Fonds de croissance

Qu'est-ce qu'un fonds de croissance?

Un fonds de croissance est un portefeuille diversifié d'actions dont l'objectif principal est l'appréciation du capital, avec peu ou pas de distribution de dividendes. Le portefeuille est principalement composé de sociétés à croissance supérieure à la moyenne qui réinvestissent leurs bénéfices dans l'expansion, acquisitions, et/ou recherche et développement (R&D). La plupart des fonds de croissance offrent un potentiel d'appréciation du capital plus élevé, mais généralement à un risque supérieur à la moyenne.

Points clés à retenir

• Un fonds de croissance est un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB) qui comprend des sociétés prêtes à augmenter leurs revenus ou leurs bénéfices à un rythme plus rapide que celui de leurs pairs du secteur ou du marché dans son ensemble.
• Les fonds de croissance sont séparés par capitalisation boursière en petits, milieu-, et à grande capitalisation.
• La plupart des fonds de croissance sont à haut risque, haute récompense, et conviennent donc mieux aux acteurs du marché ayant un horizon d'investissement à long terme et une saine tolérance au risque.

Comment fonctionne un fonds de croissance

Ce risque élevé, Le mantra à rendement élevé rend les fonds de croissance idéaux pour ceux qui ne prennent pas leur retraite de sitôt. Les investisseurs ont besoin d'une tolérance au risque et d'une période de détention avec un horizon temporel de cinq à dix ans. Les avoirs des fonds de croissance ont souvent des ratios cours/bénéfices (P/E) et cours/ventes (P/S) élevés. Ce compromis des investisseurs est le revenu supérieur à la moyenne et les gains de revenus que ces entreprises produisent.

Types de fonds de croissance

Fonds de croissance, ainsi que des fonds de valeur et des fonds mixtes, sont l'un des principaux types de fonds communs de placement. Ils sont plus volatils que les fonds des catégories valeur et mixte. Les fonds de croissance sont généralement divisés par capitalisation boursière, avec des fonds représentant les petites capitalisations, capitalisation moyenne, et les groupements de grandes capitalisations.

Les fonds communs de placement de croissance à grande capitalisation sont l'un des types de fonds communs de placement les plus importants en termes de part de marché. Fonds à gros mélange, qui offrent aux investisseurs valeur et croissance, sont également très appréciés. Les fonds de croissance étrangers à grande capitalisation sont beaucoup plus faibles en termes de part de marché.

Les fonds de croissance étrangers sont de plus en plus courants pour les investisseurs qui souhaitent profiter de la croissance mondiale. Ces fonds investissent dans des actions internationales affichant une forte croissance des revenus et des bénéfices. Pour les fonds de croissance internationaux, les secteurs de la technologie et de la consommation sont les plus courants. Les grands noms Internet tels que Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU), et Alibaba (BABA) figurent parmi les 10 principaux avoirs de nombreux fonds de croissance internationaux.

Plus grand fonds de croissance

Depuis novembre 2020, l'un des plus grands fonds de croissance est le Growth Fund of America (AGTHX) d'American Funds. Ce fonds commun de placement a 225 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), à partir de novembre 2020, et en hausse de 17,6 % par rapport à l'année dernière, même avec toute la volatilité des marchés boursiers. Le rendement annuel moyen du fonds est de 13,26 % sur les 10 dernières années.

Le Growth Fund of America a Facebook (FB) comme sa plus grande participation, représentant 5,8 % de l'actif. Les actions technologiques représentent la plus grande pondération sectorielle avec 23,2 %. Les actions de consommation discrétionnaire suivent de près avec 20% des actifs.

Les actions technologiques constituent une part importante des fonds de croissance. Avec une forte croissance et des ratios P/E et P/S élevés, les valeurs technologiques correspondent parfaitement aux critères des fonds de croissance.

Performance des fonds de croissance

Avec un marché haussier qui a duré plus d'une décennie, les valeurs de croissance ont été en larmes, augmenter les rendements des fonds de croissance par rapport à leur valeur et à leurs revenus apparentés. La majorité des fonds d'actions de grandes entreprises les plus performants au cours de la dernière décennie ont été des fonds de croissance. Par exemple, le Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) est le fonds d'actions de grandes entreprises le plus performant des 10 dernières années avec un rendement annualisé de près de 23 %. Actuellement, ses trois principaux titres incluent Zoom (ZM), Carré (SQ), et Spotify (SPOT).