Qu'est-ce qu'une clause de renflouement ?

Une clause de renflouement interne est utilisée en cas de failliteFailliteLa faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou un organisme gouvernemental) qui est incapable de rembourser ses dettes impayées ou ses difficultés financières et oblige les créanciers de l'emprunteur à écrire -réduire une partie de leur dette afin d'alléger la charge financière de l'établissement emprunteur.

Le but ultime d'une clause de renflouement interne est de maintenir l'institution à flot et de fonctionner, même en période de détresse. Les clauses de renflouement interne impliquent généralement soit que le créancier perd une partie de sa créance, soit qu'il restructure la dette. terme et de rendre son endettement plus gérable dans l'ensemble. en émettant des actions d'un montant égal.

Clause de renflouement interne – Historique

Pendant la crise financière mondiale de 2008Crise financière mondiale de 2008-2009La crise financière mondiale de 2008-2009 fait référence à la crise financière massive à laquelle le monde a été confronté de 2008 à 2009. La crise financière a fait des ravages parmi les individus et les institutions du monde entier, avec des millions d'Américains profondément touchés. Les institutions financières ont commencé à couler, beaucoup ont été absorbés par des entités plus grandes, et le gouvernement américain a été contraint d'offrir des renflouements, le gouvernement américain a publié des plans de sauvetage pour un certain nombre d'échecs, institutions financières en faillite en raison de l'impact substantiel de leur défaillance sur l'économie, et l'attente que l'effondrement des entreprises entraînerait une catastrophe économique globale.

Le coût total du plan de sauvetage a été estimé à environ 700 milliards de dollars. Il a été largement financé par les contribuables américains, ce qui a provoqué des troubles politiques parmi les contribuables puisque leur argent était utilisé à des fins autres que l'amélioration des infrastructures et des services de santé. Pour éviter le problème, le concept de bail-in a été introduit, qui protège les déposants et les contribuables au détriment des créances des créanciers.

Clause de renflouement ou de renflouement

Un renflouement est le contraire d'une clause de renflouement interne et permet à l'organisme emprunteur de rester en activité et de poursuivre ses activités grâce à l'injection de capital ou de fonds par une institution financièrement stable (par exemple, le gouvernement) ou un investisseur.

Au contraire, une clause de renflouement interne alourdit la charge financière des créanciers, les obligeant à réduire leur dette afin que l'institution puisse survivre et protéger ses déposants et les contribuables.

Par conséquent, les renflouements exposent les contribuables à plus de risques et de charges financières, tandis que les renflouements internes exercent la même pression sur les créanciers – en particulier sur les créanciers chirographaires puisqu'ils n'exigent aucune garantie avant d'accepter le contrat de prêt.

Bail-ins – Implications

1. Contribuables

Les contribuables bénéficient le plus des clauses de renflouement interne, surtout s'il y a une crise financière en cours où les institutions doivent être protégées contre l'échec et la faillite complète. En mettant la pression sur les créanciers, les renflouements internes protègent l'argent des contribuables et permettent de l'affecter aux dépenses du secteur public pour une meilleure santé, Infrastructure, et les systèmes de défense.

2. Les politiciens

Les politiciens peuvent utiliser la clause de renflouement interne plutôt que la clause de renflouement afin de gagner du terrain et de gagner la faveur des contribuables, qui sont aussi les électeurs qui décident des résultats des élections.

3. Déposants

Les déposants sont bien protégés par la clause de renflouement interne. En cas de difficultés financières de l'établissement (une banque, dans ce cas), il est peu probable que les déposants perdent de l'argent si les fonds nécessaires au fonctionnement de l'institution sont fournis par les créanciers.

Bail-ins – Risques

1. Risques moraux

Les renflouements et les renflouements comportent tous deux le risque de créer un problème d'aléa moral parmi les institutions en difficulté. En offrant à l'institution une issue aux difficultés financières, les clauses de renflouement interne peuvent encourager des comportements irrationnels et risqués susceptibles de provoquer des troubles à l'avenir.

2. Coûts d'emprunt plus élevés

Si un contrat de prêt comprend une clause de renflouement interne, les prêteurs peuvent facturer un taux d'intérêt plus élevé pour compenser le risque supplémentaire de perdre une partie (ou la totalité) de leur part de la dette en cas de faillite ou de difficultés financières. Par conséquent, les institutions emprunteuses peuvent être confrontées à un coût d'emprunt plus élevé.

Exemple pratique :la crise financière chypriote

En 2012-13, la République de Chypre est confrontée à une crise économique due à la faillite des banques chypriotes, ce qui a conduit à l'utilisation de clauses de renflouement interne lorsque les déposants et les créanciers ayant des créances supérieures à 100, 000 euros ont dû renoncer à une partie de leurs comptes pour empêcher la banque de fonctionner et l'économie de s'effondrer. Cette décision a allégé le fardeau potentiel d'un renflouement des contribuables chypriotes et a conduit les grands créanciers et déposants à perdre une partie de leur part des fonds.

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