Budgétisation du capital avec actualisation des flux de trésorerie (DCF)

Budgétisation du capital avec des flux de trésorerie actualisés (DCF) permet de valoriser un projet, en fonction de la valeur temporelle de l'argent. En substance, vous actualisez la valeur des flux de trésorerie futurs pour déterminer si la valeur actuelle rend le projet intéressant.

Principes de base des équations

L'équation DCF est :

Valeur actualisée actualisée (DPV) =valeur future / (1 + taux d'intérêt)^ période de temps

L'équation est utilisée pour vous permettre de déterminer la valeur aujourd'hui d'un flux de trésorerie futurs. Par exemple, si vous investissez 100 $, 000 aujourd'hui se traduira par un flux de trésorerie de 125 $, 000 en deux ans. Afin de juger équitablement si le retour est bon, vous devrez tenir compte du coût du capital. S'il vous en coûtera 8 % par an pour emprunter de l'argent, le rendement est moins attractif. En utilisant l'équation, vous obtenez 125 $, 000 / (1 + 0,08) ^ 2 =107, 167,40. Après avoir retourné les 100 $ d'origine, 000, vous ne gagnerez que 7 $, 167,40. Bien que ce ne soit pas un grand retour, c'est positif, le projet peut donc valoir la peine d'être pris en considération.

Inconvénient

L'inconvénient de cette méthode est qu'elle suppose que le coût du capital, ou le taux d'intérêt utilisé ne variera pas. Un autre problème est qu'il suppose que les flux de trésorerie peuvent être projetés avec précision. Bien que vous puissiez rendre ces deux facteurs variables, cela alourdit le calcul et augmente les risques d'erreur.