Que sont les unités d'actions restreintes ?

Avec des nouvelles de grandes introductions en bourse comme Lyft qui font les gros titres, la valeur de votre propre rémunération en actions est probablement une priorité. Un type courant d'actions que les entreprises offrent à leurs employés dans le cadre de leur rémunération sont les Restricted Stock Units, ou RSU.

Les unités d'actions restreintes sont un type d'actions restreintes (qui peuvent également être appelées « actions à lettres » ou « titres restreints »). Les actions restreintes sont des actions de la société qui ne peuvent être entièrement transférables tant que certaines restrictions n'ont pas été respectées.

Il peut s'agir de restrictions de performances ou de temps, similaire aux restrictions pour les options. Vous pouvez considérer les actions restreintes comme un bonus attribué sous forme d'actions au lieu d'espèces; cependant, comme de l'argent liquide, il est taxé comme s'il était payé en espèces (c'est-à-dire comme revenu ordinaire).

Les actions restreintes peuvent être une alternative populaire aux options d'achat d'actions, notamment pour les cadres, en raison de leurs règles comptables et de leur traitement fiscal favorables. Il existe deux types de base d'actions restreintes :les Restricted Stock Awards (RSA) et les Restricted Stock Units (RSU). Nous nous concentrerons principalement sur les unités d'actions restreintes dans cet article.

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Que sont les unités d'actions restreintes ?

Les unités d'actions restreintes (UAR) représentent la promesse d'un employeur d'accorder la différence de prix (cours de l'action moins prix d'exercice) aux employés en fonction des exigences d'acquisition, repères de performance et/ou restrictions de transférabilité.

La principale différence est que les RSU sont émises sous la forme d'unités - et non d'actions - qui correspondent en nombre et en valeur à un nombre spécifié d'actions de l'employeur. Lors de l'acquisition, vous obtiendrez vos actions équivalentes. Le résultat de cette différence est que vous n'êtes pas réputé être le détenteur des actions jusqu'à l'acquisition et n'avez pas de droit de vote (contrairement aux RSA).

Cela en fait un mécanisme particulièrement populaire pour les sociétés pré-IPO :les détenteurs de RSU ne sont techniquement pas des actionnaires et l'augmentation de la propriété ne déclenche pas de règles de dépôt auprès de la SEC.

Traitement fiscal des unités d'actions restreintes

Les unités d'actions restreintes peuvent être attribuées selon des calendriers d'acquisition réguliers ou des indices de performance, ce qui signifie que la valeur des RSU le jour de l'acquisition est assujettie à l'impôt sur les salaires et à l'impôt sur le revenu ordinaire.

Semblable au concept d'un exercice sans numéraire, certains employeurs autorisent la retenue d'actions pour couvrir le minimum légal d'impôts sous forme d'actions, puisque les UAR sont imposées lors de l'acquisition. Celui-ci prévoit un montant net de stock pour le salarié, corrigé des impôts, lors de l'acquisition. La méthode de disposition n'est pas restreinte après acquisition, à moins que la société ne soit soumise à des politiques commerciales de « fenêtre ouverte ».

Lire la suite :Stratégie fiscale

Stratégies d'achat pour les stocks restreints

Lorsque votre entreprise vous propose des capitaux propres, vous devez décider de la manière dont vous exercez les actions. Mais attention, si l'attribution est constituée d'actions restreintes avec valeur nominale, l'acceptation de l'octroi signifie que vous devrez éventuellement payer pour ces options lorsqu'elles seront acquises.

Il existe généralement trois méthodes standard que vous pouvez choisir dans les 30 jours suivant la date de règlement (la date et l'heure auxquelles votre transfert d'actions est effectué, qui établit le transfert légal de propriété).

1. Payer en argent comptant. Vous recevez toutes vos actions et couvrez votre charge fiscale avec vos propres liquidités. Donc, si vous pensez que le cours de l'action de votre entreprise augmente, cela pourrait être une stratégie intéressante ; cependant, c'est plus risqué car vous vous retrouvez avec des capitaux propres et épuisera vos réserves de liquidités pour couvrir le fardeau fiscal.
2. Sans numéraire :exercer et vendre pour couvrir. Vous ne recevez que la partie des actions après avoir couvert le coût de vos impôts sur le revenu avec des actions. Par exemple, si vous aviez droit à 100, 000 actions et payer un taux d'imposition marginal de 35%, tu aurais 65 ans, 000 actions. Parce que le prix du marché n'a pas d'impact sur votre taux d'imposition, c'est probablement la stratégie la moins risquée.
3. Cashless :exercer et vendre. Vous vendez vos actions immédiatement et couvrez le prix d'achat, commissions, frais, et impôts. C'est comme payer en liquide, puisque vous assumez le risque du cours de l'action (pour la période précédant la vente), mais cela peut avoir du sens parce que vous n'avez pas besoin de lever des fonds pour payer vos obligations fiscales.

Assurez-vous de parler à votre employeur pour connaître les options qui s'offrent à vous.

Devriez-vous vendre vos unités d'actions restreintes ?

Les UAR sont imposées au moment où elles sont acquises. Donc en substance, vous avez acheté les actions de votre entreprise au prix actuel du marché. Cela signifie que vous devez prendre la décision de les vendre en fonction du cours de l'action au moment de l'acquisition et de l'importance de votre investissement dans les actions de votre entreprise. Détenir vos actions acquises au lieu de les vendre est similaire à l'achat d'actions de votre entreprise avec votre chèque de bonus - à moins que vous n'ayez une bonne raison de conserver les actions de votre entreprise, il est généralement recommandé de vendre dès que vos actions sont acquises et d'ajouter le produit à votre portefeuille d'investissement bien diversifié. Cependant, la situation de chaque personne est unique, assurez-vous donc de consulter un conseiller financier au moment de décider quoi faire avec vos actions acquises.

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Notre avis

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