Qu'est-ce que le coût d'opportunité en économie ?

Avez-vous déjà dû faire un choix entre deux choses ? Peut-être avez-vous dû choisir entre commander une pizza et préparer un dîner fait maison. Ou peut-être avez-vous vendu vos actions dans une action au lieu de les conserver pendant quelques années de plus. Chaque décision que vous prenez entraîne toujours un coût d'opportunité. En effet, vous manquerez toujours quelque chose en choisissant une option plutôt qu'une autre.

Le concept de coût d'opportunité est important à la fois pour les investissements et pour la plupart des autres décisions que nous prenons. Au niveau le plus élémentaire, le coût d'opportunité est un concept de bon sens que les économistes et les investisseurs explorent fréquemment. Du point de vue d'un investisseur, le coût d'opportunité est le gain potentiel que vous manquez lorsque vous vous engagez dans un choix d'investissement plutôt qu'un autre. Poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur le coût d'opportunité, son fonctionnement, son calcul et la manière dont vous pouvez l'utiliser pour prendre des décisions d'investissement éclairées.

Qu'est-ce que le coût d'opportunité ?

Le coût d'opportunité est la valeur de ce que vous perdez ou devez abandonner lorsque vous choisissez entre deux ou plusieurs alternatives. Plus précisément, vous pourriez le considérer comme la valeur du chemin non emprunté. À chaque décision, vous décidez que le choix que vous faites aura de meilleurs résultats, indépendamment de ce que vous pourriez manquer. Si vous êtes un investisseur, le coût d'opportunité implique que vous serez toujours susceptible de gagner ou de perdre, à court ou à long terme, en fonction des choix d'investissement que vous faites.

Techniquement, le coût d'opportunité n'est pas une mesure exacte, mais vous pouvez le quantifier en estimant la valeur future de ce que vous avez choisi de ne pas recevoir et en le comparant à la valeur de votre choix. Par exemple, vendre des actions immédiatement peut garantir des gains immédiats, mais vous pourriez manquer des gains supplémentaires si vous détenez votre investissement plus longtemps.

Comment fonctionne le coût d'opportunité

Lorsque vous êtes confronté à une décision financière, vous essayez toujours de peser le rendement que vous recevrez de l'option que vous choisissez. L'économie nous aide à mieux définir le coût d'opportunité, qui est la différence entre le retour attendu sur l'option d'investissement à laquelle vous renoncez et l'option d'investissement que vous choisissez.

Vous pouvez calculer les retours sur investissement en obtenant les retours attendus de toutes vos options. Considérons, par exemple, un fonds négocié en bourse (ETF) qui a un rendement attendu de 15 %, comparativement à un placement immobilier qui a un rendement de 10 %. Le coût d'opportunité du choix d'investir dans l'immobilier est de 5%. Cela signifie que vous manquerez un rendement de 5 % si vous décidez d'investir dans l'immobilier au lieu d'un fonds négocié en bourse.

Pour déterminer le coût d'opportunité, vous devrez tenir compte de plusieurs autres facteurs en plus des rendements fixes. L'un de ces facteurs est le niveau de risque associé à chaque choix. En règle générale, plus le risque de perdre de l'argent sur un investissement est élevé, plus le rendement attendu est élevé. Même ainsi, il est encore difficile de comparer les coûts d'opportunité des investissements à haut risque à ceux à faible risque.

Coût d'opportunité du capital

Le coût d'opportunité du capital révèle l'existence d'autres opportunités dans lesquelles vous pouvez investir maintenant et à l'avenir. Lors de l'évaluation de la rentabilité, les investisseurs recherchent toujours l'option susceptible d'offrir le meilleur rendement. Vous ne comprenez peut-être pas toute la prémisse, mais pratiquement chaque décision impliquera un compromis. Idéalement, vous ne pouvez pas investir de capital à deux endroits en même temps.

Coûts explicites

Un coût explicite est le paiement direct effectué par un investisseur; par exemple, pour acheter des actions ou ses options, ou dépenser l'argent pour réaménager un bien locatif. Lorsque vous rénovez votre bien locatif, par exemple, vous pourriez dépenser 100 $ en main-d'œuvre et autres accessoires. Dans ce cas, votre coût explicite est de 100 $. Maintenant, le coût d'opportunité est ce que vous auriez pu faire avec les 100 $ si vous n'aviez pas amélioré votre propriété. Vous auriez pu l'acheminer vers un IRA et l'épargner pour votre retraite.

Coûts implicites

Les coûts implicites ne sont pas des coûts directs pour vous. Ils sont l'opportunité que vous renoncez à créer des revenus grâce à vos ressources. Si vous possédez une résidence secondaire utilisée pour les vacances, le coût implicite est le revenu locatif que vous pourriez gagner en la louant pendant votre absence. Bien que l'utilisation de la maison de vacances n'entraîne aucun coût direct, vous renoncez à la possibilité de gagner un revenu en ne la louant pas.

Comment calculer le coût d'opportunité

Comme mentionné précédemment, le coût d'opportunité est la différence entre le rendement attendu de l'option abandonnée (FO) et de l'option choisie (CO). La formule peut s'écrire comme suit :

Le calcul du coût d'opportunité consiste simplement à comparer le rendement attendu de vos alternatives.

Disons que vous avez la possibilité d'investir 5 000 $ sur le marché obligataire avec un rendement attendu de 5 % par an. En attendant, vous avez une deuxième option pour investir le même argent en bourse qui, bien qu'elle présente un risque plus élevé, promet un rendement de 10 % par an. Cependant, vous estimez que les obligations présentent un risque moindre, vous décidez donc d'y investir votre argent pour l'année suivante. Dans ce cas, le coût d'opportunité sera :

Coût d'opportunité =10% - 5%

Coût d'opportunité =5 %

En termes simples, en investissant dans des obligations plutôt qu'en bourse, vous renoncerez à la possibilité d'obtenir un rendement plus élevé sur votre argent.

Le coût d'opportunité détermine intrinsèquement les décisions d'investissement. Vous subirez les mauvais coûts d'opportunité lorsque vous choisirez la mauvaise option d'investissement. Vous pouvez atténuer l'incertitude des rendements en construisant votre portefeuille de manière stratégique et en déterminant le pourcentage à allouer confortablement à chaque actif.