Fonds indiciels vs fonds communs de placement :le choix dépend de votre stratégie

Il existe un certain débat parmi de nombreux investisseurs quant à savoir si les fonds indiciels ou les fonds communs de placement à gestion active sont le meilleur choix. Il n'y a pas vraiment de bonne ou de mauvaise réponse, cela dépend simplement de votre objectif financier. Les deux ont le potentiel de rapporter des dividendes, versements de plus-values, ou une augmentation du prix du marché.

Voici un aperçu des deux types de fonds - y compris une comparaison de leur fonctionnement et de leurs avantages et inconvénients - pour vous aider à décider par vous-même quel est le meilleur fonds pour vous.

Dans cet article

• Fonds indiciels vs fonds communs de placement
• Qu'est-ce qu'un fonds indiciel ?
• Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement?
• Principales différences entre un fonds indiciel et un fonds commun de placement
• Faut-il choisir l'un ou l'autre ?
• FAQ
• En bout de ligne

Fonds indiciels vs fonds communs de placement

Fonds indiciels Fonds communs de placement Objectif Les fonds communs de placement indiciels et les fonds négociés en bourse tentent de reproduire la performance d'un indice boursier ou obligataire. Les fonds communs de placement gérés activement cherchent à surclasser un indice ou d'autres fonds du groupe de pairs du fonds commun de placement. Les atouts Les fonds indiciels détiennent des actions, obligations, matières premières ou d'autres types de titres en fonction de l'indice suivi par le fonds. Les fonds communs de placement gérés activement peuvent investir dans des actions, obligations, marchandises, ou d'autres types de titres en fonction de l'objectif déclaré du fonds. Style de gestion Les fonds communs de placement indiciels et les FNB sont gérés passivement dans le but de reproduire l'indice sous-jacent du fonds indiciel. Les gestionnaires de fonds communs de placement gérés activement prennent des décisions quant aux titres à détenir et à ne pas détenir. Ces fonds ont tendance à effectuer des transactions plus fréquentes que leurs homologues des fonds indiciels. Ratio de dépenses En moyenne, les ratios de frais des fonds indiciels sont inférieurs à ceux des fonds communs de placement à gestion active.

Moyenne de .13% pour les fonds passifs

Les ratios de frais ont tendance à être plus élevés en moyenne que pour les fonds indiciels. Cela est dû en partie à une activité commerciale plus fréquente.

Moyenne de 0,66% pour les fonds actifs

Qu'est-ce qu'un fonds indiciel ?

Un fonds indiciel est un fonds commun de placement ou un FNB qui cherche à reproduire la performance d'un indice boursier ou obligataire. Ceci est aussi parfois appelé indexation. Des exemples sont les fonds qui cherchent à répliquer l'indice populaire S&P 500 ou l'indice Russell 2000 (un indice d'actions à petite capitalisation).

Le gestionnaire du fonds indiciel achètera et vendra des avoirs dans le fonds à des intervalles prédéterminés pour correspondre le plus possible aux avoirs dans l'indice. Cela peut arriver aussi fréquemment que quotidiennement. Le processus de réplication variera un peu d'un fonds indiciel à l'autre.

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement?

Dans ce contexte, nous désignons les fonds communs de placement comme les fonds qui sont gérés activement. Contrairement à la façon dont un fonds indiciel cherche à reproduire les avoirs et les performances d'un indice comme le S&P 500, le gestionnaire d'un fonds commun de placement à gestion active prend ses propres décisions d'investissement quant aux actions, obligations, ou d'autres titres que le fonds détiendra.

Principales différences entre un fonds indiciel et un fonds commun de placement

Objectif

Le gestionnaire d'un fonds commun de placement indiciel ou d'un FNB fait de son mieux pour reproduire la performance de l'indice. Inversement, les fonds communs de placement avec des gestionnaires actifs cherchent généralement à surperformer un indice spécifique lié aux objectifs de placement de leur fonds.

Style de gestion

La différence de style de gestion entre les fonds indiciels et les fonds communs de placement se résume à l'investissement actif par rapport à l'investissement passif.

Le style de gestion d'un fonds commun de placement indiciel ou d'un FNB est passif. Cela signifie que les gestionnaires ne prennent pas de décisions quant aux titres à détenir dans le fonds. Au lieu, ils adhèrent passivement à une stratégie d'investissement consistant à répliquer au plus près les titres composant l'indice.

La gestion d'un fonds commun de placement à gestion active n'est que cela, actif. Cela signifie que le gestionnaire de fonds prendra ses propres décisions d'achat et de vente d'actions individuelles, obligations, ou d'autres titres qui correspondent à l'objectif du fonds.

Coût

L'un des avantages des fonds indiciels par rapport aux fonds communs de placement à gestion active réside dans les ratios de dépenses généralement plus faibles. Cet avantage de coût découle en grande partie du style passif d'un fonds indiciel. Les transactions sont effectuées par un gestionnaire de fonds indiciel, mais les transactions ne sont effectuées que pour ramener le portefeuille du fonds indiciel en ligne avec les avoirs de l'indice sous-jacent d'actions ou d'obligations dont le fonds indiciel tente de reproduire la performance.

Le gestionnaire d'un fonds commun de placement géré activement est susceptible d'effectuer plus de transactions pour tenter de surpasser l'indice boursier ou obligataire de référence que le fonds essaie de battre.

Dans sa plus récente étude sur les ratios de dépenses des fonds, la société de services financiers Morningstar a trouvé :

• Le ratio de dépenses moyen pondéré en fonction de l'actif de tous les FNB et fonds communs de placement américains à capital variable était de 0,45% en 2019 (cela inclut à la fois les fonds gérés activement et passivement). Ils notent qu'il s'agit d'une baisse par rapport à 0,87% en 1999. Les frais pondérés en fonction de l'actif donnent une pondération plus élevée aux frais facturés par les fonds plus importants, tels que mesurés par les actifs investis dans le fonds. Les fonds communs de placement à capital variable sont ceux qui émettent un nombre illimité d'actions que les investisseurs peuvent acheter auprès de la société de fonds ou via un courtier comme Fidelity ou Schwab.
• Le ratio de dépenses moyen pondéré en fonction de l'actif pour les fonds actifs était de 0,66 % et la moyenne pour les fonds indiciels et les FNB gérés passivement était de 0,13 %.
• Leur étude a également examiné le coût moyen des fonds communs de placement et des FNB sur une base moyenne équipondérée. Cela donne plus d'une vraie moyenne de tous les fonds de son univers, quelle que soit la taille du fonds ou des ETF en termes d'actifs dans le fonds. Il a révélé que les frais moyens pour un fonds géré activement étaient de 1,08 %, contre 0,61 % pour les fonds indiciels passifs et les FNB.

Devriez-vous investir dans un fonds indiciel ou un fonds commun de placement actif?

Les fonds communs de placement indiciels et les FNB présentent un certain nombre d'avantages pour les investisseurs. Comme discuté ci-dessus, Les fonds indiciels et les FNB ont tendance à avoir des frais et dépenses inférieurs à ceux des fonds communs de placement à gestion active. Toutes choses égales par ailleurs, des coûts inférieurs auront tendance à augmenter les rendements. Lors de la déclaration de leurs retours, les fonds communs de placement déclarent ces rendements nets des frais et dépenses. Ainsi, plus les dépenses du fonds sont faibles, moins ils pèsent sur les rendements nets du fonds.

Un autre avantage d'un fonds indiciel ou ETF est qu'ils ont tendance à adhérer étroitement à leur style d'investissement. Par exemple, un fonds indiciel qui suit le S&P 500 ne s'écartera pas de son mandat et suivra de près l'indice. L'avantage ici est pour l'allocation d'actifs d'un investisseur. Ils n'ont pas à s'inquiéter que le fonds s'écarte de son style d'investissement déclaré, ce qui peut compliquer le processus d'allocation d'actifs pour un investisseur.

Le principal avantage d'un fonds commun de placement géré activement réside dans la capacité du gestionnaire à surperformer son indice de référence ou d'autres fonds ayant un objectif similaire. En tant qu'investisseur, vous devez comprendre le fonctionnement du processus d'investissement du gestionnaire, comment ils se sont comportés sur différents types de marchés, et comment ils se sont comportés par rapport aux autres fonds de leur groupe de pairs. Un groupe de pairs pourrait être des fonds mixtes à grande capitalisation ou peut-être des fonds communs de placement de croissance à petite capitalisation.

Lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement géré activement, vous investissez dans le(s) gestionnaire(s) du fonds et dans le processus d'investissement du fonds. Les fonds communs de placement gérés activement doivent être surveillés pour s'assurer que les raisons pour lesquelles vous avez acheté le fonds restent intactes.

Faut-il choisir l'un ou l'autre ?

Vous n'êtes absolument pas obligé de vous en tenir à un type d'investissement ou à l'autre. En réalité, il est très courant pour les investisseurs d'avoir un mélange de fonds communs de placement indiciels et de FNB ainsi que des fonds gérés activement dans leur portefeuille. Ces choix pourraient être des moyens intelligents de diversifier votre portefeuille, et la diversification peut aider en particulier en période de volatilité.

Par exemple, peut-être voulez-vous avoir un fonds indiciel total du marché boursier comme avoir principal, puis ajouter plusieurs fonds communs de placement gérés activement autour de ce noyau. Ou peut-être souhaitez-vous vous concentrer principalement sur les fonds indiciels, mais ajouter quelques fonds gérés activement que vous avez recherchés et que vous pensez pouvoir ajouter de la valeur à votre portefeuille au fil du temps.

FAQ

Quel est le meilleur :fonds indiciel ou fonds commun de placement ?

La meilleure option entre un fonds indiciel ou un fonds commun de placement géré activement variera selon les objectifs de chaque investisseur, tolérance au risque, et d'autres facteurs. Ce choix n'est pas une décision de l'un ou l'autre. Il est acceptable d'investir dans les deux types de fonds au sein de votre portefeuille. Il vaut mieux évaluer fonds par fonds, comparer n'importe quel produit financier à vos objectifs de placement personnels pour déterminer ce qui conviendra le mieux à votre portefeuille.

Peut-on perdre de l'argent dans un fonds indiciel ?

Investir dans un fonds indiciel n'est pas une garantie de ne pas perdre d'argent. Si l'indice que le fonds tente de répliquer perd de la valeur, la valeur de votre fonds indiciel diminuera également. Par exemple, en 2018, le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a baissé de 4,5% pour l'année sur une base de rendement total, suivre approximativement le rendement total de l'indice pour l'année. Lors de la crise financière de 2008, l'indice a perdu plus de 30 % pour l'année et les fonds indiciels suivant le S&P 500 ont perdu un montant considérable. Comme pour tout investissement, les retours ne sont jamais garantis.

Est-ce un mauvais moment pour acheter des fonds indiciels ?

Pour les investisseurs à long terme, il n'y a pas de bon ou de mauvais moment pour acheter des fonds indiciels. Certains peuvent penser que les fonds indiciels ont bien performé dans certaines classes d'actifs et que leur temps est révolu. Cela peut être vrai ou non. Même si c'est, c'est plus un problème pour ceux qui sont des traders à court terme qui essaient de prédire la direction des actions ou des marchés dans leur ensemble. Il peut être judicieux de demander conseil en investissement à un conseiller financier si vous avez du mal à déterminer si les fonds indiciels conviennent parfaitement à votre portefeuille.

En bout de ligne

Les fonds communs de placement indiciels et les FNB sont devenus un choix d'investissement populaire parmi de nombreuses personnes en raison de leur faible coût et du fait que de nombreux fonds indiciels ont surperformé bon nombre de leurs pairs de fonds communs de placement gérés activement.

Quand il s'agit de savoir comment investir de l'argent, les fonds communs de placement à gestion active peuvent également être un bon choix, mais choisir le bon fonds et surveiller vos choix peut être un peu plus de travail.

Aucun type de fonds n'est bon ou mauvais et il est probable que vous ayez accès aux deux par l'intermédiaire de votre maison de courtage, IRA, ou une application d'investissement. La façon la plus intelligente de procéder dépend de votre situation en tant qu'investisseur. L'utilisation des deux types de fonds dans un portefeuille est courante et pourrait être le choix qui vous convient.