SEBI introduit la catégorie Flexi-cap dans les fonds communs de placement :tout ce que vous devez savoir

Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) essaie de rationaliser et de catégoriser les systèmes de fonds communs de placement depuis 2017. Cela permet aux investisseurs de choisir plus facilement les bons systèmes ( se référer à la circulaire SEBI numéro SEBI/HO/IMD/DF3/CIR/P/2017/114 du 06 octobre, 2017 ).

En novembre de l'année dernière, SEBI a introduit une nouvelle catégorie dans les fonds communs de placement en actions appelée Flexi-Cap Mutual Funds. Ceci a été notifié par la circulaire SEBI numéro SEBI/HO/IMD/DF3/CIR/P/2020/228 du 06 novembre 2020.

L'annonce avait été faite sur la base des recommandations du Comité consultatif sur les fonds communs de placement (CCFM). Précédemment, le régulateur du marché avait introduit, la rationalisation des fonds multi-capitalisations.

Que sont les fonds communs de placement Flexi-Cap ?

Selon la notification de SEBI, un fonds Flexi-Cap est un fonds ouvert, régime d'équité dynamique. Il investit dans des sociétés de toutes capitalisations boursières. C'est-à-dire, grandes capitalisations, moyennes capitalisations, et les sociétés à petite capitalisation.

L'investissement minimum en actions et instruments liés aux actions doit être de 65 % du total des actifs du régime. La société de gestion d'actifs (AMC) a la liberté de choisir un indice de référence approprié pour chaque système Flexi-Cap.

Davantage, SEBI a autorisé les sociétés de fonds à convertir un système existant en un système Flexi-Cap. Ceci est fourni, toutes les sociétés de fonds se conforment à l'exigence de changement des attributs fondamentaux du régime.

Pourquoi est-ce nécessaire ?

Avant septembre 2020, les fonds à capitalisation multiple avaient la liberté d'investir dans des sociétés avec des capitalisations boursières variables sans aucune restriction. Ça signifie, Les gestionnaires de fonds des régimes à capitalisation multiple doivent investir 65 % de l'actif net dans des actions et des titres liés aux actions. Ces investissements peuvent être réalisés dans des sociétés de toute capitalisation boursière.

En septembre 2020, SEBI a publié une circulaire obligeant les fonds multi-capitalisations à investir au moins 75 % de leur actif total dans des actions et des titres liés aux actions avec un minimum de 25 % d'exposition aux actions et titres liés aux actions de chaque grande capitalisation, capitalisation moyenne, et les sociétés à petite capitalisation.

Cela a été introduit parce que la plupart des fonds à capitalisation multiple étaient devenus des fonds axés sur les grandes capitalisations. Cela a également suscité des inquiétudes chez les investisseurs. Comme ils cherchaient à optimiser les rendements via un portefeuille avec un bon mélange d'actions à travers la capitalisation boursière.

Après la mise en œuvre, les gestionnaires de fonds ont été limités à 25 % d'exposition du portefeuille dans une capitalisation boursière, même si les conditions économiques suggéraient le contraire.

D'où, sur proposition du MFAC, SEBI a décidé de lancer une nouvelle catégorie. Il permet aux gestionnaires de fonds de créer un portefeuille qui fonctionne en tandem avec les marchés et peut-être générer de bons rendements.

Cela ramène également les gestionnaires de fonds dans le jeu. Ceci est dû au fait, le succès du programme dépendra de l'expertise du gestionnaire de fonds en matière de sélection de titres et de timing d'investissement.

À quoi les investisseurs doivent-ils faire attention ?

La plupart des investisseurs qui investissent dans des fonds communs de placement depuis des années associent les fonds à capitalisation multiple à des fonds dans lesquels le gestionnaire de fonds choisit la répartition entre les capitalisations boursières.

Avec la rationalisation des fonds multi-cap et l'introduction des fonds flexi-cap, les investisseurs doivent être sûrs du type de régime dans lequel ils investissent avant de signer la ligne pointillée. Si une exposition équilibrée aux sociétés à travers les capitalisations boursières est requise, alors les fonds multi-capitalisations sont une option.

D'autre part, si les investisseurs croient aux capacités des gestionnaires de fonds et souhaitent tirer parti des opportunités d'investissement en actions pour obtenir un rendement maximal, alors les fonds flexi-cap nouvellement lancés sont une option.

Avec le SEBI essayant de rendre les investissements plus simples et mieux organisés pour les investisseurs, il leur appartient de se tenir informés de ces changements. Et investir selon la tolérance au risque et les objectifs financiers. Lisez attentivement les documents de l'offre avant d'investir.

Bon investissement !