La nouvelle règle fiduciaire pourrait augmenter vos frais IRA (entre autres)

Il y a partout des courtiers glissants qui veulent gérer votre argent de retraite - et maintenant ils veulent mettre la main dessus aussi vite qu'ils le peuvent.

C'est parce qu'à partir d'avril prochain, tous les courtiers seront tenus à une norme « fiduciaire » beaucoup plus élevée plutôt qu'à la simple norme « d'adéquation » à laquelle ils sont actuellement tenus.

Croyez-le ou non, il y a une énorme différence entre être fiduciaire et offrir des conseils d'investissement adaptés.

Et ne pas connaître la différence pourrait vous coûter une fortune.

Aujourd'hui, Je vais vous parler de la nouvelle règle fiduciaire pour les courtiers gérant les comptes de retraite - y compris la différence entre la norme d'adéquation et la norme fiduciaire, les nouveaux changements de règles entreront en vigueur l'année prochaine, et ce que tout cela signifie pour votre argent.

Et ne vous y trompez pas, cela signifie beaucoup. Les Américains ont caché environ 14 000 milliards de dollars dans des IRA et des plans 401 (k), et les courtiers ont fait une tuerie en donnant des conseils soi-disant « appropriés ».

Vous feriez donc mieux de lire ceci maintenant pour savoir si vous vous faites avoir actuellement et comment vous pouvez protéger votre argent à l'avenir...

Avec un grand nombre d'Américains qui prennent leur retraite - et avec des retraités et des travailleurs qui planifient leur retraite de plus en plus inquiets au sujet des prestations de sécurité sociale, faibles taux d'intérêt, marchés volatils, comment surmonter les pièges de l'investissement - et avec plus de personnes que jamais se tournant vers des conseillers et des courtiers, les nouvelles règles sont un résultat bienvenu.

La lutte pour l'élévation des normes auxquelles les courtiers sont tenus a été désordonnée.

Les changements de règles proposés ont reçu 3, 000 lettres de commentaires. Et sur une période de quatre jours d'audiences sur les changements proposés, 80 parties - à la fois pour et contre les changements - ont fait valoir leurs arguments.

À la fin, le département américain du Travail (qui supervise les règles des comptes de retraite et de retraite) a prévalu dans sa bataille de six ans contre les intérêts enracinés de Wall Street, qui a fait valoir que les changements proposés dans les règles nuiraient aux investisseurs, pas les aider.

Le refoulement le plus populaire de Wall Street a été énoncé par Andy Blocker, vice-président exécutif des politiques publiques et du plaidoyer à la Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), qui a dit, « Nos plus grandes préoccupations sont l'accès réduit aux conseils pour le bas du spectre des investisseurs et des coûts plus élevés pour les particuliers, soit les investisseurs seront mis sur un compte où ils paient plus, ou ils auront moins de service."

Je vais démystifier cette couchette dans peu de temps. Mais d'abord, laissez-moi vous faire la différence entre un fiduciaire et un courtier donnant des conseils d'investissement « appropriés ».

La norme fiduciaire par rapport à la norme de convenance

Tous les conseillers en investissement enregistrés (que ce soit par l'intermédiaire de la Securities and Exchange Commission ou d'un organisme public) sont tenus à une norme « fiduciaire ».

Un fiduciaire peut être n'importe qui - un banquier, un gestionnaire d'actifs, un comptable, un exécuteur testamentaire, un membre du conseil d'administration ou un autre mandataire social - responsable de la gestion des actifs d'une autre personne ou d'un groupe de personnes. Les fiduciaires ont la responsabilité éthique et légale d'agir de bonne foi et dans le meilleur intérêt de la partie dont ils gèrent les actifs. Ils ne sont pas autorisés à bénéficier personnellement de leurs obligations fiduciaires.

En bref, un fiduciaire doit, par la loi, placent les besoins et les meilleurs intérêts de leurs clients avant les leurs.

Courtiers, d'autre part, sont directement supervisés par leurs entreprises et l'Autorité de régulation du secteur financier, ou FINRA, un organisme « d'autorégulation » (lui-même une autre histoire pour un autre temps), et ont été tenus à une norme très différente.

Au lieu de devoir agir en tant que fiduciaire, les courtiers n'ont qu'à faire des recommandations « adaptées » et à donner des conseils « adaptés » à leurs clients.

La version courte consistant à offrir des conseils appropriés signifie que les courtiers ne sont pas tenus par la loi d'agir dans le meilleur intérêt de leurs clients.

Je sais que c'est incroyable - mais c'est vrai.

Par exemple, un courtier peut placer un client dans un fonds ou un produit qui a un « YTB » élevé (« rendement au courtier » est un terme de l'industrie utilisé avec dérision par les courtiers), ce qui signifie un gros salaire pour le courtier, tant qu'ils peuvent prouver que c'était « convenable » pour le client.

Une fiduciaire ne pourrait pas faire cela s'il y avait des produits concurrents disponibles avec des frais ou des commissions inférieurs.

Bien sûr, la norme d'adéquation peut être une source de revenus pour les courtiers sans scrupules...

Avec 7,3 billions de dollars détenus dans des comptes de retraite individuels (IRA) à la fin de 2015, selon l'Institut des sociétés d'investissement (ICI), et les comptes de retraite 401K des employeurs détenant 6 700 milliards de dollars supplémentaires, qui peuvent être intégrés dans des IRA, les nouvelles règles pour mieux protéger la gestion des comptes de retraite par les courtiers sont une très bonne nouvelle.

Mais toutes les règles proposées n'ont pas franchi le pas.

Les plus grands changements dans la façon dont les courtiers peuvent gérer votre épargne-retraite

Voici une explication courte et simple des changements de règles les plus importants :

1. Ils ne s'appliquent qu'aux comptes de retraite.
2. Les courtiers n'ont pas à recommander les produits les moins chers, la valeur est une considération.
3. Les courtiers ne peuvent accepter aucun paiement créant des conflits d'intérêts, à moins qu'ils ne bénéficient d'une exonération. Les règles ici sont un peu compliquées, mais demandez à votre courtier s'il va un jour demander une exemption et demandez-lui de mettre sa réponse par écrit.
4. L'éducation des clients est une « carve-out, " c'est-à-dire un courtier qui sensibilise ses clients aux produits de retraite, etc. n'agit pas en tant que fiduciaire.
5. Produits de revenu à vie, comme les rentes, passé la note (grâce à tous les refoulements des compagnies d'assurance et des efforts de lobbying des grandes commissions des courtiers).
6. Les courtiers peuvent toujours vendre des « produits exclusifs » (produits fabriqués par leurs entreprises), mais ils doivent être dans le meilleur intérêt du client.
7. Un conseiller peut se recommander lui-même ou un autre conseiller sans être considéré comme un fiduciaire lorsqu'il le fait.
8. Recommander qu'un client transfère toute retraite d'employeur 401k dans un IRA que le courtier dirigera sera désormais considéré comme une recommandation fiduciaire.
9. De nouvelles règles autorisent toujours les services basés sur des commissions aux côtés de frais fixes ou de « frais nivelés ».
10. Toutes les nouvelles règles n'entreront pas en vigueur en avril 2017. Certaines seront mises en place progressivement jusqu'en janvier 2018.

Note importante: Certaines anciennes allocations en vertu des anciennes règles bénéficieront de droits acquis. Vérifiez auprès de votre courtier pour voir à quoi il pourrait s'attendre et comment cela pourrait avoir un impact sur la façon dont il gère votre argent.

Alors que les nouvelles règles sont un bon début pour corriger les fissures de la taille du Grand Canyon dans lesquelles certains clients du courtage tombent (sont poussés?), ils seront probablement contestés avant d'être pleinement mis en œuvre et très certainement contestés une fois qu'ils seront en vigueur.

En ce qui concerne la rhétorique de Wall Street selon laquelle les nouvelles règles coûteront plus cher aux clients et que les petits clients pourraient ne pas intéresser les grandes entreprises, étant donné que les nouvelles règles coûteront plus cher à respecter (le vieil argument « cela coûte cher de se conformer aux lois sur la protection des consommateurs ») - ils ont tort.

Les coûts d'administration des comptes de retraite pourraient bien augmenter en raison des dépenses supplémentaires de conformité et de surveillance réglementaire, mais à la fin, les frais facturés aux clients vont baisser car les prestataires de services devront être plus compétitifs entre eux.

Et s'ils ne sont pas compétitifs, ou si les "petits" clients ne sont pas les bienvenus dans les grands magasins de courtage, la révolution en croissance rapide des conseils en investissement robotique uniformisera les règles du jeu et offrira un tapis de bienvenue à toutes sortes de personnes à la recherche de conseils sur la gestion de tous les types de comptes.

C'est la vérité.