Qu'est-ce que le coût actualisé de l'énergie (LCOE) ?

Le coût actualisé de l'énergie (LCOE), également appelé coût actualisé de l'électricité ou coût actualisé de l'énergie (LEC), est une mesure utilisée pour évaluer et comparer des méthodes alternatives de production d'énergie. Le LCOE d'un actif de production d'énergieTypes d'actifsLes types d'actifs courants comprennent les actifs courants, non courant, physique, intangible, en fonctionnement, et non opérationnel. Identifier correctement et peut être considéré comme le coût total moyen de construction et d'exploitation de l'actif par unité d'électricité totale produite sur une durée de vie supposée.

Alternativement, le coût actualisé de l'énergie peut être considéré comme le prix minimum moyen auquel l'électricité produite par l'actif doit être vendue afin de compenser les coûts totaux de production sur sa durée de vie. Le calcul du LCOE est lié au concept d'évaluation de la valeur actuelle nette d'un projetLa valeur actuelle nette (VAN) La valeur actuelle nette (VAN) est la valeur de tous les flux de trésorerie futurs (positifs et négatifs) sur toute la durée de vie d'un investissement actualisé au présent .. Similaire à l'utilisation de la VAN, le LCOE peut être utilisé pour déterminer si un projet sera une entreprise intéressante.

Sommaire

• Le LCOE est un calcul fondamental utilisé dans l'évaluation préliminaire d'un projet de production d'énergie.
• Le LCOE peut être utilisé pour déterminer s'il faut aller de l'avant avec un projet ou comme moyen de comparer différents projets de production d'énergie.
• La formule pour calculer le LCOE est (valeur actuelle du coût total sur la durée de vie)/(valeur actuelle de toute l'électricité produite sur la durée de vie).

Pourquoi le coût actualisé de l'énergie est-il important ?

Le coût actualisé de l'énergie est une mesure très importante pour déterminer s'il faut ou non aller de l'avant avec un projet. Le LCOE déterminera si un projet atteindra le seuil de rentabilitéAnalyse du seuil de rentabilitéAnalyse du seuil de rentabilité en économie, modélisation financière, et la comptabilité analytique fait référence au point où le coût total et le revenu total sont égaux. ou être rentable. Si non, alors l'entreprise n'ira pas de l'avant avec la construction de l'actif de production d'électricité et cherchera une alternative. L'utilisation du LCOE pour évaluer un projet est l'une des premières étapes fondamentales de l'analyse de projets de cette nature.

Le LCOE est également un calcul important pour permettre aux analystes financiersDescription du poste d'analyste financierLa description de poste d'analyste financier ci-dessous donne un exemple typique de toutes les compétences, éducation, et l'expérience requise pour être embauché pour un poste d'analyste dans une banque, institution, ou société. Effectuer des prévisions financières, rapporter, et suivi des métriques opérationnelles, analyser les données financières, créer des modèles financiers pour comparer différentes technologies de production d'énergie, comme le vent, solaire, et les sources d'énergie nucléaire. Il permet ces comparaisons indépendamment des durées de vie inégales, des coûts d'investissement différents, taille des projets, et les différents risques associés à chaque projet. En effet, le LCOE reflète un coût unitaire de l'électricité produite, et le risque de chaque projet est une implication du taux d'actualisation spécifiqueTaux d'actualisationEn finance d'entreprise, un taux d'actualisation est le taux de rendement utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Ce taux est souvent le coût moyen pondéré du capital (WACC) d'une entreprise, taux de rendement requis, ou le taux limite que les investisseurs s'attendent à gagner par rapport au risque de l'investissement. utilisé pour chaque actif de production d'électricité.

Comment calculer le LCOE ?

Le LCOE peut être calculé en prenant d'abord la valeur actuelle nette du coût total de construction et d'exploitation de l'actif de production d'électricité. Ce nombre est ensuite divisé par la production totale d'électricité au cours de sa durée de vie. Les coûts totaux associés au projet comprendront généralement :

• Le coût initial des dépenses d'investissementDépenses d'investissementUne dépense d'investissement (« CapEx » en abrégé) est le paiement en espèces ou à crédit pour acheter des actifs physiques ou fixes à long terme utilisés dans un (I)
• Dépenses d'entretien et d'exploitation (M)
• Dépenses en carburant (le cas échéant) (F)

La production totale de l'actif de production d'électricité comprendra :

• La somme de toute l'électricité produite (E)

Les deux derniers facteurs importants à prendre en compte dans l'équation sont :

• Le taux d'actualisationTaux d'actualisationEn finance d'entreprise, un taux d'actualisation est le taux de rendement utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Ce taux est souvent le coût moyen pondéré du capital (WACC) d'une entreprise, taux de rendement requis, ou le taux limite que les investisseurs s'attendent à gagner par rapport au risque de l'investissement. du projet (r)
• La durée de vie du système (n)

LCOE =[(I t + M t + F t ) / (1 + r) ^t ] / [(E t /(1 + r) ^t ]

Coût nivelé de l'énergie - Exemple concret

Jetons un coup d'œil à un exemple simple de coût actualisé de l'énergie. Une éolienne hypothétique prend un an à construire et coûte 1,5 million de dollars. Les frais d'exploitation et d'entretien sont de 300 $, 000 par an, avec un taux de croissance associé de 2% par an. Il n'y a pas de frais de carburant associés. La durée de vie de l'éolienne est de 10 ans, et on estime qu'elle produit 3 millions de kWh chaque année. Finalement, le taux d'actualisation associéTaux d'actualisationEn finance d'entreprise, un taux d'actualisation est le taux de rendement utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Ce taux est souvent le coût moyen pondéré du capital (WACC) d'une entreprise, taux de rendement requis, ou le taux limite que les investisseurs s'attendent à gagner par rapport au risque de l'investissement. pour le projet est de 8 %.

L'image suivante montre le calcul du LCOE pour ce projet. Dans une analyse comparative, le chiffre serait calculé pour de nombreuses sources d'énergie à comparer les unes aux autres.

Pour télécharger cette calculatrice Excel gratuite, consultez le CFI Marketplace :Calculateur du coût nivelé de l'énergie (LCOE).

Analyse du coût actualisé de l'énergie de Lazard

Lazard Ltd est une société de conseil financier et de gestion d'actifs. Vers la fin de chaque année, Lazard publie un coût actualisé de l'analyse énergétique. Depuis 2019, ils en sont actuellement à leur douzième édition. Leur analyse comparative évalue plusieurs formes de production d'énergie, comprenant:

• Diverses technologies solaires
• Réservoirs de carburant
• Géothermie
• Vent
• Gaz
• Nucléaire
• Charbon

Si vous souhaitez lire l'analyse de Lazard, consultez l'analyse du coût actualisé de l'énergie de Lazard - Version 12.0

Ressources additionnelles

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