Qu'est-ce qu'un bénéficiaire effectif non opposé (NOBO) ?

Le terme bénéficiaire effectif sans objection (NOBO) fait référence aux bénéficiaires effectifs de sociétés qui ont autorisé leurs institutions financières à divulguer leurs informations personnelles aux sociétés dans lesquelles elles ont investi. Les informations fournies comprennent le nom et l'adresse du bénéficiaire effectif, ainsi que des informations concernant leur investissement dans la sécurité.

Une entreprise aura généralement les coordonnées de ses NOBO. Cela leur permet de contacter directement leurs investisseurs avec des communications liées à l'entreprise.

En revanche, Les bénéficiaires effectifs opposants (OBO) sont des bénéficiaires effectifs qui interdisent à leurs institutions financières de divulguer leurs informations personnelles. Dans ces cas, la société ne connaîtra pas l'identité et les informations personnelles de l'investisseur, et l'investisseur recevra toute communication de la société par l'intermédiaire d'un courtier ou d'un intermédiaire.

Les investisseurs ont presque toujours le choix d'être ou non un NOBO lorsqu'ils ouvrent un compte de trading auprès d'une institution financière ou d'un courtier.

Sommaire

• Un bénéficiaire effectif non opposé (NOBO) est un bénéficiaire effectif qui a autorisé la divulgation de son nom et d'autres informations personnelles aux sociétés dans lesquelles il a investi.
• Une entreprise peut contacter directement un NOBO concernant des informations relatives à l'entreprise, alors que les OBO ne peuvent être contactés que par l'intermédiaire d'un courtier ou d'un intermédiaire.
• La SEC a créé la distinction entre les NOBO et les OBO pour protéger les investisseurs contre les sollicitations potentielles et les spams d'entreprise inutiles.

NOBOs vs. OBOs - Exemple de chaîne de communication avec les investisseurs

Disons pour simplifier qu'une société a deux investisseurs particuliers - l'investisseur A et l'investisseur B. Les deux ont un compte de courtage auprès de la même institution financière. L'investisseur A est un NOBO, tandis que l'investisseur B est un OBO. Supposons que la société dans laquelle ils ont tous deux investi publie une nouvelle présentation aux investisseurs, et il veut envoyer la présentation à ses investisseurs.

Puisque l'investisseur A est un NOBO, il obtiendra très probablement cette nouvelle dans son e-mail directement de l'entreprise. D'autre part, L'investisseur B recevra cette nouvelle dans son courrier électronique du courtier ou de l'institution financière qui détient les actions. Généralement, un NOBO recevra la communication avant un OBO, car aucun intermédiaire n'est impliqué.

Lois sur la Securities and Exchange Commission (SEC)

La Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également chargé de maintenir le secteur des valeurs mobilières et les bourses d'actions et d'options ont créé la distinction entre les NOBO et les OBO pour protéger les investisseurs contre la sollicitation potentielle et le spam inutile des entreprises. Par exemple, les sociétés peuvent essayer de communiquer avec les investisseurs pour les persuader de voter dans une direction particulière lors d'un vote par procuration ou d'autres éléments d'approbation des actionnaires. Cela peut interférer avec la prise de décision indépendante.

Par ailleurs, certaines entreprises ont tendance à trop communiquer, ce qui peut conduire à un certain niveau de spam d'entreprise. En ajoutant un intermédiaire, le coût de la communication aux entreprises augmente. Par conséquent, ils sont moins susceptibles d'envoyer des communications inutiles.

En vertu des lois de la SEC, il est strictement interdit aux intermédiaires de divulguer le nom et les informations personnelles des OBO. Par conséquent, l'entreprise ne peut pas contacter directement les OBO. Même si les entreprises peuvent contacter directement les NOBO, la SEC exige toujours que les documents de procuration soient transmis aux investisseurs uniquement par l'intermédiaire d'un intermédiaire. C'est pour éviter la sollicitation.

Avantages d'être un bénéficiaire effectif non opposé (NOBO)

Il y a certains avantages à être un NOBO, surtout lorsqu'il s'agit de recevoir rapidement des communications importantes. Les entreprises et les émetteurs demandent les coordonnées personnelles de leurs investisseurs afin qu'ils puissent contacter directement leurs actionnaires concernant les communications importantes des investisseurs telles que les rapports financiers, présentations investisseurs, communiqués de presse, et d'autres informations relatives aux actions.

Il y a eu beaucoup de débats parmi les différents acteurs de l'industrie financière concernant la distinction entre les NOBO et les OBO. Les entreprises et les investisseurs qui préfèrent être des NOBO citent souvent ces deux avantages communs :

1. Gains de temps et de coût

Communiquer directement avec les investisseurs permet d'économiser du temps et des coûts administratifsDépenses administrativesLes dépenses administratives font référence aux coûts encourus par une entreprise ou une organisation qui comprennent, mais ne sont pas limités à, les salaires et les avantages du pour l'entreprise et les investisseurs. Les intermédiaires financiers tels que les sociétés de courtage facturent généralement à la société et à ses investisseurs des frais minimes pour la réception et la transmission des communications des investisseurs. Tant l'entreprise que les investisseurs économiseraient sur les frais administratifs si les communications étaient envoyées directement aux investisseurs.

2. Des relations plus solides avec les investisseurs particuliers

Une autre raison pour laquelle la plupart des entreprises s'opposent à cette distinction est due aux règles de la SEC. En vertu des règles de la SEC, la communication entre les entreprises et les investisseurs se fait par l'intermédiaire d'une banque ou d'un courtier qui détient des actions pour les investisseurs.

Si un investisseur a choisi d'être un OBO, il est interdit aux intermédiaires de divulguer l'identité ou d'autres informations personnelles des investisseurs à la société. Cela signifie que les entreprises ne peuvent pas connaître le profil de leurs investisseurs particuliers. Les entreprises soutiennent que ne pas avoir cette distinction permettrait une plus grande transparence et des relations plus solides avec les investisseurs de détail.

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