Comment acheter Berkshire Hathaway et d'autres actions Blue Chip pour 17% de réduction

Au cours des années, Warren Buffett a construit une richesse incroyable grâce à la croissance de son entreprise Berkshire Hathaway. Berkshire Hathaway est une société holding qui comprend des actions de sociétés détenues à 100 % par Berkshire Hathaway, ainsi que des positions dans un certain nombre de grandes sociétés financières et axées sur la consommation.

Vous pourriez être intéressé par l'achat d'actions de la société que Warren Buffett gère lui-même, mais les actions de Berkshire Hathaway se vendent actuellement pour environ 250 $, 000 par action [BRK-A], ce qui est hors de portée de la plupart des petits investisseurs.

Berkshire Hathaway pour les petits investisseurs

Heureusement, il existe un moyen de posséder Berkshire Hathaway avec un investissement minimum plus petit. En 1996, Berkshire Hathaway a commencé à émettre des actions de classe B [BRK-B] avec des droits de vote limités qui se vendent actuellement pour environ 170 $. Les actions de catégorie B ont été proposées pour protéger les petits investisseurs de la poursuite des fonds d'imitation Berkshire Hathaway avec des frais élevés ou d'autres conditions défavorables.

Mais Warren Buffett lui-même a déconseillé aux petits investisseurs d'acheter des actions de Berkshire Hathaway. Les actions de Berkshire Hathaway se vendent généralement à une prime de 20 à 50 % au-dessus de la valeur liquidative (NAV) de ses avoirs. Warren Buffett n'est pas devenu riche en achetant des choses pour plus qu'elles ne valent !

Berkshire Hathaway pour 17% de réduction

J'ai décidé de vérifier les actions avec des ratios cours/bénéfices (P/E) faibles en essayant de trouver une bonne valeur. En enquêtant, Je suis tombé sur un fonds intéressant appelé Boulder Growth &Income Fund [BIF]. Ce fonds de 1,2 milliard de dollars est composé d'environ 30 % d'actions Berkshire Hathaway (23 % d'actions de catégorie A plus 7 % d'actions de catégorie B). BIF comprend également de grandes, des sociétés financières et de consommation à forte valeur ajoutée que Warren Buffett aime détenir.

Un fait important à propos de ce fonds est qu'il se vend environ 17 % en dessous de la valeur liquidative. Par contre, Berkshire Hathaway se négocie actuellement à environ 40 % de la valeur liquidative.

Obtenir Berkshire Hathaway et d'autres actions de premier ordre avec une remise importante semble être une bonne affaire, mais pourquoi le BIF se négocie-t-il 17 % de moins que la valeur de l'actif ? BIF est un fonds fermé, ce qui signifie qu'aucune action supplémentaire du fonds ne sera émise. Seules les actions existantes du fonds peuvent être négociées. Ceci est différent des fonds ouverts qui sont plus courants, où de nouvelles actions continuent d'être émises lorsque les investissements sont reçus.

Le cours du BIF à la Bourse de New York (NYSE) est soumis à l'offre des investisseurs souhaitant vendre et à la demande des investisseurs souhaitant acheter. L'un des inconvénients de posséder un fonds à capital fixe est qu'il n'y a peut-être pas un grand nombre d'investisseurs intéressés à acheter quand vous voulez vendre. Plus, il n'y a aucune garantie que les fonds fermés achetés avec une décote par rapport à la valeur liquidative convergeront un jour vers le plein prix du marché. Un inconvénient de BIF en particulier est que les frais de gestion sont élevés :1,43 % de ratio de dépenses totales en 2016.

Trouver des fonds d'actions à prix réduit

Si vous recherchez des actions de valeur, l'achat d'un fonds fermé avec une remise importante est une alternative à d'autres stratégies de chasse aux bonnes affaires telles que la recherche d'actions avec de faibles ratios P/E ou le suivi de conseils boursiers. Comme pour tout autre investissement, enquêter pour comprendre les objectifs du fonds, frais et honoraires, et la santé financière du fonds avant d'acheter.