Comment comparer les taux de change

La comparaison des taux de change nécessite une appréciation des effets immédiats et à long terme des taux d'intérêt et de la balance commerciale. À long terme, les monnaies fortes sont soutenues par des pays forts avec un avantage technologique et éducatif. Les tendances à court terme sont souvent importantes et durent plusieurs trimestres. Ces atouts sont fonction des différentiels de taux d'intérêt qui favorisent les investissements courts et intermédiaires dans un pays donné.

Étape 1

Sachez que le prix d'une devise n'est pas une valeur absolue. Les valeurs des devises sont relatives. Les prix des devises sont indiqués en valeur par rapport à un panier de devises ou par rapport à une devise spécifique. Les devises ont une valeur en termes de biens et services qu'elles peuvent acheter dans une autre devise. Exemple :Si 1 $ (américain) peut acheter 100 yens japonais, le yen a une valeur de 1 cent. Si 1 $ (américain) peut acheter 2 marks allemands, alors chaque mark vaut cinquante cents et un yen devrait valoir un cinquantième de mark.

Étape 2

Les taux de change sont affectés par des influences à court terme. L'influence importante à court terme est le niveau des taux d'intérêt dans un pays. Les taux d'intérêt élevés apportent des fonds à court terme dans un pays et créent une demande pour la monnaie. Les taux d'intérêt doivent être supérieurs aux taux d'intérêt d'autres pays et compenser les investisseurs pour le risque de perte lié à la dépréciation de la monnaie.

Étape 3

Les influences à plus long terme sont plus importantes. La balance commerciale relative entre les pays est de la plus haute importance. Les pays avec une balance des paiements solide (excédents) auront des taux d'intérêt plus bas. Les pays débiteurs auront des taux d'intérêt plus élevés car ils couvriront leurs déficits en empruntant. Ce sont du long terme, tendances macroéconomiques qui ne changent pas rapidement.

Étape 4

Les cambistes utilisent les tendances longues et courtes pour tirer profit et prédire les valeurs relatives entre toutes les devises. Ils négocient pour arbitrer de petites différences de valeurs, mais prennent également un risque de spéculation en négociant les facteurs à long terme qui font évoluer les taux d'intérêt. Les traders utilisent l'analyse fondamentale pour comprendre les causes du changement et l'analyse technique pour chronométrer leurs stratégies d'entrée et de sortie.

Conseil

Les statistiques de la balance commerciale sont communiquées sur une base trimestrielle. C'est le meilleur indicateur de la tendance des valeurs des devises.

Avertissement

Ne négociez jamais de devises sans avoir pratiqué le trading dans diverses conditions de marché