, qu'il soit d'origine, ou un fonds se comporte en tandem avec l'ensemble du marché. Cette association de l'instrument et du marché est déterminée par le bêta. Le marché se voit attribuer un bêta de 1 comme référence.

Par example,

Si un fonds a un bêta de 1,2, cela signifie que la performance du fonds sera intensifiée par rapport au marché de 20%. Cela signifie que si le marché augmente de 100 points, le fonds augmente de 120 points (1,2 x 100).

Ainsi, plus le bêta est élevé, plus l'action ou le fonds est sensible par rapport au marché. Aussi, notez que les actions à bêta élevé ne sont pas toujours bonnes et présentent un risque plus élevé.

Actions Blue Chip

Les actions Bluechip sont les actions d'une grande entreprise avec un historique de bénéfices stables, distribution de dividendes, et un fort rappel de la marque.

Par example,

Certaines des actions de premier ordre en Inde sont Reliance Industries, Services-conseils Tata, Hindustan Unilever, etc. Aussi, les actions de premier ordre des États-Unis sont Apple Inc., Alphabet inc., Amazon Inc., etc.

Lier

L'obligation est un instrument financier qui promet de payer des intérêts à l'investisseur (également appelé prêteur). De plus, ces instruments promettaient de payer une somme d'argent spécifiée due à une date spécifique (date d'échéance) dans le futur.

Prime

Il s'agit de l'attribution de parts supplémentaires aux investisseurs en fonction de leur détention. En termes simples, un bonus est l'action de la société par laquelle le prix de chaque unité de valeur liquidative est réduit et le nombre d'unités détenues par un investisseur augmente du ratio correspondant pour s'assurer que la valeur du portefeuille reste la même avant et après le bonus.

Courtier

Un courtier est un intermédiaire qui aide/guide un investisseur sur les différentes avenues d'investissement disponibles. Il facilite également le processus d'investissement. Certains des courtiers notables en Inde sont - Zerodha, Cinq Paisa, Motilal Oswal, Courtage des anges, etc.

Courtage

Ce sont les frais qui sont payés au courtier pour le service fourni. Par example, dans le cas des fonds communs de placement, les courtiers agissent en tant que distributeurs et vendent des parts du fonds au nom de la maison de fonds. Ainsi, la maison de fonds paie un courtage (généralement un pourcentage de la valeur de la transaction) au courtier pour obtenir des investissements des investisseurs.

Indice ESB

Il s'agit d'un indice qui reflète le prix des 30 sociétés cotées à la Bourse de Bombay (BSE). Ces 30 sociétés sont généralement les plus grandes sociétés de l'indice et offrent une bonne représentation du mouvement global du marché. Également connu sous le nom de Sensex ou indice sensible, l'indice est considéré comme une référence commune pour l'évaluation des fonds.

Marché haussier

La période pendant laquelle le cours de l'action continue d'augmenter, et les investisseurs/participants sont dans une frénésie d'achat continue. La période se traduit généralement par une hausse du prix des actions.

Les gains en capital

Les plus-values ​​sont les bénéfices réalisés lors de la cession de titres, et d'autres immobilisations telles que les parts de fonds communs de placement. Ces plus-values ​​sont classées en plus-value à court terme ou plus-value à long terme selon la durée de détention de l'instrument.

En général, une période de plus de 12 mois est considérée comme à long terme. Pourtant, la définition diffère pour certaines classes d'actifs comme les fonds de dette, etc. Aussi, en fonction de la catégorie de la plus-value, un impôt peut être perçu ou non.

Certificats de dépôt

Les certificats de dépôt (CD) sont émis par les banques commerciales régulières, à l'exception de la banque rurale régionale. Il s'agit de billets à ordre non garantis dont l'échéance varie de 91 jours à trois ans selon l'émetteur.

Schémas fermés

Les régimes fermés sont des régimes de fonds communs de placement qui ont une période d'échéance définie. Un investisseur ne peut investir dans de tels programmes que lors de la première émission. Un investisseur peut sortir de l'investissement de deux manières – soit à l'échéance du programme, soit en vendant les parts si le programme est coté en bourse. Le prix de vente en cas de cotation pourrait différer de la VNI en raison de la demande et de l'offre de parts en bourse.

En plus des deux options de sortie, certains des programmes fermés offrent également la possibilité de racheter. Dans cette circonstance, la maison de fonds ouvre une fenêtre de rachat gagnante dans laquelle un investisseur peut décider de liquider son investissement. La réglementation du régulateur de marché SEBI exige que la société de fonds fournisse au moins une des deux options de sortie aux investisseurs.

Papier commercial

Le papier commercial (CP) est un papier à court terme, instrument de placement non garanti émis par des sociétés publiques et privées. Le produit de l'émission est généralement utilisé pour couvrir le besoin en fonds de roulement. L'échéance de ces instruments varie généralement entre 91 jours et 365 jours.

Corpus

Le corpus est le montant total d'argent investi par tous les investisseurs dans un programme. Par example, Aditya Birla Sun Life Tax Relief 96 Fund a un corpus de Rs 8913 crores au 31 mai. 2019.

Coût du barattage/coût du chiffre d'affaires

Il s'agit du coût encouru lorsque des modifications sont apportées à un portefeuille. Les changements comprennent l'achat et la vente de titres. Les frais impliqués sont les frais de courtage, frais de garde, les frais de transaction, frais d'inscription, droit de timbre, et les goûts.

Taux du coupon

Il s'agit du taux d'intérêt annuel payable sur un titre de créance. Il est généralement exprimé en pourcentage de la valeur nominale de l'instrument de dette.

Par example,

Si une entreprise émet des titres de créance de Rs 100 (valeur nominale) et paie Rs 8 à titre d'intérêts chaque année. L'instrument est alors exprimé sous la forme d'un coupon de 8 %.

Charge actuelle

C'est la structure de charge qui s'applique actuellement à un fonds. La charge n'est rien d'autre que les frais facturés par une société de fonds lorsqu'un investisseur souscrit ou rachète des parts d'un fonds.

Rendement actuel

Le rendement actuel est le rapport entre les intérêts et le prix actuel du marché de l'obligation. Généralement exprimé en pourcentage, il est calculé comme -

Rendement actuel =Intérêt annuel / Prix du marché actuel

Par example,

Si une obligation de Rs 100 valeur nominale, coupon de 8% payé annuellement, est actuellement au prix de Rs 120, le rendement est calculé à 6,67 %.

=((8% x 100)/ 120)*100

=(8/120)*100

=6,67 %

Gardien

Le dépositaire est similaire à une banque. Comme une banque garde les objets de valeur et les dépôts des particuliers, le dépositaire conserve les titres et autres actifs des investisseurs.

Temps limite

Toutes les transactions dans un fonds commun de placement réglementé par SEBI, est traité à une VNI particulière. Chaque fonds a une heure limite définie qui permet à la société de fonds de traiter correctement les transactions.

Ainsi, l'heure limite est l'heure avant laquelle toute transaction effectuée par un investisseur dans le fonds est exécutée le même jour. Les transactions passées après l'heure limite sont terminées le lendemain à la valeur liquidative du jour suivant.

Fonds de dette/revenu

Les fonds communs de placement qui investissent dans des titres de créance sont des fonds de dette/de revenu. Les titres de créance comprennent des débentures de sociétés, obligations d'entreprise du secteur public (PSU), fonds d'or, bons du Trésor, papiers commerciaux, dépôts d'entreprise, certificats de dépôts, etc.

Ces fonds sont moins risqués en raison de la nature à revenu fixe des instruments et sont les instruments préférés des investisseurs averses au risque.

Remise

Lorsque le prix de marché d'un régime devient inférieur à la valeur liquidative réelle de la part, le régime serait disponible à prix réduit.

Diversification

Diversification, en mots simples, répartit le risque. Un OPC répartit son risque en investissant dans plusieurs titres et catégories d'actifs. Un investisseur diversifie également son risque en créant un portefeuille de divers fonds afin que le montant de l'investissement ne soit pas concentré dans un seul fonds et que l'investisseur puisse voir les avantages d'autres fonds au cas où un fonds ne fonctionnerait pas comme prévu.

Impôt sur les distributions de dividendes

L'impôt sur la distribution de dividendes ou le DDT est l'impôt payable par un fonds commun de placement lors de la distribution d'un dividende aux porteurs de parts.

Fréquence des dividendes

La périodicité de distribution des dividendes est la fréquence des dividendes. La terminologie est plus pertinente dans le cas de régimes de revenus/dettes tels que le plan de revenu mensuel, etc.

Ces régimes versent généralement un dividende chaque mois et sont préférés par les personnes retraitées qui recherchent des liquidités mensuelles pour répondre à leurs besoins.

Historique des dividendes

Il s'agit de l'historique du dividende versé par un fonds.

Dividende par part

Il s'agit du montant total du dividende déclaré par un fonds divisé par le nombre total de parts émises aux investisseurs.

Régime de dividendes

Il s'agit d'un plan de fonds commun de placement en vertu duquel la société de fonds paie de temps à autre en fonction de la décision de la direction du fonds.

Réinvestissement des dividendes

Il s'agit d'un plan de fonds commun de placement en vertu duquel le dividende déclaré par la société de fonds pour un régime particulier est réinvesti dans le régime lui-même. Dans ce cas, le dividende n'est pas payé à l'investisseur ; plutôt, les investisseurs reçoivent des parts de régime d'une valeur équivalente. La VNI utilisée pour calculer le nombre de parts est la VNI Ex-dividende.

Bon de souscription de dividendes

Il s'agit d'un instrument émis par des sociétés ou des sociétés de fonds pour le paiement de dividendes.

Rendement du dividende

Le rendement du dividende fait référence au dividende gagné par unité du régime en pourcentage du prix actuel.

Il est calculé comme -

Rendement du dividende =(Dividende par part / prix du marché actuel par part) x 100

Dividendes

Un dividende est une partie des bénéfices qui est distribuée périodiquement aux investisseurs. Le versement de dividendes n'est pas obligatoire et est à la seule discrétion de la direction du fonds.

Le dividende versé n'est pas imposable entre les mains de l'investisseur; pourtant, la maison de fonds qui paie le divisé doit payer le DDT.

Charge d'entrée

Ce sont les frais qui sont prélevés par une société de fonds lorsqu'un investisseur investit dans un programme — l'applicabilité de la charge d'entrée entraîne une augmentation du coût par unité. La charge d'entrée n'est plus applicable en Inde.

Plan d'épargne lié aux actions

L'Equity Linked Savings Scheme (ELSS) est un type de fonds commun de placement en actions qui investit dans des actions de sociétés. Ce fonds commun de placement est assorti d'une période d'immobilisation de trois ans et offre des avantages fiscaux en vertu de l'article 80C de la Loi de l'impôt sur le revenu.

Un particulier peut économiser jusqu'à un maximum de Rs 1,5 lakh par an en investissant dans les produits ELSS.

Date ex-dividende

Il s'agit de la date à partir de laquelle la distribution du dividende est effective. Chaque fois qu'un fonds verse un dividende, la VNI du fonds est réduite d'un montant équivalent à celui du dividende.

Valeur liquidative ex-dividende

La valeur liquidative après qu'un fonds a déclaré le dividende est appelée valeur liquidative ex-dividende. Chaque fois qu'un fonds verse un dividende, la valeur liquidative du fonds est réduite d'un montant équivalent à celui du dividende et la valeur qui en résulte est appelée valeur liquidative ex-dividende.

Quitter la charge

C'est la charge qui est prélevée par une maison de fonds lorsqu'un investisseur rachète son investissement du fonds. La perception des frais pendant le rachat entraîne une baisse de la valeur liquidative. La charge de sortie est généralement exprimée en pourcentage de la valeur liquidative.

Ratio de dépenses

La gestion d'un fonds commun de placement implique de multiples dépenses telles que les frais de gestion, frais de transaction, frais de garde, le salaire du gestionnaire de fonds et de l'équipe de recherche, frais d'abonnement aux données, courtage, et les goûts. Toutes ces dépenses, lorsqu'ils sont combinés, donner le total des dépenses d'un fonds. Dépenses totales, divisé par l'actif du fonds, donne le ratio des dépenses.

Un ratio de dépenses élevé indique que les dépenses engagées pour la gestion du fonds sont élevées ; cela se traduit par une baisse des rendements.

Valeur nominale

C'est le prix d'origine d'une unité d'un régime. En règle générale, la valeur nominale est de Rs 10 en Inde pour la majorité des régimes.

Catégorie de fonds

Selon l'actif d'un fonds commun de placement, les fonds sont classés en différentes catégories. Cette catégorisation permet à un investisseur et à un gestionnaire de fonds de comparer plus facilement un fonds avec la moyenne de la catégorie et ses pairs. Le régulateur de marché SEBI a resserré ses directives concernant la catégorisation des fonds. Certaines des catégories sont - Equity :Large Cap, Actions :Multi-capitalisations, Fonds propres :ELSS, Actions : petites capitalisations, Hybride :Agressif, Hybride :Équilibré, etc.

Famille de fonds

Comme une famille représente un membre qui est généralement parent de sang l'un de l'autre. De la même manière, une famille de fonds est l'ensemble des régimes gérés par un fonds commun de placement.

Frais de gestion de fonds

Chaque AMC prélève des frais pour la gestion du fonds. Ces frais sont appelés frais de gestion du fonds.

Le chef du financement

Un gestionnaire de fonds est une personne nommée par l'AMC pour gérer/prendre soin d'un fonds. Le gestionnaire du fonds est habilité à prendre des décisions concernant le portefeuille dans le meilleur intérêt de l'investisseur et conformément à l'objectif du fonds.

Fonds dorés

Les fonds communs de placement qui investissent uniquement dans des titres d'État d'échéances variables sont des fonds Gilt. Ces fonds ne comportent généralement aucun risque du fait de la notation souveraine des instruments. Ces fonds offrent un rendement moyen et conviennent aux investisseurs désireux de participer à l'activité d'édification de la nation et qui ont une aversion au risque.

Gilts/titres d'État

Les titres émis par le gouvernement central et le gouvernement de l'État sont appelés Gilts. Ces titres ont une notation souveraine car ils sont garantis par le gouvernement. Ainsi, le risque encouru est négligeable.

Schéma de croissance

Un régime dans lequel les investissements sont principalement réalisés en actions et instruments connexes et la plus-value est utilisée pour d'autres investissements afin d'augmenter la valeur liquidative. Ces régimes ne fournissent pas un dividende régulier à l'investisseur.

Retours garantis

Le rendement qui est assuré par la maison de fonds est connu sous le nom de rendements garantis. Cela s'applique à certains régimes de revenu qui comprennent des instruments de dette. Le lancement de tels programmes n'est pas facile et est fortement réglementé par le SEBI.

Fonds de revenu/dette

Les fonds qui investissent principalement dans des titres à revenu fixe sont appelés fonds de revenu/dette. Ces fonds cherchent à fournir des rendements raisonnables avec un faible risque car les instruments sont des instruments à revenu fixe avec une cote de crédit élevée.

Fonds indiciels

Les fonds communs de placement qui sont construits pour refléter la performance d'un indice sont appelés fonds indiciels. Ces fonds offrent une flexibilité à un investisseur qui souhaite investir dans des indices tels que S&P BSE Sensex. Certains des fonds indiciels sont - UTI Nifty Index Fund, Indice HDFC Nifty 50, Fonds indiciel Franklin India, Plan astucieux de NSE.

Indexation

C'est une méthode utilisée pour ajuster le revenu en utilisant un indice des prix. Ceci est fait pour maintenir le pouvoir d'achat du public après l'inflation. Le gouvernement précise l'utilisation d'un indice lié à l'indice des prix de gros.

La méthode de calcul est -

(Prix d'origine x CII pour l'année de vente) / CII pour l'année d'achat

CII n'est rien d'autre que l'indice d'inflation des coûts.

Par example,

Pour un régime acheté en 2003 (année d'achat) pour Rs. 100 et vendu en 2018 (année de vente), le prix de revient après indexation est calculé comme ci-dessous –

=100 * (230/105)

=219,05

En supposant l'indice de l'année de la vente, et l'année d'achat est de 230 et 105 respectivement.

La prestation d'indexation n'est disponible que si l'actif est détenu pendant plus de 12 mois.

Inflation

Elle se définit comme la hausse du prix des biens et services dans le temps.

Par example, le lait était disponible à Rs 25 en 2008, et actuellement, il est au prix de Rs 40 le litre. Cette augmentation de prix n'est rien d'autre que l'inflation.

Risque d'inflation

Le risque lié à la diminution de la valeur des actifs en raison de la diminution de la valeur de la devise est appelé risque d'inflation. Il est principalement utilisé dans l'analyse des fonds de dette et de sa viabilité, et cela aide aussi à évaluer l'attractivité d'un fonds. Idéalement, un investissement doit croître plus que le taux d'inflation pour permettre à un investisseur d'accumuler du capital. Par example, un produit X dont le prix est de Rs 100 aujourd'hui sera au prix de Rs 105 demain. Ainsi, si un investisseur investit Rs 100 aujourd'hui, il devrait obtenir plus de Rs 105 demain pour répondre à son besoin de produit X et aussi pour économiser le reste.

Fonds internationaux / Fonds des marchés émergents

Les fonds qui investissent dans le capital d'entreprises/organisations d'une économie émergente sont appelés fonds internationaux/fonds des marchés émergents.

Ceux-ci ne sont pas autorisés en Inde en raison des réglementations interdisant les investissements à l'étranger. La plupart des programmes d'investisseurs institutionnels étrangers (FII) investissant en Inde sont des fonds de ce type.

Gestion des investissements

C'est la méthode d'analyse des investissements et d'exécution des plans tout en gardant à l'esprit l'objectif d'investissement.

Objectif d'investissement

Le but de l'investissement d'un fonds commun de placement est connu comme un objectif d'investissement.

Stratégie d'investissement

Les lignes directrices ou le cadre qu'un fonds cherche à suivre lorsqu'il investit de l'argent mis en commun par les investisseurs sont connus sous le nom de stratégie d'investissement.

Mémorandum d'informations clés (KIM)

KIM est le document officiel émis par les fonds communs de placement avant de lancer un fonds. Le document détaille les caractéristiques du fonds proposé à ses investisseurs potentiels. Le document contient également les informations requises par SEBI telles que l'objectif d'investissement, politique d'investissement, philosophie, frais, etc.

Date de lancement

La date à laquelle un programme est proposé pour la première fois à la souscription est appelée date de lancement.
Par example, la date de lancement du Mirae Asset India Equity Fund est le xx.

Fonds liquides/Fonds du marché monétaire

Les fonds qui investissent uniquement dans des instruments du marché monétaire à court terme tels que le papier commercial, bons du Trésor, et les certificats de dépôt sont connus sous le nom de Liquid Fund. L'objectif de ces fonds est de fournir des liquidités, offrir des rendements modérés tout en minimisant le risque en assurant la préservation du capital. Les liquidités sont principalement utilisées à des fins de gestion de trésorerie.

Certains des meilleurs fonds liquides sont - Axis Liquid Fund, Fonds liquide Indiabulls, Fonds principal de gestion de trésorerie, Fonds liquide L&T.

Liquidité

Les biens, à savoir en espèces, et équivalents de trésorerie, qui sont disponibles instantanément et rapidement pour faire face aux dépenses. Il fait référence à la capacité de convertir un actif en espèces immédiatement.

Charger

Une charge, en pourcentage de la valeur liquidative, qui peut être prélevée par la société de fonds au moment d'investir dans le régime ou de racheter l'investissement est appelée charge.

Période de blocage

La période pendant laquelle les nouveaux investissements effectués par un investisseur ne peuvent pas être rachetés.

Par example,

La période de blocage dans ELSS est de trois ans. Cela signifie que l'investissement réalisé dans ELSS le 1er janvier 2019, ne peut pas être utilisé avant le 1er janvier 2022.

Ratio des frais de gestion

Le ratio des frais de gestion sur le total des fonds sous gestion est le ratio des frais de gestion. Le numéro est généralement spécifié dans le document d'offre du fonds.

Frais/dépenses de gestion

C'est la charge qui est encourue pour la surveillance et la gestion du portefeuille. Il est généralement exprimé en pourcentage du total des fonds du régime.

Risque du marché

Le risque posé par le marché lui-même est appelé risque de marché. Il s'agit du risque de volatilité des prix des titres en raison de facteurs économiques, politique, ou d'autres conditions du marché.

Échéance ou date d'échéance

La date à laquelle un système de fonds devient exigible et payable à l'investisseur est appelée la date d'échéance. Il est généralement applicable dans le cas de régimes fermés.

Investissement supplémentaire minimum

C'est l'investissement minimum qu'un investisseur doit faire pour acheter des unités fraîches supplémentaires.

Abonnement minimum

Il s'agit du montant minimum requis pour être investi dans l'achat de parts d'un fonds commun de placement.

Par example,

Pour le fonds SBI Bluechip, l'abonnement minimum est de Rs 5000.

Retrait minimum

Il s'agit du montant minimal (le plus petit montant) qui peut être retiré (rachat) d'un fonds en une seule fois.

Marché monétaire

Le marché des titres à très court terme est appelé marché monétaire. Les instruments sont des titres de créance dont l'échéance est inférieure à un an. Certains des instruments sont des bons du Trésor et autres.

Instruments du marché monétaire

Les instruments du marché monétaire sont appelés instruments du marché monétaire. Les instruments comprennent des papiers commerciaux, Bons du Trésor, GOI Securities, etc. avec une maturité inférieure à un an.

Fonds communs de placement

Une société d'investissement qui met en commun l'argent de différents investisseurs et investit l'argent dans des titres variés tels que des actions, obligations, et les instruments du marché monétaire sont appelés fonds communs de placement. Cet investissement commun est géré par une équipe de professionnels sous la direction d'un gestionnaire de fonds ou d'un gestionnaire de portefeuille.

Valeur nette d'inventaire (VNI)

La valeur du portefeuille du fonds obtenue en soustrayant le passif à court terme de la valeur de marché du portefeuille du fonds est connue sous le nom de valeur liquidative. La valeur liquidative est généralement calculée quotidiennement ou hebdomadairement, sauf indication contraire.

chouette

chouette, souvent connu sous le nom de National Fifty, est un indice qui comprend cinquante grandes actions cotées à la Bourse nationale. Il est considéré comme l'une des principales références de l'industrie.

Fonds commun de placement sans charge ou régime sans charge

Les fonds qui ne facturent aucuns frais de souscription ou de rachat sont connus sous le nom de fonds communs de placement sans charge ou de régime sans charge.

Candidat

La ou les personnes à qui l'actif d'un investisseur est transféré au décès de l'investisseur. La personne peut être ou non un membre de la famille.

Investissements non productifs

Il s'agit d'une partie du portefeuille qui n'effectue pas de paiement d'intérêts ou de remboursement de capital en temps opportun. Le scénario prévaut dans les fonds de dette. SEBI a désormais mis au point une méthodologie de valorisation qui va aider les investisseurs.

Objectif d'investissement

L'énoncé de l'objectif comprenant l'objectif et les voies d'investissement dégagées par le fonds.

Document d'offre ou prospectus

C'est le document officiel émis par les OPC avant le lancement d'un fonds décrivant les caractéristiques du fonds proposé à tous ses investisseurs potentiels. Il contient les informations requises par SEBI sur des questions telles que les objectifs et les politiques d'investissement, prestations de service, et les frais.

Régime à durée indéterminée

Un système de fonds commun de placement où l'achat et la vente de parts sont autorisés en continu.

Valeur liquidative d'ouverture

La valeur liquidative d'ouverture est la valeur liquidative qui est divulguée par le fonds pour la première fois après la clôture de sa nouvelle offre de fonds (NFO).

Paiement

Le jour désigné auquel les titres et les fonds sont payés aux membres par la chambre de compensation de la bourse.

Performance

La performance est le rendement généré par un investissement. Les rendements peuvent prendre la forme d'un gain sur la valeur de l'actif ou de dividendes versés par les sociétés de fonds ou encore sous forme de bonus émis.

Portefeuille

Il s'agit du total des placements du fonds.

Gestionnaires de portefeuille

Également connu sous le nom de gestionnaire de fonds, un gestionnaire de portefeuille est un spécialiste employé par une AMC pour gérer un régime. C'est la discrétion du gestionnaire de fonds à la fin concernant les titres dans lesquels un fonds investit. Un gestionnaire de fonds est chargé de travailler dans le meilleur intérêt de l'investisseur tout en gardant à l'esprit l'objectif d'investissement du fonds.

Prime

La prime est la condition où le prix de marché d'une part est supérieur à sa valeur liquidative réelle. Dans de tels cas, l'unité se négocie en prime.

Prospectus

Un prospectus est un document d'offre par lequel un fonds commun de placement invite le public à souscrire aux parts du fonds. Le document capture toutes les informations sur le fonds, incluant le profil du gestionnaire de fonds et de son équipe. Le prospectus vise à fournir à un investisseur potentiel toutes les informations pertinentes pouvant l'aider à prendre une décision éclairée.

Prix ​​d'achat ou prix d'offre

C'est le prix auquel les parts d'un fonds peuvent être achetées. Le prix demandé ou offert est la valeur liquidative par part majorée des frais d'acquisition, le cas échéant.

Évaluation

Une note est un symbole qui sert d'indicateur de l'opinion actuelle, de la capacité d'assurer le service de la dette en temps opportun. La notation est obtenue à l'aide d'un cadre objectif en fonction des finances d'une entreprise et des informations prises par la direction sur les opérations d'une entreprise. La notation est réalisée pour apprécier la solvabilité des titres de créance, et/ou le risque de perte d'un investissement.

Date d'enregistrement

La date à laquelle les investisseurs sont inscrits au registre des porteurs de parts pour être éligibles à toute distribution future de dividendes et/ou de plus-values.

Facilité d'investissement récurrente

Il s'agit d'un arrangement fourni par la maison de fonds où l'achat régulier d'un petit ou d'un grand nombre d'unités est autorisé. Le plan peut également prévoir le réinvestissement automatique des dividendes et/ou des distributions de plus-values.

Frais de rachat

Les frais prélevés en tant que frais de sortie et imposés lorsqu'un investisseur rachète son investissement sont appelés frais de rachat.

Rachat de parts

Le rachat ou l'annulation des parts par un fonds est appelé rachat. L'investisseur reçoit une contrepartie au moment du rachat, qui est lié à la VNI du régime.

Prix ​​de rachat

Le prix auquel les régimes ouverts rachètent ses parts et les régimes fermés rachètent ses parts à l'échéance. Ces prix sont déterminés à l'aide de la valeur liquidative.

Rendements ajustés en fonction du risque

Le rendement attendu d'un investissement après ajustement pour le risque qu'il comporte est appelé rendement ajusté en fonction du risque. Le paramètre est principalement utilisé pour comparer deux options d'investissement, notamment avec des profils risque/rendement différents.

Sans risque

Sans risque est l'absence de risque de crédit. Il s'agit d'instruments d'investissement pour lesquels il existe une garantie de rendement. Typiquement, les titres publics ou les titres adossés/garantis par le gouvernement sont considérés comme sans risque.

R-carré

« r » est le coefficient de corrélation. Le carré de celui-ci est connu sous le nom de R-carré. La statistique montre la proportion des variables déterminées qui sont expliquées par d'autres.

Par example,

Si la corrélation entre le rendement des cultures et les précipitations est de 0,7, alors le R au carré est de 0,7 × 0,7 =0,49. Cela signifie que 49% du comportement de la production vivrière s'explique par les précipitations tandis que le reste s'explique par d'autres facteurs.

Un R-carré plus élevé est considéré comme un bon facteur explicatif des changements dans l'élément expliqué. Dans une situation, ce chiffre n'est pas élevé; il indique qu'il existe d'autres facteurs qui expliquent mieux le comportement de la variable en question.

Document d'information sur le régime (SID)

Le SID est un document officiel délivré par les fonds communs de placement avant le lancement d'un programme. Le document saisit les caractéristiques du fonds proposé. Le document est généralement utilisé par les investisseurs potentiels pour prendre une décision éclairée sur l'investissement. Le document contient des informations rendues obligatoires par le SEBI. Cela comprend des informations telles que les objectifs d'investissement, philosophie d'investissement, prestations de service, frais, et les goûts.

Le document peut également contenir d'autres informations pouvant être pertinentes pour l'investisseur.

Scheme Objective

The objective is nothing but the purpose statement/goal of the fund. The fund seeks to achieve this goal with the help of the investment instruments held in it.

Sector Allocation

Sector allocation refers to the proportion of the fund that is invested in the companies of different sectors of the economy, such as Industrials, Materials, Consumer Durables, etc.

Par example,

The sector allocation for SBI Bluechip Fund is shown as below –

Source:Groww

Fonds sectoriels

Sector Funds are the mutual funds that invest in specific sectors of the economy such as pharmaceuticals, information technology, and the likes. These funds generally come with higher risk and compensate with high returns. These funds are also known as thematic funds and plays on the theme that is the flavor of the economy.

Sécurité

Typically an instrument either debt or equity in a corporation in which a person invests is considered as a security. The term includes notes, actions, obligations, debentures or other forms of negotiable and non-negotiable evidence of indebtedness or ownership.

Rapport de netteté

Sharpe ratio measures the risk-adjusted returns of a fund. En termes simples, the ratio measures the variability of excess returns (excess return is defined as the returns over the risk-free rate). The formula for Sharpe ratio takes into consideration the fund’s returns over a risk-free investment and divides the same by the standard deviation of returns.

Mathematically it is shown as –

Sharpe ratio =(R- Rf)/SD

R=Return on the investment instrument

Rf =Risk-free returns

SD =Standard Deviation of investment instrument

Par example,

Assume a fund that generates 18% annual return at a standard deviation of 6%. Considering the risk free rate at 8%, the Sharpe ratio is calculated as –

=(18-8)/6

=10/6

=1.67

The higher is the Sharpe ratio, the better is the fund. In the simplest language, the ratio shows how much additional return an investor can expect for every degree of risk.

Sponsors

A sponsor is a person who, acting alone or in combination with another body or corporate, establishes a mutual fund and applies to SEBI for its registration. The sponsor is also closely associated with the AMC. As per SEBI regulations, the sponsor has to contribute a minimum of 40% of the net worth of the AMC.

Écart-type

The standard deviation is one of the most commonly used statistics used for assessing risk. The ratio measures the tendency of an instrument to deviate from its average returns. A low standard deviation is better and shows higher consistency in the performance of the instrument, which is closer to the average returns.

Systematic Investment Plan (SIP)/ Recurring invest

SIP is a program that allows an investor to invest in a mutual fund at every interval (usually monthly or quarterly). On the specified date, the amount is auto-debited from the bank account of the investor and additional units equivalent to the amount invested is allotted to the investor.

Check Out :SIP Calculator 

Systematic Transfer Program (STP)

STP is a plan that allows an investor to instruct the fund to transfer a certain amount from one scheme to another at regular intervals.

Plan de retrait systématique (SWP)

SWP is a plan that enables an investor to withdraw a fixed amount at a regular interval (monthly, bi-monthly, or quarterly). The withdrawal is as per the requirement of the investor as specified by him/ her at the time of investment.

Check Out:SWP ( Systematic Withdrawal Plan) Calculator 

Total Assets Under Management

It is the total market value of all the investments of a fund as on a particular date.

Par example,

For HDFC Balanced Advantage Fund, the total assets under management are Rs 43, 168 crore as on June 30, 2019.

Total Return

It is the return on investment that is computed after taking into account capital appreciation, dividends, l'intérêt, and individual tax consideration adjusted for present value. The performance is generally expressed on an annual basis.

Confiance

A trust is a legal arrangement under which property and assets may be held and managed for the benefit of another person. The mutual funds in India are registered under the Trusts Act.

Trustee

A person or a group of people who have overall supervisory authority over the fund manager is known as the trustee. Trustees ensure that the fund managers keep to the deed and that the unit price of the fund is fairly calculated and the assets of the fund are held safely.

Turnover

Turnover is the extent to which a fund’s portfolio is changed during a year. A high turnover indicates that the number of securities in the fund has changed significantly. This also shows higher investment expenses, which may lead to erosion of the value of the units.

Turnover Rate

The turnover rate is the measure of the fund’s trading activity. It is computed by dividing total purchases or sales in a portfolio by the fund’ss net assets during a period.

Unité

A unit represents one divided share of an asset/scheme.

Unitholder

A person who holds unit(s) in his/her name is known as the unitholder.

Unit Trust

A unit trust is a special type of bond fund that has a fixed portfolio. The shares or the “units” in such a portfolio is sold at the time of the constitution of the fund.

The portfolio remains the same for the fund until the maturity of the underlying securities in the portfolio.

Value Stocks

Stocks that are found to be undervalued when valued using different valuation methods are known as value stocks. These stocks tend to perform well if held for a long-term horizon.

The valuation method used varies depending on the analyst, but the common ones are price-to-book (P/B), price-to-earnings (P/E) or the discounted cash flow (DCF).

Value stocks tend to have lower P/E and P/B than the industry average.

Yield

Yield is the distributions from investment income. It is expressed as a percentage of the NAV or the current market price. Unlike total return, the yield has only one component, which is the investment income. It does not include the distribution of capital gains or capital appreciation of underlying shares.

Yield Curve

The graphical representation between yield and maturity time is known as the Yield Curve. The yield curve shows the yield of fixed-income securities such as bonds, bons du Trésor, etc. with varying maturity.

The curve is generally sloped upwards as the instruments with longer maturities usually have higher yields.

Yield To Maturity

Yield to Maturity (YTM) is used to determine the return an investor tends to receive if a long-term, interest-bearing investment such as a bond is held until maturity.

YTM takes into consideration the purchase price, redemption value, time to maturity, coupon value, and coupon payment frequency.

Zero-Coupon Bond

It is a bond where there is no periodic interest that is paid to an investor. These bonds are sold at a discounted price to its fair value to the investor. This discount becomes the return for the investor. In such bonds, the investor receives only one payment upon maturity. In a straightforward manner,

FV =SP + Interest

where FV is the face value of the bond, SP is the Selling price to the investor.

An investor buys the bond at SP and receives FV upon maturity.

Happy Investing !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww