Comprendre les cycles économiques :une introduction

(Puisqu'avril est le mois de la littératie financière, un certain nombre d'articles seront consacrés à des sujets plus pédagogiques. Il s'agit de la première partie d'une série en quatre parties sur la façon dont la compréhension des cycles économiques pourrait éclairer vos décisions financières. La partie II est Reconnaître les saisons économiques :reprise et croissance. La partie III est Les saisons d'automne et d'hiver du cycle économique. La partie IV est Comment profiter des cycles économiques.)

Devenir riche lentement repose sur ces quatre piliers communément compris :

1. Sortez de la dette (et restez hors de la dette)
2. Trouvez des moyens de gagner plus
3. Dépensez moins que vous ne gagnez
4. Investissez la différence

Malgré le fait que de nombreuses personnes ont suivi ces quatre principes directeurs pendant la Grande Récession, certains « sont devenus pauvres rapidement » à la place. Je crois que c'est parce qu'il y a autre chose à savoir sur l'économie et comment elle affecte nos finances. Cet article est le premier d'une courte série expliquant ce que je comprends de l'économie et de ses saisons .

Je crois que, si vous comprenez les concepts présentés ici, cela peut vous aider à éviter certaines des difficultés financières que les récessions entraînent. Plus que ça, bien que, il est également possible de profiter d'opportunités que vous n'avez peut-être pas reconnues dans le passé. Par exemple, la valeur nette de ma famille a triplé pendant la Grande Récession en utilisant la compréhension des quatre saisons de l'économie, malgré quelques revers et autres opportunités que j'ai ratées. Ces concepts ne remplacent aucun des quatre piliers mentionnés ci-dessus; ils nous ouvrent simplement les yeux pour voir des opportunités que nous avons peut-être manquées auparavant.

Mesurer l'économie

L'économie comprend toutes les transactions où l'argent change de mains. Quand les parents donnent une allocation aux enfants, cet événement fait autant partie de l'économie que la vente de 70 millions d'iPhones par Apple ou l'achat d'un demi-soja, demi-café, demi Stevia, coup double à votre local, café trop cher. Bien qu'il soit impossible de mesurer chacune de ces milliards de transactions par jour, les boffins du gouvernement enfermés dans leurs chambres sans fenêtre à un endroit caché parviennent à proposer une estimation qu'ils appellent le produit intérieur brut, ou PIB.

Le Conseil de la Réserve fédérale, ou Fed, utilise le PIB comme référence de l'économie. Plus particulièrement, ils regardent la croissance du PIB chaque trimestre.

La définition technique de la Fed d'une récession est deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB, mais il nous est difficile de nous rapporter à quelque chose d'aussi abstrait que le PIB. Mais on peut facilement comprendre avoir un travail, le taux de chômage est donc une meilleure mesure de l'économie pour la plupart d'entre nous. Après tout, qu'est-ce qu'un pays sinon son peuple ? Si ces gens travaillent, l'économie est bonne; mais s'ils ne fonctionnent pas, ce n'est décidément pas bon.

Heureusement, la plupart des mesures de l'économie coïncident. Lorsque le chômage est au plus haut, le PIB est à son point bas cyclique, la mesure que vous utilisez n'a donc pas vraiment d'importance.

Notre bilan économique — Croissance au fil du temps

En regardant l'économie américaine au cours des cent dernières années ou plus, le numéro un à emporter est sa croissance. Lorsque l'économie plonge (ou entre en récession), cela peut sembler dévastateur; mais si vous regardez la grande image, vous pouvez voir pourquoi la plupart des gens considèrent l'économie américaine comme l'une des meilleures au monde. Heures supplémentaires, ça ne fait que grandir, comme indiqué dans le tableau ci-dessous.

PIB des États-Unis 1981 – présent

Vous pouvez voir comment, malgré deux récessions sévères et deux récessions mineures au cours des 30 dernières années, le PIB américain a plus que doublé après ajustement pour l'inflation. (C'est ce que signifie le « réel » dans le titre du graphique.)

Cela est dû en partie à la croissance démographique :après tout, plus nous avons de personnes donnant des allocations et achetant des smartphones, plus le PIB est élevé. Lorsque vous suivez le PIB par habitant, bien que, vous voyez presque la même chose. (Le graphique suivant utilise les données du graphique précédent simplement divisées par la population.)

PIB américain par habitant 1981 – présent

En d'autres termes, heures supplémentaires, l'économie américaine est en croissance - et votre revenu et votre valeur nette devraient également augmenter. Toujours, vous pouvez clairement voir quatre baisses du PIB qui se sont produites au cours des quatre récessions depuis 1981. Les récessions (ces zones où la ligne bleue - ou orange - baisse dans les barres grises) se produisent régulièrement. Ils font partie de ce que nous appelons le cycle économique.

Comprendre le cycle économique

La plupart d'entre nous ont entendu dire que l'économie va de haut en bas. Tout le monde aime la partie ascendante — c'est lorsque l'économie se porte bien et que personne n'y prête attention. Cependant, ce que beaucoup ne réalisent pas, c'est que l'économie chute tous les sept à dix ans, presque comme sur des roulettes.

Pour l'instant, Pourquoi l'économie qui s'effondre tous les sept à dix ans ne nous concerne pas — notre objectif est d'arriver à une stratégie qui nous permettra de nous enrichir lentement, même lorsque l'économie entrera en récession. Si nous pensons simplement aux hauts et aux bas, l'économie aurait ressemblé à quelque chose comme ça depuis la Seconde Guerre mondiale :

Les seules choses à noter dans ce graphique sont les dates qui représentent les dates officielles auxquelles chaque récession a touché le fond. Le reste du graphique est un simple schéma, exagéré pour l'effet.

Le premier objectif du graphique est de vous aider à visualiser le mouvement de haut en bas de l'économie américaine. La seconde est de vous donner une idée de la durée de ces cycles. Historiquement, 10 ans est le plus long qu'il a fallu d'un fond à l'autre - mais souvent cet intervalle était beaucoup plus court. Sept à 10 ans est la gamme que j'utilise quand je regarde l'économie, essayer de construire une attente de ce qui nous attend.

Sept à 10 ans peuvent être un bon point de départ pour évaluer la durée d'un seul cycle, mais ce n'est pas aussi utile qu'un autre numéro que je piste : le temps de se replier. C'est le temps qu'il faut pour passer d'un creux de récession au point où l'économie commence à ralentir. C'est un peu plus flou à comprendre. Et je ne vais pas essayer de représenter que c'est le summum de la précision; mais la façon dont je regarde l'économie, il faut entre quatre et huit ans entre un creux précédent et le prochain ralentissement. (Certaines récessions ont une chute rapide vers le bas tandis que d'autres travaillent un peu plus longtemps pour y arriver.)

En d'autres termes, si les tendances historiques se maintiennent (comme elles le sont depuis longtemps), on peut s'attendre à un repli entre quatre et huit ans après un creux antérieur. (Et si vous faites le calcul sur le cycle en cours, vous reconnaissez probablement que nous sommes déjà dans la fenêtre du prochain ralentissement.)

Visualiser les quatre saisons du cycle économique

Jusque là, cela peut n'être intéressant que d'une manière purement académique, car cela ne vous dit pas ce que vous pouvez faire à propos de tout cela. Pour trouver une stratégie pour protéger nos finances (ou même, espérons-le, en tirer profit financièrement), cela aide à considérer un autre concept :les saisons du cycle économique.

Lorsque vous regardez un seul cycle, de bas en bas, il est possible d'identifier quatre saisons distinctes qui correspondent approximativement aux quatre saisons d'une année :

1. l'hiver de récession,
2. le printemps de la reprise précoce,
3. l'été de la croissance,
4. et une saison de récolte

L'hiver, le printemps et l'été ont un sens intuitif. La saison d'automne/récolte, bien que, est celui qui pose le plus de problèmes. Nous y reviendrons plus tard dans la série; mais d'abord, il y a quelques choses importantes à noter.

Durée: Chaque saison dure exactement trois mois dans la nature, mais ce n'est pas le cas pour les saisons économiques. Chaque saison économique peut durer des années.

En réalité, les saisons économiques ne sont pas toutes de la même durée. La plupart du temps, chacun durera plus d'une année civile, mais il est impossible de prédire combien de temps encore.

Imperceptibilité : Dans la nature, il est difficile de dire exactement quand une saison change sans un calendrier et une armée de météorologues nous disant que le printemps est arrivé le 21 mars à 16h45. La plupart des années, le 21 mars ressemble à peu près au 20 mars. En réalité, une semaine en avril peut avoir une température moyenne plus basse qu'une semaine en mars. Le fait que nous soyons incapables de percevoir un changement dans les saisons naturelles ne signifie pas que le changement ne se produit pas. Nous savons qu'avec le temps, la nouvelle saison deviendra évidente.

C'est la même chose avec les saisons dans l'économie :la transition d'une saison à l'autre est floue et peu claire. Cependant, quand tu regardes en arrière, vous pouvez généralement voir que les choses ont changé.

Séquence: Tome, la chose la plus importante à propos des quatre saisons est que la séquence ne change jamais. Le printemps suit toujours l'hiver, et l'automne suit toujours l'été. Par conséquent, une fois que nous sommes capables d'identifier dans quelle saison nous sommes, nous avons une bonne idée de ce qui va suivre. Cela peut sembler simple et évident, mais vous seriez surpris de voir combien de personnes n'y pensent pas comme ça. (Plus de cela dans les versements suivants de la série.)

Ceci – le fait que nous puissions prédire quelle saison suivra celle dans laquelle nous nous trouvons – détient la clé de notre capacité à :

• protéger nos finances contre les dommages que les récessions peuvent apporter, et …
• profiter d'opportunités que beaucoup négligent.

Dans la suite de la série, Je vais tenter d'expliquer comment la compréhension des saisons économiques peut vous aider à planifier vos finances de la même manière que les agriculteurs utilisent les saisons de la nature pour gagner leur vie.

Combien de récessions avez-vous connu ? Qu'avez-vous appris sur la façon de surmonter un ralentissement économique?