Comment calculer la valeur actionnariale

La valeur actionnariale représente le retour d'un investissement dans une entreprise à l'actionnaire. C'est un calcul plus compliqué qu'à première vue, puisque la valeur actionnariale ne prend pas simplement en compte l'investissement total de l'actionnaire dans la société et ne réduit pas celui des distributions ou des paiements de dividendes versés à ce jour. La détermination de la juste valeur marchande de l'entreprise dans son ensemble est la première étape du calcul de la valeur actionnariale. La juste valeur marchande de l'entreprise peut devoir être actualisée pour arriver à la valeur ultime pour l'actionnaire.

Étape 1

Déterminez si des ajustements doivent être apportés au bilan ou au compte de résultat de l'entreprise. Les ajustements courants comprennent l'amortissement, reclassement des dépenses personnelles et représentativité de la dette au juste encours.

Étape 2

Déterminer la juste valeur marchande de l'entreprise. Juste valeur marchande, tel que défini par l'Internal Revenue Service Revenue Ruling 59-60, est le montant auquel la propriété changerait de mains entre un acheteur consentant et un vendeur consentant, chacun ayant une connaissance raisonnable des faits pertinents et n'étant soumis à aucune contrainte d'achat ou de vente. Cette notion de valeur est également appuyée par de nombreuses décisions de justice. La juste valeur marchande peut être déterminée en utilisant l'une des trois principales approches d'évaluation :l'approche des revenus; Approche du marché; approche des coûts.

Étape 3

Tenez compte des trois approches d'évaluation et utilisez l'approche la plus pertinente pour l'entreprise évaluée. L'approche par les revenus est utilisée lorsque les bénéfices de l'entreprise sont stables. L'approche du marché est utilisée lorsque suffisamment d'informations pertinentes sur le marché sont disponibles pour déterminer la valeur sur la base de transactions récentes d'entreprises similaires. L'approche par les coûts est principalement utilisée lorsque l'entreprise dispose de nombreux actifs, comme une société de portefeuille immobilière. Si plusieurs méthodes d'évaluation sont utilisées, concilier les valeurs. Les professionnels de l'évaluation utilisent généralement une moyenne ou une moyenne pondérée des valeurs dans les calculs.

Étape 4

Déterminez si des remises ou des primes doivent être appliquées à la valeur résultante. Si la valeur actionnariale déterminée est celle d'un actionnaire minoritaire, soit moins de 50 % du capital, une remise pour manque de contrôle ainsi qu'une remise pour manque de qualité marchande peuvent être appropriées. Si la valeur actionnariale déterminée est celle d'un propriétaire contrôlant, soit 85 % de la société, une prime de contrôle peut être appropriée. La valeur déterminée après application des décotes et des primes est la juste valeur marchande de l'entreprise.

Étape 5

Vérifiez le nombre total d'actions émises et en circulation à la date du calcul. Déterminez quelle partie de ces actions est détenue par l'actionnaire dont vous calculez la valeur. Multipliez la juste valeur marchande de l'entreprise par le pourcentage de propriété de l'actionnaire pour calculer la valeur de l'actionnaire dans l'entreprise.

Conseil

Lors de la détermination de la valeur actionnariale pour la planification successorale, à des fins d'impôt sur les donations ou en cas de litige, envisagez d'embaucher un spécialiste accrédité en évaluation d'entreprise pour effectuer les calculs.

Choses dont vous aurez besoin

• Bilan de l'entreprise

• Compte de résultat de l'entreprise