Importance de l'évaluation de l'investissement

Qu'il s'agisse de créer ou d'acquérir une entreprise, ou envisageant un investissement dans une entreprise nouvelle ou en cours, vous voudrez éclairer votre décision avec une évaluation d'investissement. Une telle évaluation est importante pour plusieurs raisons. L'investissement implique généralement l'engagement de ressources substantielles. En outre, la décision nécessite une compréhension de la faisabilité des objectifs stratégiques et tactiques. La compréhension du risque relatif dépend d'une analyse des flux de trésorerie à l'aide d'une gamme de probabilités, tels que des taux d'inflation différents.

Faisabilité générale

Une évaluation de l'investissement en capital révélera la faisabilité générale du projet. Cela inclura les flux de trésorerie projetés et les bénéfices trimestriels ou annuels projetés. Il comprendra normalement une analyse de la valeur actuelle nette. Ceux-ci vous donneront une bonne idée de la rentabilité probable du projet à court et à long terme.

Possibilités alternatives

Un investissement proposé n'existe presque jamais sans alternatives. Lorsque vous envisagez un investissement, vous devez comprendre comment il se classe par rapport à d'autres comme lui. Par conséquent, l'évaluation des investissements doit inclure un examen des investissements disponibles similaires et une comparaison entre le projet proposé et les projets alternatifs.

Financement

Un aspect critique de l'évaluation de l'investissement évalue les ressources en capital. Une fois que votre analyse révèle les besoins en capital initiaux et les apports de capital supplémentaires que le projet nécessitera à l'avenir, vous serez en mesure de déterminer si les ressources en capital disponibles rendent l'investissement réalisable.

Autorisation

L'évaluation de l'investissement doit également décrire le processus requis pour faire passer le projet de l'évaluation initiale de l'investissement à son inauguration. Dans la plupart des cas, il s'agira d'une description des autorisations requises. La plupart des projets nécessiteront des autorisations internes à l'entreprise, y compris dans certains cas le conseil d'administration et le PDG, dans d'autres cas, des agences départementales ou régionales. Comprendre ces exigences d'autorisation interne dès le début devient extrêmement important pour le développement rapide du projet. Dans d'autres cas, les autorisations incluront divers organismes publics et commissions d'examen. L'expertise d'investissement énumère ces autorisations et estime les coûts d'autorisation. Dans certains cas, ce genre d'examen révèle qu'un projet qui semble autrement réalisable coûtera beaucoup plus cher que prévu en raison de la difficulté et du coût d'obtention des autorisations nécessaires.

Incertitude

Une autre fonction importante de l'évaluation des investissements concerne l'incertitude. La projection des flux de trésorerie actualisés sur une période de temps nécessite d'attribuer des valeurs spécifiques aux taux d'inflation, les coûts réglementaires futurs et d'autres facteurs qui, en réalité, restent incertains. L'évaluation de l'investissement inclut ces variables en attribuant des probabilités à des gammes de résultats. Cette technique analytique fournit un modèle réaliste qui comprend des évaluations des risques.

Ajustement stratégique

Une évaluation d'investissement démontrera non seulement la faisabilité financière relative d'un projet, il évaluera également dans quelle mesure le projet particulier s'intègre dans les plans stratégiques d'une entreprise. Finalement, dans quelle mesure un projet proposé fait avancer les objectifs stratégiques ou dans quelle mesure il s'intègre dans le tissu social de l'entreprise aura des implications financières plus larges. Un éditeur de livres, par exemple, peut avoir une liste d'auteurs éminents qui favorisent une partie spécifique du spectre politique. Un projet de livre envisagé peut promettre de généreux flux de trésorerie à l'avenir, mais si son message politique s'oppose à l'orientation générale des auteurs actuels de l'entreprise et les offense, cela affaiblira le lien entre l'entreprise et sa précieuse liste actuelle. Sur le long terme, le projet envisagé ne s'intègre pas bien dans cette entreprise, comme le montrera l'évaluation de l'investissement.