La différence entre les bons de souscription et les titres convertibles

Les entreprises offrent des bons de souscription et des titres convertibles pour stimuler les investissements. Les investisseurs obtiennent ainsi des opportunités d'investissement à faible risque. Warrants et convertibles, bien que similaire dans son objectif, diffèrent à plusieurs égards.

Délai

Les bons de souscription sont un prix fixe sur les actions de la société, pendant une période de temps prédéterminée. Par exemple, un actionnaire pourrait se voir offrir un bon de souscription de 2 $ par action pendant un an. Même si l'action monte à 5 $ par action, un investisseur peut toujours acheter au taux de 2 $, faire un profit immédiat. Les obligations convertibles n'ont pas de terme à prix fixe.

Conversion

Les obligations convertibles arrivent à échéance et peuvent être encaissées et traitées comme le ferait une obligation ordinaire ; cependant, ils peuvent également être convertis en actions de la société. Si les convertibles sont émises en tant qu'actions privilégiées, les investisseurs ont également la possibilité de convertir des actions en actions ordinaires. Les bons de souscription portent sur les cours des actions, et les actions ne peuvent pas être converties en d'autres titres.

Investissement supplémentaire

Les titres convertibles sont des investissements ponctuels. Les investisseurs achètent plus d'actions à une date ultérieure pour maximiser la rentabilité d'un bon de souscription.

Période d'investissement

Les investisseurs considèrent généralement les titres convertibles comme des options à long terme. Les bons de souscription portent une date d'expiration et, donc, sont considérés à court terme en comparaison.