Que sont les obligations du tigre ?

Recettes de croissance des investisseurs du Trésor (TIGR), plus connu sous le nom d'obligations "Tiger", sont un type d'obligation à coupon zéro émise à l'origine par le Trésor américain. Les obligations Tiger ne paient pas d'intérêts dans le temps, mais sont plutôt vendus à un rabais important et, une fois mûr, payer au plein prix du marché qu'ils avaient au moment de l'émission. Parce qu'ils sont basés sur des obligations émises par un organisme gouvernemental, Les obligations tigre sont plus stables que certains autres types d'obligations à coupon zéro.

Origine

Les obligations Tiger ont été créées lorsque Merrill Lynch a retiré le coupon et le principal des obligations émises par le Trésor américain en 1982, les reconditionner comme des titres séparés. L'acronyme de la caution reconditionnée, TIGR, conduit à ce que les obligations soient connues sous le nom d'obligations « tigre ». Les nouvelles obligations tigres s'intègrent aux autres obligations à coupon zéro du Trésor américain émises par des banques, connus collectivement sous le nom de certificats d'accumulation sur les titres du Trésor ou « CATS ».

Avantages

Parce que les obligations du tigre sont basées sur des obligations émises par le département du Trésor américain, les obligations sont garanties contre les pertes et sont considérées comme un investissement sans risque. Comme les autres obligations à coupon zéro, les détenteurs d'obligations connaissent la valeur exacte de leurs obligations à leur échéance. Tant que les obligations sont détenues jusqu'à l'échéance, ils fournissent un investissement stable dont la valeur augmente à un taux prédéterminé jusqu'à ce qu'ils atteignent la valeur marchande qu'ils avaient lors de la création.

Coût

L'investissement initial requis pour acheter une obligation tigre est nettement inférieur à la valeur marchande finale de l'obligation une fois arrivée à échéance, avec des échéances des obligations allant de 10 à 30 ans. Le coût de l'obligation est réduit du montant des paiements d'intérêts potentiels qui ont été retirés du prix du marché ; au fur et à mesure que la valeur de l'obligation augmente vers son prix de marché, il le fait au même taux que l'intérêt qui en a été retiré. Plus il faut de temps à une obligation tigre pour arriver à maturité, plus le coût de l'investissement initial est bas.

Investir dans les Tiger Bonds

Les obligations Tiger sont disponibles auprès de Merrill Lynch ou d'autres banques et sociétés d'investissement qui proposent des produits d'investissement provenant de diverses sources. Une fois mûr, les obligations peuvent être encaissées par l'intermédiaire de l'entreprise d'investissement qui les a émises ou de la plupart des autres courtiers en investissement. Si une maison de courtage ne peut pas encaisser vos obligations tigres, demandez-leur les coordonnées d'un agent de transfert local qui peut gérer les obligations pour vous.

Obligations liées

Les obligations Tiger et les CATS ne sont plus aussi demandées qu'autrefois, le Trésor américain a créé ses propres obligations à coupon zéro en 1986 et a commencé à les proposer à la vente directement au public. Ces obligations, négociation séparée des intérêts enregistrés et du principal des titres (« STRIPS »), offrent le même soutien gouvernemental et la même stabilité que les obligations Tiger et CATS, mais n'exigent pas que l'acheteur d'obligations fasse appel à un courtier ou à une entreprise d'investissement tiers.