3 actions de moyenne capitalisation pour la mauvaise ampleur du marché

Avec le marché boursier atteignant tant de records cette année, vous pourriez penser qu'il est en parfaite santé. Mais quand on fait un check-up, nous pouvons voir que ce n'est pas aussi sain qu'il y paraît. En réalité, Je pense que nous pourrions diagnostiquer en toute sécurité le marché boursier avec un cas de plus en plus mauvais.

Terme amusant, de graves implications

Cela ressemble à de l'halitose, mais la largeur du marché (pas le souffle) peut souvent être utilisée pour déterminer la santé du marché au sens large. Le problème de la simple utilisation des rendements des indices - comme le record S&P 500 - comme indicateur de la santé du tout marché boursier est à cause d'une bizarrerie dans leurs compositions.

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite sont tous deux des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les grandes entreprises représentent un montant disproportionné du rendement de l'indice.

Voici un exemple. Vous trouverez ci-dessous les pondérations des cinq premières sociétés du S&P 500 et du Nasdaq, ainsi que leurs poids représentatifs dans chaque indice.

Vous pouvez voir comment les principaux indices deviennent dominés par la performance de quelques entreprises seulement. Pensez-y - pour le Nasdaq 100, plus de 40 % de ses rendements quotidiens sont basés sur ces cinq géants de la technologie ! D'autres grandes entreprises ne sont pas aussi performantes que ces cinq-là, mais leur sous-performance est obscurcie par la solide performance de Big Tech.

Ce qui est encore plus inquiétant, c'est que bon nombre de ces entreprises technologiques se négocient désormais à des valorisations élevées, ce qui signifie que les investisseurs ont des attentes élevées quant à la performance de leur entreprise. Il semble que Big Tech ait un prix pour la perfection… et si/quand ces entreprises déçoivent les investisseurs, cela affectera l'ensemble de l'index.

Si vous n'investissez que dans de grandes entreprises technologiques – ou dans un fonds indiciel qui suit le S&P 500 – il existe des moyens de protéger votre argent d'un crash Big Tech.

Investir dans des actions de moyenne capitalisation est un moyen.

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Qu'est-ce qu'une action à moyenne capitalisation ?

La définition d'une action de moyenne capitalisation (ou de petite capitalisation ou même de grande capitalisation) est souvent source de débat.

Dans les années 1980, toute entreprise ayant une capitalisation boursière de plus d'un milliard de dollars était considérée comme une action à grande capitalisation. Ces jours, c'est plutôt entre 10 et 25 milliards de dollars. Et les petites capitalisations d'aujourd'hui sont généralement considérées comme ayant une capitalisation boursière de moins de 1 à 2 milliards de dollars.

Ainsi, la plupart des observateurs du marché considèrent que les sociétés à moyenne capitalisation sont celles dont la capitalisation boursière se situe entre 1 et 10 milliards de dollars.

Pourquoi devriez-vous investir dans les moyennes capitalisations

Selon la taille de l'entreprise, ses investisseurs seront exposés à différents niveaux de risque et de rendement potentiel. Traditionnellement, investir dans des sociétés à grande capitalisation a été considéré comme moins risqué et moins volatil car elles possèdent de nombreux actifs et sont vitales pour l'économie mondiale.

Cependant, investir dans les grandes capitalisations nécessitait traditionnellement un compromis :il était largement admis que les investisseurs devaient sacrifier la croissance pour cette stabilité.

(Big Tech a principalement réécrit les règles ici parce que ces entreprises ont pu évoluer de manière rentable à des niveaux énormes. Les investisseurs continuent de récompenser ces titans de la technologie, et maintenant leurs évaluations sont à des niveaux record. Et c'est là que réside le risque.

A un moment donné, Big Tech sera finalement incapable de croître dans ces valorisations élevées. Le ralentissement de la croissance et les valorisations élevées pourraient entraîner des ventes massives, qui auront un impact sur l'ensemble du marché en raison de leur représentation disproportionnée dans les indices.)

Les petites capitalisations ont un profil de risque et de rendement exactement opposé. Les sociétés à petite capitalisation, comme beaucoup d'actions Big Tech d'antan, ont un énorme potentiel de croissance époustouflante. Cependant, l'investissement à petite capitalisation est beaucoup plus risqué.

En réalité, acheter des actions de nombreuses sociétés à microcapitalisation (ou penny stocks) s'apparente davantage à un jeu qu'à un investissement, car ces sociétés ne génèrent généralement aucun profit - beaucoup n'ont même pas de modèle commercial viable.

Même si une petite entreprise est rentable, il peut rapidement échouer si de plus grandes entreprises se lancent dans son activité, les fournisseurs augmentent les prix, ou les clients abandonnent ses produits limités.

Les moyennes capitalisations se situent à mi-chemin entre ces deux extrêmes. Ces sociétés ont souvent un historique de performance et de croissance (comme les sociétés à grande capitalisation), avoir des équipes de gestion de haute qualité qui ont exécuté sur leurs modèles d'affaires, et ont un fort potentiel de croissance future (comme les actions à petite capitalisation).

Voici l'affaire :les grandes actions à moyenne capitalisation vous offrent une combinaison de stabilité et de croissance. Et ces trois-là sont bien placés pour devenir à terme des actions à grande capitalisation.

Propriétés industrielles innovantes

• Propriétés industrielles innovantes (NYSE:IIPR)
• Capitalisation boursière :5,532 milliards de dollars