Comment calculer l'actif sous gestion

AUM, c'est-à-dire les actifs sous gestion, est une façon de considérer une entreprise ou un fonds d'investissement. Ce n'est pas la seule mesure pour évaluer le succès d'un programme d'investissement, mais cela peut être un moyen d'évaluer la taille relative des fonds, courtage et opportunités similaires. Il est souvent répertorié dans des documents publics tels que des prospectus et des documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.

Ce que signifie AUM

AUM en finance signifie actifs sous gestion . C'est un terme couramment utilisé par les sociétés financières telles que les maisons de courtage financières, banques, gestionnaires de fonds et autres institutions similaires. AUM, ou le formulaire complet, est utilisé pour désigner le montant total d'argent du client avec lequel une entreprise, un fonds ou une autre entité est confié.

Vous pouvez souvent trouver ce numéro dans dépôts auprès de la SEC, prospectus et autres documents fournir des informations sur la santé financière et le statut d'une entreprise ou d'une opportunité d'investissement. Selon l'entreprise qui utilise le terme, il peut soit se référer à tous les fonds gérés par l'entreprise, y compris les dépôts bancaires, l'argent dans des fonds et des espèces dans d'autres comptes ou uniquement à des fonds où l'entreprise gère directement l'argent avec l'autorisation des clients.

Certaines entreprises fourniront également un numéro distinct appelé actifs en conseil , ou AUA , qui peut faire référence à des fonds pour lesquels l'entreprise fournit des conseils mais ne gère pas directement l'argent impliqué. Assurez-vous de bien comprendre la définition de travail des AUM ou AUA lorsque vous les voyez dans les rapports financiers. Recherchez des notes de bas de page ou des documents d'introduction qui pourraient indiquer la signification de ces chiffres si leur signification n'est pas immédiatement claire ou contactez l'entreprise qui a publié le rapport pour obtenir des conseils.

Évaluation des opportunités de fonds avec AUM

Les actifs sous gestion peuvent être utiles pour déterminer la taille relative de deux fonds ou d'autres investissements et ainsi déterminer leur liquidité relative . Par exemple, un fonds commun de placement qui investit dans le secteur de l'énergie pourrait avoir 50 millions de dollars d'actifs sous gestion tandis qu'un autre fonds qui effectue des investissements similaires pourrait avoir 100 millions de dollars d'actifs sous gestion.

Le deuxième fonds sera probablement plus liquide , ce qui signifie qu'il est plus facile de vendre des actions du fonds et d'encaisser vos avoirs, car il y a probablement plus de personnes qui y investissent qui achèteront potentiellement vos actions. Cela peut ne pas être vrai dans tous les cas, mais c'est souvent une règle empirique utile.

Évaluation des fonds au-delà des actifs sous gestion

Bien sûr, vous devriez examiner d'autres facteurs que les actifs sous gestion lors de l'évaluation des fonds, y compris d'autres informations publiques divulguées dans leurs prospectus et rapports ainsi que l'organisation et les personnes qui gèrent le fonds. Vous voudrez probablement regarder tout ce qu'ils ont partagé sur les stratégies d'investissement et sur les rendements des années précédentes. Notez que les fonds avec des actifs sous gestion plus élevés n'ont pas forcément plus de succès pour leurs investisseurs, et les fonds avec moins d'actifs sous gestion peuvent toujours obtenir des rendements élevés sur les investissements qu'ils font sur les actifs qu'ils gèrent.

Les actifs sous gestion fluctuent naturellement au fil du temps à mesure que la valeur des actifs du fonds augmente et diminue et que les investisseurs entrent et sortent du fonds. Cependant, Les actifs sous gestion à une date donnée peuvent toujours être une mesure approximative utile de la taille d'un fonds et de sa liquidité potentielle.

AUM et règlement

À mesure que les fonds et les entreprises d'investissement augmentent en termes d'actifs sous gestion, ils peuvent être soumis à une réglementation plus stricte de la part de la SEC et d'autres organismes de réglementation. Généralement, entreprises d'investissement jusqu'à 110 millions de dollars en AUM aux États-Unis sont principalement réglementés par les régulateurs des États, et ceux avec 110 millions de dollars ou plus d'actifs sous gestion sont réglementés par la SEC, l'agence fédérale de réglementation des investissements. Dans certains cas, les entreprises disposant de 100 millions de dollars ou plus peuvent choisir de s'inscrire auprès de la SEC ainsi que des agences d'État.

Vérifiez les dossiers des petites entreprises d'investissement dans votre état et d'autres où l'entreprise fait des affaires pour voir si elles ont enfreint la loi ou ont été accusées d'actes répréhensibles. Pour les grandes entreprises, vous voudrez peut-être vérifier à la fois la SEC et les régulateurs de l'État.

AUM et société financière Investissement

Dans certains cas, vous pouvez décider d'acheter des actions dans une entreprise financière, comme une banque ou une maison de courtage, plutôt que ou en plus d'investir avec cette organisation. Dans ce cas, considérer les AUM par rapport à ses concurrents et comment ces chiffres ont changé au fil du temps pourrait aider à déterminer l'importance de l'entreprise dans le secteur et si elle semble augmenter sa clientèle au fil du temps.

De nouveau, comme investir avec une entreprise, vous devriez examiner des facteurs autres que les actifs sous gestion pour décider d'investir ou non dans une société financière. Regarder dépôts réglementaires et autres informations publiques pour l'entreprise et ses concurrents ainsi que tout dossier d'action réglementaire.

Comprendre les actifs sous gestion individuels

Les sociétés financières se réfèrent parfois à AUM individuel , c'est-à-dire les actifs sous gestion pour un client en particulier. Le nombre est assez simple et signifie simplement la valeur des actifs que l'entreprise gère au nom de cette personne ou entité.

Par exemple, si vous investissez 100 $, 000 dans un fonds commun de placement, l'actif géré individuel du fonds pour votre compte est de 100 $, 000. Naturellement, ce nombre fluctuera au fur et à mesure que vous ajouterez et retirerez des actifs du fonds et que les actifs augmenteront et diminueront en valeur.

Investissements et frais minimaux de l'actif géré

Certains fonds fixent un minimum AUM individuel , ce qui signifie qu'ils ne sont pas intéressés à travailler avec des clients potentiels qui souhaitent investir moins que ce minimum. Vous pouvez souvent trouver ce numéro dans la littérature publiée par un fonds ou sur son site Internet. Contactez un gestionnaire de fonds pour vous renseigner sur les AUM individuels minimum si vous ne voyez pas ce nombre. Si une entreprise financière fait référence à des actifs minimum en conseil, cela fonctionne généralement de la même manière.

Des fonds souvent facturer des frais en fonction de l'actif géré , ce qui signifie simplement qu'ils vous facturent un pourcentage de vos actifs dans le fonds chaque année ou sur une autre base régulière. Certains peuvent facturer un pourcentage supplémentaire de retours ou de retours au-dessus d'un certain niveau, connu comme le taux de haie . Le pourcentage des actifs sous gestion facturés à titre de frais est le taux de dépenses .

AUM pour les fonds négociés en bourse

Pour des fonds négociés en bourse , où les actions sont achetées et vendues via des bourses publiques en utilisant des symboles boursiers similaires aux actions individuelles, L'actif sous gestion peut être calculé comme le prix par action multiplié par le nombre d'actions en circulation . Il s'agit de la même formule utilisée pour calculer la capitalisation boursière des entreprises individuelles.

Comme pour les autres types de fonds, d'autres facteurs sont importants dans le choix d'un investissement dans un ETF en plus des actifs sous gestion. Vous voudrez probablement voir comment le FNB choisit ses investissements. De nombreux ETF sont fonds indiciels , qui achètent et vendent des actions en fonction de leur poids dans un indice particulier, comme l'indice Standard &Poor's 500 ou la moyenne industrielle du Dow Jones. Certains suivent des index plus ésotériques, peut-être en regardant des industries particulières des secteurs du marché.

Les fonds qui allouent de l'argent par programmation, comme les fonds indiciels, charge souvent des frais inférieurs en termes d'AUM que les fonds gérés activement, qui embauchent des experts humains pour décider dans quoi investir. Si les rendements sont comparables, cela peut signifier que vous économiserez de l'argent en investissant dans des fonds indiciels plutôt que dans des fonds gérés activement. Si les fonds gérés activement surpassent leurs homologues plus automatisés, vous feriez peut-être mieux d'investir avec les fonds actifs et de payer des frais plus élevés.