Qu'est-ce que l'intérêt minoritaire?

L'intérêt minoritaire fait référence au fait d'avoir une participation dans une société qui est inférieure à 50 % du total des actions en termes de droits de vote. Essentiellement, les investisseurs minoritaires n'exercent pas de contrôle sur une entreprise par le biais de votes. La partie qui reçoit le pouvoir de voter est connue sous le nom de mandataire et le détenteur initial du vote est connu sous le nom de principal. Le concept est important sur les marchés financiers et en particulier auprès des entreprises publiques, leur laissant peu d'influence sur le processus décisionnel global.

Au bilan d'une société majoritaire, les intérêts minoritaires sont présentés comme un passif non courantTypes de passifsIl existe trois principaux types de passifs :courants, non courant, et les passifs éventuels. Les passifs sont des obligations légales ou des dettes, et ils représentent la part de la filiale détenue par les intérêts minoritaires.

Intérêt minoritaire passif ou actif

Les intérêts minoritaires peuvent être classés comme actifs ou passifs. Pour les intérêts passifs, le pourcentage de propriété est généralement inférieur à 20 %, et ces investisseurs n'ont guère d'autre choix que de laisser la majorité prendre les grandes décisions de l'entreprise. D'autre part, une participation minoritaire active est comprise entre 21 % et 49 % et dispose de droits de vote importants, qui peuvent influencer les décisions importantes de l'entreprise, comme l'élection des membres du conseil d'administration.

Rapport financier

Pour les intérêts minoritaires, l'information financière n'a lieu que lorsque la grande entreprise prépare un ensemble séparé d'états financiers et de documents financiers consolidés. Des ajustements de l'intérêt minoritaire ont lieu lorsque la société principale détient une participation inférieure à 100 % dans la société mineure.

En termes de compte de résultat, les intérêts minoritaires sont la partie du résultat consolidé qui relève des activités ordinaires après impôt. Conformément à la réglementation IFRSNormes IFRSLes normes IFRS sont des normes internationales d'information financière (IFRS) qui consistent en un ensemble de règles comptables qui déterminent comment les transactions et autres événements comptables doivent être déclarés dans les états financiers. Ils sont conçus pour maintenir la crédibilité et la transparence dans le monde financier, la participation minoritaire relève des capitaux propres. Cependant, aux Etats-Unis, Les PCGR imposent des règles légèrement assouplies en matière de reporting.

Les PCGR permettent d'afficher les intérêts minoritaires dans la section capitaux propres ou passif. Sur un bilan, les intérêts minoritaires sont présentés sur une ligne distincte. De telle manière, les utilisateurs des états financiers peuvent clairement voir toutes les participations majoritaires dans la société mère. Les utilisateurs peuvent faire des choix éclairés sur la base de la comparaison des modèles dans les différentes sociétés mineures.

Évaluation des intérêts minoritaires

L'évaluation d'une entreprise nécessite une prévision appropriée des états financiers pour comprendre les tendances futures à l'aide de certains paramètres et hypothèses. Presque tous les chiffres utilisés dans les prévisions sont directement liés au bénéfice net et au chiffre d'affaires. Malheureusement, faire des prévisions basées sur ces deux paramètres peut générer des données sujettes à de multiples interprétations. Ainsi, pour traiter le problème, les analystes ont développé quatre méthodes qui peuvent être utilisées pour effectuer des calculs précis.

1. Croissance constante

La méthode de la croissance constante est rarement utilisée car l'hypothèse est qu'il n'y a pratiquement pas de baisse ou de croissance des performances d'une entreprise mineure.

2. Croissance numérique

Dans la méthode de croissance numérique, les chiffres précédents sont analysés pour déterminer les tendances existantes. Le modèle prédit la croissance d'une filiale à un rythme uniforme en fonction des tendances passées. Aussi appelée croissance statistique, la croissance numérique utilise un certain nombre d'outils importants pour prévoir les tendances, telles que l'analyse de séries chronologiques, moyennes mobiles, et l'analyse basée sur la régression. Cependant, la méthode d'analyse n'est pas applicable aux entreprises en croissance dynamique telles que FMCG.

3. Modélisation des filiales individuellement

Cette méthode d'analyse évalue chaque filiale seule puis additionne les intérêts individuels de chaque société mineure pour aboutir à une valeur consolidée. Cette méthode est beaucoup plus flexible, et les résultats sont très précis. Malheureusement, cela ne fonctionne pas dans tous les cas car il en résulte des contraintes de coût et de temps. En outre, cela ne fonctionnera pas là où il y a beaucoup de filiales à évaluer.

Une chose importante à retenir est que lorsqu'il s'agit de l'évaluation des intérêts minoritaires, il y a plusieurs facteurs à considérer, à la fois externe et interne, applicables à une entreprise et à son secteur d'activité. Les facteurs doivent être soigneusement évalués car leur impact est différent pour chaque entreprise.

4. Analyse des ratios dans les intérêts minoritaires

L'une des questions que beaucoup de gens se posent est de savoir si les intérêts minoritaires sont pertinents lorsqu'il s'agit d'analyser les ratios. La reponse courte est oui, c'est très pertinent. Pourquoi? Bien, tout ratio financier impliquant des structures d'investissement doit prendre en considération l'implication d'une participation minoritaire. Certains des ratios touchés comprennent le rendement des capitaux propres, ratio d'endettement, et le ratio d'endettement.

Intérêt minoritaire :passif ou actif ?

La responsabilité est la contrainte d'une entreprise en raison d'engagements antérieurs entraînant une sortie de ressources. Par exemple, provisions sur créances impayées, salaire des employés, et cotisations, ainsi que le solde créditeur. Les exemples indiquent et impliquent la sortie des ressources d'une entreprise sous forme d'espèces ou d'autres équivalents en temps voulu.

Cependant, puisque les espèces ne seront pas versées pour apurer les intérêts, ils ne sont pas considérés comme un passif. D'autre part, un actif est quelque chose avec une valeur qui lui est attachée. Les actifs peuvent être convertis en espèces ou son équivalent. Bien qu'un actif possède de la valeur, la société contrôlante n'exerce aucun contrôle sur la valeur. Ainsi, l'intérêt minoritaire est une participation ne donnant pas le contrôle dans une entreprise, ce qui signifie qu'il ne s'agit ni d'un passif ni d'un actif.

Intérêt minoritaire :équité ou obligation ?

Certainement, l'intérêt minoritaire n'est pas une dette car une entreprise n'est pas obligée de rembourser. En d'autres termes, il n'y a pas de paiements fixes ou contraignants. Ainsi, parce que l'intérêt minoritaire n'est pas une quantité payable, cela ne peut pas être considéré comme une dette. Bien que les intérêts minoritaires ne remplissent pas les conditions préalables qui les qualifieraient de capitaux propres, les actifs d'un bilan consolidé reçoivent une certaine forme de contribution des actifs minoritaires.

Intérêt minoritaire dans le calcul de la valeur d'entreprise

La valeur d'entreprise représente la valorisation d'une entreprise. Dans la plupart des cas, la valeur de l'entreprise est généralement supérieure à la capitalisation boursière d'une entreprise, car une partie de celle-ci est constituée de dettes. Néanmoins, une question pertinente sur laquelle les gens ne semblent pas s'entendre est de savoir si les intérêts minoritaires doivent être inclus dans le calcul de la valeur d'entreprise d'une entreprise. Oui, elle doit être incluse car la valeur d'entreprise représente une part importante de la participation d'une entreprise sur le marché. Ainsi, les intérêts minoritaires font partie de la valeur de l'entreprise.

Dernier mot

Les intérêts minoritaires fournissent aux utilisateurs des informations importantes lors de la lecture d'un état financier. Il aide également les utilisateurs à explorer et à faire des choix d'investissement éclairés. Le pourcentage de participation majoritaire détermine l'influence et les droits de vote des intérêts minoritaires sur le processus décisionnel.

Autrefois, le concept d'intérêt minoritaire était connu sous le nom d'équité, responsabilité, ou parfois, aucun de ce qui précède. Aujourd'hui, très peu d'indications sont disponibles sur la présentation et le traitement des participations ne donnant pas le contrôle.

Lectures connexes

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• Coût des actions privilégiéesCoût des actions privilégiéesLe coût des actions privilégiées pour une entreprise est en fait le prix qu'elle paie en échange du revenu qu'elle tire de l'émission et de la vente des actions. Ils calculent le coût des actions privilégiées en divisant le dividende privilégié annuel par le prix du marché par action.
• Valeur d'entrepriseValeur d'entreprise (EV)Valeur d'entreprise, ou valeur ferme, est la valeur totale d'une entreprise égale à sa valeur nette, plus la dette nette, plus tout intérêt minoritaire
• Fondateurs StockFounders StockFounders se réfère à l'équité qui est donnée aux premiers fondateurs d'une organisation. Ce type d'actions diffère de plusieurs manières importantes des actions ordinaires vendues sur le marché secondaire. Les principales différences sont (1) que les actions des fondateurs ne peuvent être émises qu'à leur valeur nominale, et (2) il est accompagné d'un calendrier d'acquisition.
• Retour sur capitaux propres (ROE)Retour sur capitaux propres (ROE)Le retour sur capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui prend le rendement annuel d'une entreprise (revenu net) divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (c'est-à-dire 12%) . Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le résultat net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres.