Comment calculer les intérêts sur les bons du Trésor à 90 jours

Bons du Trésor, également connu sous le nom de bons du Trésor, sont des titres de créance à court terme dont l'échéance est de quatre, huit, 13, 26 et 52 semaines. Les bons du Trésor sont généralement émis à un prix inférieur à leur valeur nominale ou nominale, et l'investisseur récupère la valeur nominale à l'échéance. Les différence entre la valeur nominale et le prix d'achat est l'intérêt, également connu sous le nom de rendement. Les bons du Trésor sont vendus par tranches de 100 $, qui est aussi l'achat minimum.

Deux types de calculs

Vous pouvez calculer l'intérêt sur les bons du Trésor (le rendement) en utilisant soit le méthode de rendement d'escompte ou la méthode de rendement des investissements . Les deux types de calculs utilisent les trois mêmes valeurs - la valeur nominale, le prix d'achat et la maturité de l'émission.

La méthode du taux d'actualisation compare le retour sur investissement d'un investisseur à la valeur nominale d'une facture. La méthode du rendement de l'investissement compare le retour sur investissement d'un investisseur au prix d'achat d'une facture. Lorsque vous utilisez la méthode du rendement de l'escompte, vous courez le risque de sous-estimer les rendements par rapport à l'utilisation de la méthode du rendement des investissements.

Obtention du prix d'achat

Le Trésor américain met aux enchères les quatre, huit, Bons du Trésor à 13 et 26 semaines chaque semaine, et publie la moyenne, prix élevés et bas. Les bons du Trésor à 52 semaines sont mis aux enchères toutes les quatre semaines. Ils peuvent être achetés directement auprès du Site Web TreasuryDirect du département du Trésor des États-Unis (TreasuryDirect.gov), banques et courtiers . Les investisseurs peuvent conserver les bons jusqu'à l'échéance ou les vendre avant l'échéance.

Calcul par la méthode du rendement de l'escompte

Calculez le taux d'intérêt en utilisant la méthode du rendement d'actualisation. La formule est : [100 x (FV - PP) / FV] x [360 / M] , où FV est la valeur nominale, PP est le prix d'achat, 360 est le nombre de jours utilisés par les institutions financières pour calculer le taux d'actualisation des investissements à court terme et "M" est l'échéance en jours. Notez que "M" est égal à 91 jours s pour un bon du Trésor à 90 jours car l'échéance officielle est de 13 semaines [13 x 7 =91].

Par exemple, si le prix moyen d'un bon du Trésor à 90 jours, avec une valeur nominale de 1 $, 000, est de 991,50 $, le taux de rendement ou d'intérêt en utilisant la méthode du taux d'actualisation est de 3,363% :[100 x (1 $, 000 - 991,50 $) / 1 $, 000 x (360/91) =100 x 0,0085 x 3,95604 =3,363].

Calcul par la méthode du rendement de l'investissement

Calculez le taux d'intérêt en utilisant la méthode du rendement des investissements. La formule est : [100 x (VF - PP) / PP] x [365 / M] . Notez deux différences avec la méthode du taux d'actualisation :le rendement est calculé en pourcentage du prix d'achat plutôt qu'en valeur nominale ; et deuxieme, le nombre de jours calendaires est utilisé :365 pour les années régulières, 366 pour les années bissextiles.

Pour le même exemple de bon du Trésor, le taux d'intérêt selon la méthode du rendement de l'investissement est de 3,439% :[100 x (1 $, 000 - 991,50 $ / 991,50 $ x (365 / 91) =100 x 0,008573 x 4,010989 =3,439]. Cette méthode se traduit par une rendement légèrement supérieur à la méthode du taux d'actualisation .