L'inflation est-elle bonne ou mauvaise ? Un guide rapide pour comprendre l'inflation

Lorsque vous examinez l'économie et vos finances, il y a de fortes chances que vous ayez vu le terme inflation. Mais qu'est-ce que l'inflation ? L'inflation est-elle bonne ou mauvaise ? Et quel impact cela a-t-il réellement sur vos finances ?

Jetons un coup d'œil à quelques-unes des bases de l'inflation, comment cela peut affecter votre situation financière, et comment vous pourriez faire des choix différents en fonction du taux d'inflation.

• Qu'est-ce que l'inflation ?
• Quand l'inflation est bonne
• Quand l'inflation est mauvaise
• Inflation et taux d'intérêt
• Inflation et chômage
• Comment vous préparer à une inflation élevée
• FAQ
• En bout de ligne

Qu'est-ce que l'inflation ?

A un niveau basique, l'inflation est une augmentation générale des prix. Heures supplémentaires, à mesure que les prix augmentent, on dit que l'économie connaît de l'inflation. Il est important de noter qu'un certain niveau d'inflation est attendu - et parfois même encouragé.

L'un des principaux moteurs de l'inflation est la demande globale. Il s'agit de la demande totale de biens et de services dans une économie. Lorsqu'il y a une demande accrue de produits et de services dans une économie, et la production ne peut pas tout à fait suivre, les prix ont tendance à augmenter. Lorsque la demande des consommateurs est élevée, et les biens et services sont quelque peu rares, les prix augmentent pour refléter la situation.

Aux Etats-Unis, une mesure principale de l'inflation est l'indice des prix à la consommation. L'indice est utilisé pour évaluer combien les prix ont changé au fil du temps. Essentiellement, l'indice prend en compte les prix de certains biens et services et mesure l'évolution de ces prix, en moyenne. L'IPC se concentre sur les données urbaines, et répartit également les données pour les aliments, carburant automobile, et utilitaires. Lorsque vous entendez les gens parler de l'IPC de base, cela signifie généralement la mesure sans les prix des aliments et du gaz pris en compte.

Les décideurs politiques et d'autres examinent le taux d'inflation car il fournit des données sur l'état de l'économie. Les consommateurs pourraient prêter attention à l'inflation, car elle peut avoir un impact sur leur portefeuille. Des prix plus élevés signifient que votre dollar n'a pas autant de pouvoir d'achat que par le passé. Quand on considère que la croissance des salaires ne suit pas nécessairement l'inflation, vous pourriez vous retrouver incapable de couvrir certains des coûts associés à la vie quotidienne.

Par exemple, de 2019 à 2020, les prix des denrées alimentaires ont augmenté de 3,9%, alors que les prix de tous les articles ont augmenté de 1,4 %. Lorsque vous considérez votre budget alimentaire, vous pouvez voir comment une augmentation des prix alimentaires - en particulier des prix alimentaires qui augmentent plus rapidement que les prix globaux - pourrait changer la façon dont vous gérez votre budget mensuel.

Quand l'inflation est bonne

A première vue, il peut sembler que l'inflation n'est pas souhaitable. Cependant, un certain degré d'inflation peut en fait encourager les gens à dépenser de l'argent à court terme, dynamiser l'économie.

Parce que l'activité de consommation représente environ 70 % de l'économie américaine, les décideurs pensent qu'il est important que les gens dépensent de l'argent. Encourager les dépenses est l'une des façons dont un peu d'inflation peut être bénéfique. Quand les gens savent que les prix sont susceptibles d'augmenter, ils sont plus susceptibles de profiter des prix plus bas et de faire leurs achats maintenant.

En plus de ça, l'inflation peut éliminer le risque et l'inquiétude de la déflation. La déflation, c'est quand les prix baissent, ce qui peut sembler une bonne idée à première vue, mais cela est en fait considéré comme un problème lorsqu'il s'agit d'avoir une économie saine.

La déflation peut entraîner une augmentation du chômage sous la forme d'une spirale déflationniste dans laquelle les prix continuent de baisser, taux d'intérêt pour l'augmentation de la dette, et les gens dépensent moins. Quand les gens dépensent moins dans l'économie, les entreprises ne profitent pas. Lorsque les entreprises sont aux prises avec le profit, ils sont plus susceptibles de licencier des travailleurs. Les gens qui n'ont pas de revenus ne peuvent pas dépenser leur argent dans l'économie, et cela conduit potentiellement à plus de déflation.

La Grande Dépression est un bon exemple d'une période de déflation drastique à la suite d'une spirale. Éviter ces types d'événements est l'une des façons dont l'inflation offre un avantage global pour l'économie.

Quand l'inflation est mauvaise

Bien qu'une inflation modérée puisse être un bien net pour l'économie et même pour les personnes, trop d'inflation peut causer des problèmes dans l'économie et commencer à frapper nos portefeuilles de manière significative.

En général, l'objectif d'inflation annuel utilisé par les décideurs est de 2 %. Une fois que l'inflation commence à dépasser ce niveau, les économistes et les décideurs politiques ont tendance à s'inquiéter un peu, même s'ils ne travailleront peut-être pas trop fort pour ramener l'inflation en dessous de 2 % pendant un certain temps si cela les aide à atteindre d'autres objectifs politiques.

Un bon exemple d'inflation causant un stress à l'économie était au cours des années 1980. Au début de cette décennie, l'inflation était de 13,91 %. Les efforts de réduction de l'inflation ont porté leurs fruits et, à la fin de la décennie, l'inflation était de 4,65 %. En raison de l'inflation — et en particulier du coût élevé des emprunts auprès des prêteurs — les dépenses de consommation étaient plus faibles, ce qui a limité la croissance économique dans une certaine mesure. Les efforts pour maîtriser l'inflation sont attribués à l'augmentation de l'activité économique dans la dernière partie des années 1980.

De 2006 à 2010, la déflation du marché du logement est devenue un gros problème, avec le krach boursier de 2008 qui se produit au milieu de cette période. Alors que l'économie ralentissait et que les taux d'intérêt augmentaient, les gens ne pouvaient plus se permettre des maisons et les prix ont chuté de façon spectaculaire. Le marché du logement avait connu des hausses de prix à un assez bon rythme depuis 1992, mais en 2006, ce niveau était devenu insoutenable et la demande de logements a chuté, tout comme la valeur des logements.

Tout cela a rendu difficile le refinancement des personnes qui avaient acheté leur maison avec des prêts hypothécaires à taux variable. Lorsqu'il était temps pour le prêt immobilier de revenir à un taux plus élevé, ils ne pouvaient plus se permettre les nouveaux paiements. Malheureusement, parce que la valeur des maisons diminuait, ils ne pouvaient pas refinancer en prêts hypothécaires à taux fixe parce que les capitaux propres n'étaient pas disponibles. Incapable de payer les paiements plus élevés et incapable de refinancer un prêt hypothécaire, beaucoup de gens ont commencé à faire défaut. À ce moment, les institutions financières détenant ces hypothèques ont commencé à perdre de l'argent.

Un problème plus important que l'inflation ordinaire est l'hyperinflation. Il n'y a pas de niveau défini pour ce qui constitue l'hyperinflation, mais une mesure est lorsque le taux d'inflation mensuel dépasse 50 %. Généralement, l'hyperinflation se produit lorsqu'un gouvernement décide d'« imprimer » une quantité excessive d'argent dans le but de payer ses coûts.

Bien que l'augmentation de la masse monétaire puisse contribuer à réduire l'inflation et à stimuler l'économie, des augmentations excessives de la masse monétaire peuvent conduire à un état dangereux d'hyperinflation. Une partie de la politique monétaire essaie de trouver l'équilibre entre la masse monétaire et l'inflation d'une manière qui soutienne l'économie.

Inflation et taux d'intérêt

Aux Etats-Unis., la politique des taux d'intérêt est fixée par la Réserve fédérale, qui est un système bancaire central. Le Federal Open Market Committee est l'organe qui détermine le taux des fonds fédéraux, qui est le taux que les banques se prêtent au jour le jour. Ce taux sert de base à d'autres prêts, et les variations du taux d'intérêt fédéral peuvent influer sur l'inflation.

En général, la Réserve fédérale vise à maintenir l'inflation autour de 2%. C'est le niveau auquel les décideurs politiques de la Réserve fédérale pensent qu'il est le plus facile de maintenir un degré de stabilité des prix ainsi que de maintenir le chômage à des niveaux acceptables. Quand l'inflation baisse, la Réserve fédérale est susceptible de réduire ses taux dans le but de stimuler l'économie. Alors que l'économie se réchauffe et que l'inflation commence à augmenter à un rythme rapide, la Réserve fédérale est plus susceptible d'augmenter les taux afin de ralentir l'inflation.

Plutôt que d'utiliser l'indice des prix à la consommation, comme le fait le gouvernement pour fixer les niveaux des prestations de sécurité sociale, le FOMC examine l'indice des dépenses de consommation personnelle. Avec PCE, il y a un peu plus de nuance, en particulier en termes de montrer comment les gens pourraient échanger certains biens et services pour d'autres. En général, L'IPC reflète généralement une inflation plus élevée, donc utiliser PCE peut signifier que le FOMC prend un temps plus lent, approche plus mesurée lors de l'évaluation de la situation économique.

Inflation et chômage

En général, lorsqu'il y a une demande globale dans l'économie, plus de personnes sont employées à mesure que les entreprises augmentent leur production. Cette demande des consommateurs nécessite des travailleurs pour produire des biens et fournir des services. Heures supplémentaires, cette demande peut commencer à conduire à l'inflation car un marché du travail tendu signifie que les salaires sont censés augmenter, ce qui peut augmenter les coûts pour les entreprises.

Une façon d'exprimer la relation entre l'inflation et le chômage est la courbe de Phillips. L'idée est que le faible taux de chômage provoque l'inflation, et que des ajustements à la lecture du lien entre l'inflation et le chômage peuvent fournir aux décideurs un moyen de déterminer le point de compromis optimal sur la courbe entre l'inflation et le chômage.

Récemment, il y a des spéculations que la courbe de Phillips ne représente plus avec précision la relation. Au cours des dernières décennies, les salaires n'ont pas augmenté comme prévu sur des marchés du travail tendus, et une inflation plus élevée n'a pas été le résultat, même lorsque le chômage est faible.

En outre, on craint que la question de la stagflation n'entre en jeu. La stagflation est une situation dans laquelle l'inflation est élevée, mais l'économie est lente et le chômage est élevé. Dans un scénario de stagflation, les politiques normales adoptées pour réduire le chômage pourraient potentiellement aggraver l'inflation, alors que les politiques visant à réduire l'inflation pourraient en fait aggraver la situation du chômage.

Comment vous préparer à une inflation élevée

L'une des difficultés est de se préparer à une situation où l'inflation pourrait devenir un problème, surtout si vous avez un revenu relativement fixe et que le coût de la vie augmente.

Une solution potentielle consiste à envisager d'investir de l'argent dans des actifs conçus pour battre l'inflation. Par exemple, un portefeuille diversifié qui comprend des actions pourrait potentiellement vous aider à compenser les impacts de l'inflation au fil du temps. Autres titres, y compris les bons du Trésor protégés contre l'inflation, pourrait également vous aider à suivre le rythme de l'inflation et au moins à préserver votre pouvoir d'achat dans une certaine mesure.

FAQ

En bout de ligne

Inflation, ou une augmentation générale des prix, fait partie intégrante de l'économie. Un faible niveau d'inflation peut être bon pour l'économie, mais une inflation excessive peut entraîner une augmentation trop rapide des prix et avoir un impact négatif sur vos finances.

En étant conscient de l'inflation et de son impact, vous pouvez prendre des décisions sur les mouvements d'argent à effectuer dans un marché volatil, ainsi que la façon dont vous souhaitez gérer votre portefeuille de placements et d'autres domaines de vos finances afin de réduire le risque que l'inflation puisse affecter négativement vos objectifs financiers à long terme.