Qu'est-ce que le financement par actions ?

Le financement par actions désigne la vente d'actions d'une entreprise afin de lever des capitaux. Les investisseurs qui achètent les actions achètent également des droits de propriété sur la société. Le financement par capitaux propres peut faire référence à la vente de tous les instruments de capitaux propres, comme les actions ordinairesCommon StockLes actions ordinaires sont un type de titre qui représente la propriété des capitaux propres d'une entreprise. Il existe d'autres termes - tels que action ordinaire, action ordinaire, ou action avec droit de vote - qui sont équivalentes à des actions ordinaires., actions privilégiées, bons de souscription d'actions, etc.

Le financement par capitaux propres est particulièrement important pendant la phase de démarrage d'une entreprise pour financer les actifs de l'usine et les dépenses d'exploitation initialesFrais d'exploitationFrais d'exploitation, dépenses de fonctionnement, ou "exploitation, " fait référence aux dépenses engagées dans le cadre des activités opérationnelles d'une entreprise. Les investisseurs réalisent des gains en recevant des dividendes ou lorsque le prix de leurs actions augmente.

Principales sources de financement par actions

Lorsqu'une entreprise est encore privée, le financement par actions peut être levé auprès d'investisseurs providentiels, Plateformes de crowdfundingEquity CrowdfundingEquity crowdfunding (également connu sous le nom d'investissement participatif ou d'investissement participatif) est une méthode de levée de capitaux utilisée par les startups et les entreprises en démarrage. Essentiellement, Le financement participatif en actions offre les titres de l'entreprise à un certain nombre d'investisseurs potentiels en échange d'un financement., entreprise de risques capitaux, ou des investisseurs privés. Finalement, les actions peuvent être vendues au public sous la forme d'une introduction en bourse.

1. Investisseurs providentiels

Les investisseurs providentiels sont des personnes fortunées qui achètent des participations dans des entreprises qui, selon eux, possèdent le potentiel de générer des rendements plus élevés à l'avenir. Les individus apportent généralement leurs compétences en affaires, vivre, et les connexions à la table, qui aide l'entreprise sur le long terme.

2. Plateformes de financement participatif

Les plateformes de financement participatif permettent à un certain nombre de personnes dans le public d'investir dans l'entreprise en petites quantités. Les membres du public décident d'investir dans les entreprises parce qu'ils croient en leurs idées et espèrent gagner leur argent avec des rendements à l'avenir. Les contributions du public sont additionnées pour atteindre un total cible.

3. Sociétés de capital-risque

Les sociétés de capital-risque sont un groupe d'investisseurs qui investissent dans des entreprises qui, selon eux, connaîtront une croissance rapide et apparaîtront en bourse à l'avenir. Ils investissent une somme d'argent plus importante dans des entreprises et reçoivent une participation plus importante dans l'entreprise par rapport aux investisseurs providentiels. La méthode est également appelée financement par capital-investissement.

4. Investisseurs corporatifs

Les investisseurs institutionnels sont de grandes entreprises qui investissent dans des entreprises privées pour leur apporter les financements nécessaires. L'investissement est généralement créé pour établir un partenariat stratégique entre les deux entreprises.

5. Offres publiques initiales (IPO)

Les entreprises mieux établies peuvent lever des fonds avec une offre publique initiale (IPO)Initial Public Offering (IPO)Une Initial Public Offering (IPO) est la première vente d'actions émises par une entreprise au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, copains, famille, et les investisseurs commerciaux tels que les investisseurs en capital-risque ou les investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse. L'introduction en bourse permet aux entreprises de lever des fonds en offrant leurs actions au public à des fins de négociation sur les marchés des capitaux.

Avantages du financement par actions

1. Source de financement alternative

Le principal avantage du financement en fonds propres est qu'il offre aux entreprises une source de financement alternative à l'endettement. Les startups qui ne sont peut-être pas éligibles pour des prêts bancaires importants peuvent obtenir des financements auprès d'investisseurs providentiels, spécialiste du capital risque, ou des plateformes de financement participatif pour couvrir leurs frais. Dans ce cas, le financement par actions est considéré comme moins risqué que le financement par emprunt car l'entreprise n'a pas à rembourser ses actionnaires.

Les investisseurs se concentrent généralement sur le long terme sans s'attendre à un retour immédiat sur leur investissement. Il permet à l'entreprise de réinvestir les flux de trésorerie de ses opérations pour développer l'entreprise plutôt que de se concentrer sur le remboursement de la dette et les intérêts.

2. Accès aux contacts commerciaux, savoir-faire en gestion, et autres sources de capitaux

Le financement par actions offre également certains avantages à la direction de l'entreprise. Certains investisseurs souhaitent être impliqués dans les opérations de l'entreprise et sont personnellement motivés pour contribuer à la croissance d'une entreprise.

Leurs expériences réussies leur permettent de fournir une aide précieuse sous forme de contacts d'affaires, savoir-faire en gestion, et l'accès à d'autres sources de capitaux. De nombreux investisseurs providentiels ou investisseurs en capital-risque aideront les entreprises de cette manière. Il est crucial dans la période de démarrage d'une entreprise.

Inconvénients du financement par actions

1. Dilution de la propriété et du contrôle opérationnel

Le principal inconvénient du financement par actions est que les propriétaires d'entreprise doivent céder une partie de leur propriété et diluer leur contrôle. Si l'entreprise devient rentable et prospère à l'avenir, un certain pourcentage des bénéfices de l'entreprise doit également être remis aux actionnaires sous forme de dividendes.

De nombreux investisseurs en capital-risque demandent une participation de 30% à 50%, surtout pour les startups qui manquent d'une solide expérience financière. De nombreux fondateurs et propriétaires d'entreprises ne sont pas disposés à diluer une telle quantité de leur pouvoir d'entreprise, ce qui limite leurs options de financement par actions.

2. Absence de boucliers fiscaux

Par rapport à la dette, les investissements en actions n'offrent aucun bouclier fiscal. Les dividendes distribués aux actionnaires ne sont pas une charge fiscalement déductible, tandis que les paiements d'intérêts donnent droit à des avantages fiscaux. Cela s'ajoute au coût du financement par capitaux propres.

À long terme, le financement par actions est considéré comme une forme de financement plus coûteuse que la dette. C'est parce que les investisseurs exigent un taux de rendement plus élevé que les prêteurs. Les investisseurs courent un risque élevé lorsqu'ils financent une entreprise, et donc s'attendre à un rendement plus élevé.

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