Égalité des genres :un moteur potentiel pour les fonds ESG

En tant qu'univers de l'environnement, les fonds sociaux et de gouvernance (ESG) se développent, les critères et définitions de chaque composante ESG s'étoffent également. En ce qui concerne le « G » de l'ESG, c'est une frontière où les entreprises peuvent faire des progrès tangibles en peu de temps, en particulier lorsqu'il s'agit de questions telles que la diversité et l'égalité des sexes.

Il y a beaucoup de travail à faire en matière d'égalité des genres et les investisseurs devraient favoriser ce travail car divers points de données et études confirment que les entreprises avec des femmes occupant des postes de direction de niveau C et/ou plusieurs postes au conseil d'administration surpassent leurs moins de genre. homologues divers.

"Aujourd'hui, les femmes représentent 5,4 % des directeurs des investissements, 25 % des cadres et cadres supérieurs, et un cinquième des membres du conseil d'administration, " a déclaré DeAnne Steele, responsable de la pratique nationale de gestion de portefeuille et de conseil chez U.S. Trust, dans une interview avec WisdomTree. « En 1960, les femmes gagnaient en moyenne 60 cents pour chaque dollar que les hommes gagnaient; en 2016, ils gagnaient environ 80 cents. »

Pourquoi la diversité des genres est importante pour les investisseurs

L'une des questions les plus posées sur l'investissement ESG est de savoir si investir avec une boussole morale peut générer des rendements comparables aux stratégies traditionnelles ou si ce type d'investissement laisse les investisseurs vulnérables à des rendements potentiellement retardés. Bien que ce débat soit susceptible de continuer à faire rage, il n'y a aucun doute sur les avantages d'investir dans des entreprises qui privilégient la diversité des genres, en particulier lorsqu'il s'agit de mesures telles que le bénéfice par action (BPA) et le rendement des capitaux propres (ROE).

« Notamment, sur une période de cinq ans (2011-2016), Les entreprises américaines qui ont commencé la période avec au moins trois femmes au sein de leur conseil d'administration ont enregistré des gains médians de rendement des capitaux propres (ROE) de 10 points de pourcentage et de bénéfices par action (BPA) de 37 %, " selon WisdomTree. "En revanche, les entreprises qui n'avaient pas de femme administratrice en 2011 ont connu des changements médians de -1 point de pourcentage de ROE et de -8% de BPA au cours de la période d'étude.

En raison de leur potentiel de surperformance, les fonds négociés en bourse (ETF) pour le genre pourraient voir plus de flux à l'avenir, selon certains observateurs de l'industrie.

En 2018, des fonds négociés en bourse supplémentaires axés sur l'égalité des sexes ont été lancés, dont un de Lyxor, TrackInsight, expert du secteur, a déclaré qu'il était probable que la tendance à l'investissement supplémentaire vers les fonds de type ESG et ISR se poursuivrait dans un avenir proche.

Une idée établie

Aux Etats-Unis., le SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) est l'un des noms les plus vénérables en matière d'ETF de diversité des genres. SHE a fait ses débuts en mars 2016. Abritant maintenant 180,36 millions de dollars d'actifs sous gestion, SHE est l'un des ETF les plus réussis à avoir fait ses débuts au cours des cinq dernières années.

SHE « cherche à offrir une exposition aux entreprises américaines qui font preuve d'une plus grande diversité de genre au sein de la haute direction que les autres entreprises de leur secteur, » selon State Street.

SHE alloue environ 29 % de sa pondération aux actions technologiques et 20,1 % combinés aux secteurs de la santé et de la consommation de base. Selon les normes de SHE, énergie, matériaux, et les services publics font partie des secteurs qui ont du pain sur la planche en matière de diversité des genres.

Le simple fait de regarder la répartition par sexe des conseils d'administration n'est pas révélateur des actions que l'on trouve dans SHE. Par exemple, Alphabet Inc. (GOOG) et Exxon Mobil Corp. (XOM) ont chacune trois femmes membres du conseil d'administration, mais ni l'un ni l'autre des stocks ne réside dans SHE. 

Depuis son arrivée sur le marché, SHE suit l'indice Russell 1000, mais la diversité des genres a été 130 points de base moins volatile que le Russell 1000.