Tout savoir sur les matières premières

Les matières premières sont l'une des principales classes d'actifs avec les actions et les obligations. La plupart des investisseurs rencontreront le terme « matière première » à un moment donné dans leur recherche d'investissement. Les entreprises dépendent des matières premières pour gérer leurs activités, mais l'investissement dans les matières premières n'est généralement pas approprié pour les investisseurs individuels.

Si vous souhaitez en savoir plus sur cette classe d'actifs, voici tout ce que vous devez savoir sur les matières premières.

Qu'est-ce qu'une marchandise ?

Les marchandises sont des biens de base, du soja à l'huile. L'une des qualités fondamentales des marchandises est qu'elles sont interchangeables avec d'autres marchandises du même type. La Commodity Exchange Act de 1936 décrit ce que sont les produits de base et comment ils sont réglementés par le gouvernement américain.

Définition de la marchandise Une marchandise est un bien de base échangeable (ou fongible) avec d'autres marchandises du même genre. Le plus souvent, ces biens sont produits par la terre et comprennent le pétrole, gaz, blé, soja, maïs, or, le cuivre, etc. Les produits sont classés par grades, et ceux du même grade sont interchangeables. Par exemple, les récoltes de maïs de la même qualité peuvent être échangées de manière égale quel que soit l'agriculteur qui a produit le bien.

Contrairement à d'autres produits tels que les voitures ou l'électronique, les produits sont considérés comme les mêmes, quelle que soit leur origine. Un boisseau de soja est le même, quel que soit l'agriculteur qui l'a apporté au marché.

Les matières premières négociées en bourse doivent respecter la norme minimale acceptée, connu sous le nom de grade de base. Ceci est essentiel pour maintenir l'uniformité au sein du marché des produits de base.

Il existe de nombreux types de marchandises différentes. Ils sont séparés en différentes catégories et par type pour faciliter l'achat, vendre, et les échanger.

Types de marchandises Il existe deux types de matières premières :les matières premières douces et les matières premières dures. Les matières premières agricoles sont des produits agricoles tels que le maïs, soja, café, du sucre, blé, etc. Bétail, comme le bétail est également considéré comme une marchandise douce. Les matières premières dures sont des produits qui viennent de la terre, comme l'or, le cuivre, huile, etc. Ce sont généralement des ressources naturelles qui sont exploitées plutôt que cultivées.

Volatilité des matières premières

L'une des principales raisons pour lesquelles les matières premières sont si volatiles est l'économie de l'offre et de la demande. Par exemple, s'il fait froid, le prix du gaz naturel a tendance à augmenter pour tenir compte de l'augmentation de la demande. Quand le temps commence à se réchauffer, il y aura moins de demande de chauffage donc les prix du gaz naturel vont baisser.

Ou s'il y a une grosse récolte de maïs ou de soja, le prix de ces produits baisse en raison de l'augmentation de l'offre. Cependant, en cas de sécheresse, le prix augmentera pour tenir compte de l'offre plus faible que prévu.

Alors que certains produits tels que les cultures, huile, et le gaz a tendance à être plus volatil, d'autres montrent plus de stabilité. C'est le cas de l'or, qui peut être utilisé comme tampon contre la volatilité et comme couverture contre l'inflation.

Comment investir dans les matières premières

Il existe plusieurs manières d’investir dans les matières premières :

1. Acquérir directement la marchandise

2. Investir en utilisant des contrats à terme sur matières premières

3. Achat d'actions d'entreprises qui produisent des matières premières

4. Achat d'actions de fonds négociés en bourse (ETF) sur matières premières

L'achat direct de la marchandise nécessite un haut niveau de logistique, puisqu'il faut trouver un moyen de le transporter et de le ranger. Si vous finissez par le vendre, vous devez trouver l'acheteur et trouver comment le livrer. La plupart des investisseurs ne sont pas équipés pour acheter et vendre des boisseaux de soja ou des têtes de bétail.

Les contrats à terme sont une autre façon d'investir dans les matières premières, mais nécessitent l'utilisation d'un compte de courtage ou de passer par un courtier en valeurs mobilières. Ces contrats facilitent un peu l'achat et la vente de matières premières et normalisent les conditions telles que le prix de la matière première et le délai pour l'acheter ou la vendre.

Le moyen le plus simple pour la plupart des investisseurs de s'exposer aux matières premières est d'utiliser des ETF ou d'acheter des actions individuelles de sociétés qui produisent des matières premières. Par exemple, si vous cherchez à investir dans le pétrole brut, vous pouvez acheter des actions dans une entreprise qui fore du pétrole. ETF, d'autre part, vous permettent d'investir dans une variété d'entreprises ou de matières premières physiques par le biais d'actions d'investisseurs.

Le marché des matières premières expliqué

Les marchandises sont achetées, vendu, et échangés sur le marché des matières premières. Le prix de chaque produit peut changer quotidiennement et peut être très volatil. C'est l'une des raisons pour lesquelles les prix du gaz fluctuent souvent.

Parce que le prix d'une marchandise peut changer d'un jour à l'autre, cela peut compliquer la tâche des agriculteurs ainsi que des consommateurs. Lorsque les agriculteurs plantent des cultures telles que le soja ou le blé, ils ne savent pas quel en sera le prix au moment de la récolte. Le gouvernement américain atténue une partie de l'incertitude en offrant des subventions agricoles.

Un agriculteur peut aussi couvrir ses paris sur le prix de sa récolte, comme le maïs, en le pré-vendant sur le marché à terme. Cela bloquera le prix actuel de la marchandise, Alors quand vient le temps de vendre, la valeur de la récolte est déjà établie. Si le prix du maïs baisse pendant cette période, l'agriculteur est protégé. Cependant, si ça monte, l'agriculteur obtiendra toujours un prix inférieur sur la base de son contrat à terme. Les contrats à terme sont des accords d'achat ou de vente d'une marchandise à une date précise à un prix particulier.

Les compagnies aériennes peuvent vouloir acheter de grandes quantités de carburant en utilisant des contrats à terme pour lisser la courbe de volatilité inhérente à la marchandise. Étant donné que les prix du carburant peuvent changer d'un jour à l'autre, verrouiller le prix peut aider à planifier les dépenses futures.

Les matières premières les plus courantes sur le marché sont le pétrole, gaz, métaux lourds, et les produits agricoles. Comme ils sont difficiles à transporter, ils sont négociés via des contrats à terme.

Entreprises, Les agriculteurs, investisseurs, spéculateurs, les consommateurs et ainsi de suite achètent et vendent des matières premières via des contrats à terme. Ce processus se déroule via des bourses qui appliquent des normes concernant la qualité et la quantité minimales de la marchandise échangée.

Comment fonctionne le négoce de matières premières ?

La plupart des matières premières sont négociées via des bourses telles que le New York Mercantile Exchange (NYMEX), le Chicago Board of Trade (CBOT), et le Minneapolis Grain Exchange (MGE).

Chaque bourse est spécialisée dans les types de produits qui peuvent être échangés. Certains se concentrent sur les produits agricoles tandis que d'autres font le commerce de ressources naturelles telles que le pétrole et les métaux.

Disons que vous possédez une boulangerie et que vous devez acheter du blé pour le pain et d'autres produits. Plutôt que de faire du porte-à-porte pour parler aux agriculteurs de leurs récoltes, vous pouvez vous diriger vers un courtier en matières premières. Le courtier vous aidera à acheter des contrats de marchandises pour le blé dont vous avez besoin pour la boulangerie.

Chaque contrat de blé doit être de 5, 000 boisseaux et doit spécifier le grade de blé. Les prix sont indiqués en cents par boisseau et incluent la date de livraison physique du blé.

Les négociants en matières premières sont de différents types :producteurs, acheteurs, et les spéculateurs. Les producteurs de matières premières comprennent les agriculteurs, sociétés minières, Éleveurs de bétail, etc. Ils fabriquent la marchandise nommée dans le contrat à terme.

Les acheteurs de matières premières prennent livraison de la matière première dans le contrat à terme. Un exemple serait les boulangeries qui achètent du blé, maïs ou autres produits nécessaires à la production; un torréfacteur achetant des grains de café en vrac; ou les compagnies aériennes achetant du carburant.

Spéculateurs, d'autre part, ne faites pas ou n'utilisez pas les noms des matières premières dans le contrat à terme. Leur seul objectif est de profiter du mouvement volatil des prix des matières premières. En raison de la nature erratique du commerce des matières premières, ils sont un favori des commerçants intraday.

Certains gestionnaires de portefeuille et maisons de courtage utilisent des contrats à terme sur indices pour compenser les risques dans d'autres domaines. Les matières premières peuvent également être un moyen efficace de diversifier un portefeuille d'investissement composé d'actions et d'obligations. Cependant, en raison de leur nature complexe, ils sont généralement considérés comme inappropriés pour l'investisseur moyen.

Indices des matières premières H2 Une autre façon d'investir dans les matières premières consiste à utiliser les indices de matières premières. Un indice de matières premières suit un groupe de matières premières, y compris leur prix et leur rendement du rendement des investissements. Étant donné que les indices de matières premières sont souvent négociés en bourse, ils sont un point d'entrée plus facile dans les matières premières sans passer par la voie des contrats à terme.

Ces indices sont similaires aux indices boursiers et sont négociés de la même manière. Leur prix fluctue en fonction de la valeur des matières premières sous-jacentes.

Certains indices n'incluent qu'un seul type de produit comme les ressources naturelles; d'autres se composent de différents types de produits allant du cuivre au soja. En outre, certains indices sont pondérés de manière égale dans tous les domaines, de sorte que chaque produit représente le même pourcentage de l'indice. D'autres accordent une plus grande importance à des produits spécifiques tels que les cultures agricoles comme le maïs et le blé.

L'une des grandes différences entre un indice de matières premières et un indice de valeurs mobilières est le rendement total. La performance des prix des matières premières dans l'indice est le facteur déterminant du rendement total de l'indice des matières premières.

Contrairement aux valeurs mobilières, qui paient des intérêts, dividendes, et plus-values, les marchandises ne le font pas. La performance des investissements dans les matières premières est le seul facteur déterminant du retour sur investissement de l'indice.

S'il n'y a pas de mouvement à la hausse du prix de la marchandise, les investisseurs se retrouvent avec un retour sur investissement nul. Avec des actions et des obligations, même si le prix de l'action reste stable, les intérêts et les dividendes assureront l'augmentation de la valeur de l'investissement.

Matières premières et inflation

Contrairement aux actions et aux obligations, les prix des matières premières augmentent avec l'inflation. Une inflation élevée se traduit généralement par de solides performances sur le front des matières premières alors qu'elle peut éroder la valeur des titres. Cependant, cela ne supprime pas la volatilité sous-jacente du marché des matières premières.

Puisque les matières premières sont liées à l'inflation, ils peuvent être utilisés comme couverture contre la baisse de la valeur de la devise. À mesure que la demande de biens et de services augmente, la valeur des produits sous-jacents utilisés pour produire ces biens et services augmente également.

C'est l'une des raisons pour lesquelles les gestionnaires de portefeuille et de fonds utilisent les matières premières pour équilibrer les actions et les obligations au sein d'un portefeuille. Lorsque les actions et les obligations baissent de valeur, les matières premières ont tendance à augmenter, compenser certaines des pertes et fournir une couverture contre l'inflation.

Les matières premières sont l'une des classes d'actifs les plus volatiles et ne conviennent donc pas à la majorité des investisseurs. Ils comportent un risque plus élevé que la plupart des autres investissements en actions tels que les actions et les obligations.

Vous avez peut-être acheté une marchandise comme couverture contre l'inflation sans même vous en rendre compte. Par exemple, certains investisseurs achètent des lingots d'or ou des pièces d'or pour compenser le risque d'inflation. (Bien que l'or puisse aussi être volatil, il a tendance à moins fluctuer que les autres produits.)

La ligne de fond sur les matières premières

Bien qu'il soit important de comprendre ce que sont les produits de base et le rôle qu'ils jouent sur le marché en général, ils ne sont pas considérés comme un véhicule d'investissement approprié pour les nouveaux investisseurs. La plupart des investisseurs bénéficieront d'un portefeuille équilibré d'actions et d'obligations tel que celui proposé par Wealthsimple Invest.

Une façon d'investir dans les matières premières sans passer par la voie des contrats à terme consiste à acheter des actions pour des entreprises qui produisent une certaine matière première. Une autre option consiste à investir dans des fonds indiciels composés d'un panier de matières premières.

Les gestionnaires de portefeuille et de fonds utilisent des matières premières pour équilibrer les investissements en actions tels que les actions et les obligations et pour se protéger contre l'inflation. Cependant, la plupart des investisseurs n'ont pas la formation nécessaire pour évaluer le risque lié aux matières premières et devraient plutôt se concentrer sur la constitution d'un portefeuille diversifié.

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