5 avantages et inconvénients d'investir dans des rentes

À leur valeur nominale, les rentes offrent une bonne affaire :un revenu garanti à vie. Mais ce ne sont pas les produits les plus simples.

Les rentes peuvent être une vache à lait pour les compagnies d'assurance et les personnes qui les vendent. Il est donc important que vous les compreniez et que vous fassiez confiance à votre source d'information.

Il peut exister des moyens moins coûteux d'atteindre le même résultat avec un autre outil d'investissement. Comme pour tout gros investissement, Discutez de ce qui vous convient avec un conseiller de confiance qui connaît votre situation financière complète.

Au-delà de la simple complexité, les rentes ont certaines caractéristiques.

RECHERCHE :Trouvez un conseiller financier qualifié dès aujourd'hui sur Bankrate.com.

Crédits de mortalité

Les rentes sont une assurance contre la survie de votre argent, et la raison pour laquelle ils ont du sens pour certaines personnes est les crédits de mortalité.

Les crédits de mortalité doivent être considérés comme un seuil de retour sur investissement requis pour battre le revenu de la rente, a écrit Moshe Milevsky, professeur agrégé de finance à l'Université York à Toronto.

C'est un truc complexe, mais voici une explication simple :imaginez que 10 personnes à 75 ans investissent toutes 1 $, 000 à 5% d'intérêt.

Collectivement, ils ont mis 10 $, 000 et recevez 500 $ d'intérêts. Tout le monde récupère son 1 $, 000 plus 50 $.

« Maintenant, disons que seules les personnes en vie à la fin de la période partageront le produit. À la fin, nous savons qu'il y aura 10 $, 500 mais nous supposons que seulement neuf personnes seront en vie, " dit Larry Swedroe, principal et directeur de la recherche chez Buckingham Asset Management à St. Louis.

« S'il restait neuf personnes et qu'aucune compagnie d'assurance n'était impliquée, chaque personne collectera 1 $, 167 donc le retour saute à près de 17 pour cent, " il dit.

La différence entre 5 pour cent et 17 pour cent — 12 pour cent — est le crédit de mortalité.

Plus tu vieillis, plus les crédits de mortalité sont importants. En achetant une rente qui rapporte un revenu à vie, vous pariez que vous vivrez plus longtemps que la personne moyenne qui achète une rente.

Conclusion :pour de nombreuses personnes, il ne sera pas vraiment payant d'acheter une rente avant le milieu des années 70.

Impôts

Bien que les rentes différées vous permettent de reporter le paiement des impôts, ils n'éliminent pas complètement les impôts.

Le taux d'imposition des gains en capital est de zéro pour cent pour les deux tranches d'imposition les plus basses et de 15 pour cent pour presque tout le monde. Un taux d'imposition de 20 % sur la plus-value nette s'applique dans la mesure où le revenu imposable d'un contribuable dépasse les seuils fixés pour le taux d'imposition ordinaire de 39,6 %. Il y a quelques exceptions, y compris les plus-values ​​nettes de cession d'objets de collection, qui sont taxés à 28 pour cent. C'est encore inférieur à certains taux d'imposition ordinaires, qui vont jusqu'à 39,6%.

Cela signifie que les gains à long terme sur la plupart des investissements que vous vendez dans un compte imposable sont imposés à des taux inférieurs.

Mais les retraits de rentes bénéficient d'un traitement fiscal différent de celui des investissements réguliers.

En rente différée, « Si je suis en première période, la période de cumul, et je retire de l'argent, c'est LIFO - dernier, premier sorti. Donc, ce que je retire en premier, ce sont les intérêts. C'est donc un revenu imposable à 100 % :pas de taux de plus-values, pas de taux de dividende préférentiel, " dit Mark LaSpisa, un planificateur financier certifié chez Vermillion Financial Advisors à South Barrington, Illinois.

Après la rente, les revenus que les investisseurs reçoivent sont imposés légèrement différemment. Une partie du paiement est considérée comme un remboursement de capital, il n'est donc pas taxé.

Quant aux gains :« Une partie sera considérée comme un revenu et une partie sera considérée comme une plus-value, " dit LaSpisa.

Frais et dépenses

Plus la rente est compliquée, plus ça va être cher. Une rente à versement direct fixe sans avenant sera moins chère qu'une rente variable avec n'importe quelle garantie.

L'assurance longévité — une rente à prime unique achetée à 65 ans avec des versements commençant à 80 ou 85 ans — peut être la plus logique, bien qu'il ne s'agisse pas d'un actif héréditaire. C'est bon marché par rapport aux autres rentes.

« Si vous avez une rente variable, il y a des frais de fonds communs de placement en plus, commissions, redevance mensuelle, frais de contrat annuels. Il y a beaucoup de coûts en fin de compte que les consommateurs moyens n'ont aucune idée qu'ils paient, " dit LaSpisa.

Restrictions et perte de liquidité

Les rentes s'accompagnent de ce qu'on appelle une période de rachat.

Après avoir acheté une rente, cet argent est bloqué pendant un certain temps, généralement de six à huit ans, selon la Securities and Exchange Commission, ou SEC. Vous pouvez retirer l'argent, mais vous payez un certain pourcentage en frais de rachat pour accéder à votre argent. Ces frais diminuent généralement de 1 point de pourcentage chaque année jusqu'à la fin. Vous pouvez également payer des pénalités si vous retirez avant l'âge de 59 ans et demi, taxes en sus.

Après avoir converti le compte en rente, votre argent est pratiquement parti. Vous avez donné le compte à la compagnie d'assurance en échange d'un revenu régulier.

« Le problème est que la plupart des gens ne se rendent pas compte quand ils versent une rente, ils renoncent au compte, " dit LaSpisa.

« Quand vous verrouillez ces stratégies, vous n'avez pas de trappe d'évacuation, " il dit.

Les garants

Les revenus garantis par les rentes sont adossés uniquement à la compagnie d'assurance, et dans une certaine mesure, l'état. Chaque État a une association de garantie à laquelle chaque compagnie d'assurance faisant des affaires dans cet État doit cotiser, qui garantit un certain niveau de protection aux assurés. En général, le montant protégé varie de 150 $, 000 à 300 $, 000, selon l'état.

Mais il n'y a pas de Federal Deposit Insurance Corp. pour venir vous rembourser si l'entreprise fait faillite.

Lorsque vous achetez une rente, vous devenez créancier de la compagnie d'assurance, il est donc probable que vous obteniez de l'argent qui vous est dû pour plusieurs raisons.

«Ce livre d'affaires de rentes a probablement été construit sur des principes actuariels solides. La compagnie d'assurance qui fait faillite serait probablement en mesure de vendre cela à quelqu'un d'autre, de sorte que vous, en tant que titulaire du contrat, ne verriez même aucune perturbation - les chèques commenceraient simplement à venir d'ailleurs, " dit Craig Hemke, président et fondateur de Buyapension.com.

Le risque pour votre argent de faire faillite d'une compagnie d'assurance peut être faible, mais les investisseurs en rentes plus prudents peuvent vouloir pratiquer une stratégie de diversification.

« Si vous voulez acheter 1 million de dollars de rentes, vous voulez les répartir autour d'assez d'entreprises pour que la garantie soit là, " dit Swedroe.

Plus loin, vous ne devriez acheter que des entreprises bien notées.

• Jamais trop tard pour devenir riche :comment gagner un million après 70 ans
• Les 10 meilleurs états pour la retraite si vous aimez les vacances
• Comment nous avons choisi les meilleurs états pour les retraités qui aiment les vacances

• Rentes dans votre 401(k) ?
• Maximisez votre 401(k)
• Petits pas vers la retraite