Comment les taux d'intérêt affectent-ils l'économie?

Les taux d'intérêt sont une variable économique qui affecte tous les segments de l'économie. Les consommateurs ressentent leur impact qu'ils fassent un achat à crédit ou qu'ils achètent une maison. Les entreprises tiennent compte des taux d'intérêt dans leurs décisions de financer des stocks ou d'investir dans de nouveaux équipements. Et les finances publiques sont fortement impactées par le niveau des taux d'intérêt.

Déterminants des taux d'intérêt

Les taux d'intérêt sont déterminés par l'offre et la demande de monnaie, qui sont influencés par diverses forces du marché. Les plus importantes d'entre elles sont les actions politiques de la Réserve fédérale, qui gère activement les taux que les banques paient lorsqu'elles ont besoin d'argent. Les banques doivent emprunter si leurs réserves tombent en dessous des niveaux requis. Ils peuvent emprunter l'un à l'autre ou à la Réserve fédérale, et la Fed fixe les deux taux – le taux des fonds fédéraux et le taux d'escompte, respectivement. Lorsque ces taux augmentent, les taux que les banques facturent à leurs clients augmentent, trop. Le processus n'est pas instantané – cela peut prendre jusqu'à 18 mois pour que le plein impact se fasse sentir dans l'ensemble de l'économie.

Hausse des taux d'intérêt

La hausse des taux d'intérêt augmente le coût d'emprunt de l'argent, ce qui réduit le montant de l'emprunt. Les taux d'épargne sont susceptibles d'augmenter à mesure que les gens découvrent qu'ils peuvent obtenir des rendements plus élevés sur leur épargne. Les taux hypothécaires augmentent, blesser les acheteurs d'une première maison ainsi que ceux qui ont des prêts à taux révisable. Entreprises, trop, trouver l'emprunt plus cher. Les plans d'expansion peuvent être suspendus, et les marges de crédit pour le financement des stocks deviennent plus chères. Les achats clients effectués à crédit baissent également, nuire aux ventes des entreprises.

Baisse des taux d'intérêt

Lorsque les taux d'intérêt baissent, les gens sont moins incités à épargner. Emprunter devient plus abordable, et les consommateurs et les entreprises sont susceptibles d'augmenter leur dette. Avec l'augmentation des dépenses des consommateurs et des entreprises, la baisse des taux d'intérêt est haussière pour l'économie nationale. Des taux d'intérêt plus bas entraînent des taux hypothécaires plus bas, ce qui réduit les mensualités hypothécaires. Cela stimule le secteur du logement, ce qui est essentiel pour la croissance économique nationale. En réalité, si l'économie est faible ou en récession, la politique de la Fed est de baisser les taux d'intérêt pour stimuler la croissance.

Finances publiques

Les paiements d'intérêts sur la dette nationale représentent une menace importante pour l'économie en cas de hausse des taux. Alors que la dette nationale augmente, le gouvernement fédéral emprunte, émettant des titres à court et à long terme. Lorsque les bons et obligations du Trésor arrivent à échéance, ils sont convertis en nouveaux billets et obligations aux taux en vigueur. Tant que les taux restent bas, les paiements d'intérêts restent gérables. Mais si les taux d'intérêt augmentent, le service de la dette augmentera – à la fois en termes absolus et en pourcentage du budget fédéral.