Qu'est-ce qu'un accord de couverture ?

L'accord de couverture fait référence à un investissement dont l'objectif est de réduire le niveau des risques futursRisk et ReturnIn investir, le risque et le rendement sont fortement corrélés. Des retours sur investissement potentiels accrus vont généralement de pair avec un risque accru. Les différents types de risques incluent le risque spécifique au projet, risque spécifique à l'industrie, risque concurrentiel, risque international, et le risque de marché. en cas d'évolution défavorable du prix d'un actif. La couverture fournit une sorte de couverture d'assurance pour se protéger contre les pertes d'un investissement. Il consiste généralement à protéger un portefeuille à l'aide d'un instrument financierTitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction émis soit pour des titres de participation soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise. investissement pour compenser le risque d'un autre investissement.

Ce qu'implique un accord de couverture réussi

Même si la couverture n'élimine pas complètement les risques, il peut avec succès atténuer les pertes. Si la haie fonctionne efficacement, les profits de l'investisseur seront protégés ou les pertes réduites, au moins en partie.

Arrangement de couverture de produits dérivés

Les gestionnaires de portefeuille et autres investisseurs choisissent parfois d'utiliser des instruments financiers appelés dérivés pour couvrir d'autres actifs. Les instruments peuvent être soit des créances conditionnelles, soit des créances à terme. Les réclamations éventuelles comprennent les contrats d'option et les contrats à terme.

Contrats d'options

Les options donnent aux investisseurs le droit d'acheter (avec des options d'achat) ou de vendre (avec des options de vente) des titres à un prix spécifié appelé prix d'exercice. Les contrats d'options comprennent options de vente où un acheteur spécule sur une baisse des prix tandis que le vendeur d'options spécule sur une hausse des prix. Avec options d'appel, un acheteur spécule que les prix vont augmenter tandis qu'un vendeur spécule que les prix vont baisser.

Les contrats d'avenir

Un contrat à terme est un accord entre un acheteur et un vendeur pour acheter et vendre un actif donné à une date future à un prix prédéterminé. Les producteurs (comme les agriculteurs) et les acheteurs sur le marché au comptant peuvent se couvrir contre d'éventuelles fluctuations de prix en achetant ou en vendant des contrats à terme. Les variations du prix du marché au comptant devraient, avec un peu de chance, être compensée par les variations correspondantes du prix à terme.

Aperçu des réclamations à terme

Les créances à terme comprennent les swaps et les contrats à terme.

Échanges

Les swaps sont des contrats dérivés entre deux parties pour échanger des ensembles de flux de trésorerie déterminés par des variables incertaines telles que les taux d'intérêt ou les prix des matières premières sur une période de temps prédéterminée donnée. Les types courants de swaps comprennent les swaps de taux d'intérêt, swaps de devises, swaps de matières premières, et les swaps sur défaillance de crédit (CDS).

Contrats à terme

Un contrat à terme est un accord personnalisable pour accommoder les parties impliquées dans l'achat et la vente d'un actif donné. Il est généralement basé sur une date et un prix futurs. Parce que c'est un contrat non standardisé, il peut être préféré aux contrats à terme réguliers. Le principal avantage d'un contrat à terme réside dans la possibilité de le personnaliser pour s'adapter à différentes matières premières, dates de livraison, et quantités.

Exemple d'accord de couverture

Supposons que Joe possède des actions dans Oil Exploration Corporation (OEC). Dernièrement, l'entreprise a connu une croissance constante et la stabilité du marché. La direction estime que le prix du pétrole restera sur une tendance haussière, augmentant encore la valeur des actions de l'entreprise. Cependant, Joe est un peu sceptique. Il pense que le prix du pétrole va baisser. Par conséquent, pour couvrir son investissement en actions OEC, il vend des contrats à terme sur le pétrole à découvert. Si les prix du pétrole baissent, son investissement à terme générera un profit qui pourra compenser les pertes éventuelles dues à une baisse du cours de l'action OEC.

Diversification des accords de couverture

Lors de la couverture, certains investisseurs souhaitent parfois simplement diversifier leurs portefeuilles pour réduire leur exposition globale au risque. La diversification générale contraste avec la couverture directe en ce qu'elle ne consiste généralement pas à faire des investissements spécifiques pour contrebalancer d'autres investissements spécifiques. Au lieu, il s'agit simplement de répartir les investissements entre différents secteurs de marché ou actifs.

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