Estimation des frais de conseil financier par entreprise d'investissement

La transparence financière dans son ensemble peut avoir augmenté, mais trop d'Américains ne comprennent toujours pas combien ils paient réellement leurs conseillers. Dans un récent sondage Harris Poll mené en notre nom, nous avons constaté que 61% des Américains ne savent pas combien ils paient en frais d'investissement.

Au cours d'une vie, les frais cachés peuvent s'élever jusqu'à des centaines de milliers de dollars - des dollars qui devraient remplir vos années d'or au lieu de remplir les poches de votre conseiller financier ou du vendeur de produits.

Notre dernière étude, Caché sous la surface :ce que les Américains paient en frais de conseil, met en lumière la diversité des frais facturés aux clients et la difficulté des consommateurs à les identifier. Nous avons utilisé les barèmes de frais de conseil accessibles au public et les données réelles sur les frais de fonds des utilisateurs du tableau de bord Personal Capital pour estimer les fourchettes de frais dans chaque institution.

Bien que ces estimations ne représentent pas les frais moyens de tous les clients-conseils de chaque cabinet, ils reflètent ce qu'un investisseur pourrait potentiellement payer s'il facturait l'intégralité des frais de conseil via les programmes répertoriés, combinés à des frais de fonds conformes à ce que nous avons observé sur un large échantillon de comptes dans nos propres données. Comme toujours, les investisseurs devraient consulter leurs conseillers individuels pour connaître leurs frais spécifiques.

Frais estimés par établissement

Afin de créer des comparaisons viables entre différentes entreprises et de calculer l'impact des frais, nous avons supposé un investisseur hypothétique et évalué certaines sociétés de conseil en investissement sur la base de critères sélectionnés, tels que la fourchette d'actifs à investir se situe entre 100 $, 000 et 1 million de dollars, et l'entreprise doit avoir une présence nationale importante. Pour un aperçu complet de la méthodologie, s'il vous plaît voir ci-dessous

SOLIDIFIER PROGRAMME COURTIER
MARCHAND? FRAIS DE CONSEIL* MOYENNE
FRAIS DE FONDS** LE TOTAL
FRAIS ESTIMÉS AmeripriseManaged Accounts &Family Planning ServiceOUI1.75% – 3.00%0.50%2.25% – 3.50%UBSPortfolio Management ProgramOUI2.50%0.44%2.94%Morgan StanleySelect UMA ProgramOUI2.00% – 2.50%0.42%2.42% – 2.92%Wells FargoPrivate Investment ManagementOUI1 0,50% – 2,00%0,43 %1,93% – 2,43%Merrill LynchPersonal Investment Advisory OUI1,00% – 2,00%0,33 %1,33 % – 2,33 %JP MorganMutual Fund Advisory PortfolioOUI1,15 % – 1,45 % 0,41 % 1,56 % – 1,86 %Edward JonesUnified Modèle de compte géréOUI1,25 % – 1,35 % 0,45 % 1,70 % – 1,80 % Services d'investissement en capital personnel/Gestion de patrimoineNO0,79 % – 0,89 % 0,08 % 0,87 % – 0,97 %Charles SchwabSchwab Intelligent AdvisoryOUI0,28 % 0,16 %*** 0,44 %VanguardPersonal Services aux conseillersOUI0,30 % 0,08 % 0,38 % * Tiré des dossiers ADV des entreprises (voir annexe)
**Calculé par Personal Capital sur la base des données de compte d'utilisateur du premier trimestre 2017
*** De Charles Schwab pour un portefeuille à risque modéré :https://intelligent.schwab.com/public/intelligent/faq-intelligent-portfolios/pay-no-advisory-fees.html

Méthodologie

Nous avons supposé un investisseur hypothétique appliquant les critères suivants :

• La fourchette d'actifs investissables se situe entre 100 $, 000 et 1 $, 000, 000
• L'investisseur recherche un compte géré avec les conseils d'un conseiller humain - les options purement algorithmiques de « robo-conseiller » ont été exclues
• Le portefeuille se compose d'actions individuelles, obligations, fonds communs de placement, ou ETF
• Les effets des conséquences fiscales sont exclus
• Les frais liés au transfert électronique de fonds et aux frais de virement, Frais d'IRA et de régime de retraite, intérêt de marge, Frais ADR, les frais d'ouverture ou de fermeture de compte, ou d'autres frais de transaction au niveau du compte, ce qui peut être important avec les entreprises qui n'ont pas de frais forfaitaires uniques, sont également exclus

Pour sélectionner les sociétés de conseil en investissement pour cette étude, nous avons utilisé les critères suivants :

• L'entreprise doit avoir une présence nationale importante
• L'entreprise doit avoir un nombre statistiquement viable d'utilisateurs dans notre base de données
• Le cabinet doit disposer de données sur les frais que nous pouvons identifier et interpréter

Compte tenu de ces critères, le champ de cette étude comprend un échantillon représentatif d'entreprises pour lesquelles Personal Capital dispose d'un échantillon significatif d'utilisateurs. Il existe de nombreuses petites entreprises régionales, par exemple, qui ont été exclus en raison de la première condition, et une poignée d'entreprises de premier plan à l'échelle nationale qui ont été exclues en raison de la deuxième ou de la troisième condition. Néanmoins, nous pensons que la liste que nous avons compilée est représentative de la fourchette générale des coûts et est donc utile pour l'éducation des investisseurs.

De plus, la difficulté de construire une liste précise et complète des options disponibles dans l'univers des institutions financières parle d'un point plus large - les frais sont très difficiles à détecter et à comparer - et les chances sont contre l'investisseur moyen lorsqu'il s'agit de comparer les frais entre différents organisations.

Les grilles tarifaires sont souvent compliquées, épais avec le jargon juridique, et s'accompagnent trop souvent de frais cachés distincts de l'horaire principal (un peu comme dans l'industrie du transport aérien). En d'autres termes, compte tenu de la difficulté qu'ont eu les experts en services financiers à trouver ces informations, même avec toute la technologie, science des données, et les données dont nous disposons pour plus de 1,5 million d'utilisateurs de nos outils, l'investisseur moyen est confronté à un défi relativement intimidant.

Notre méthodologie ne prend en compte que deux définitions étroites des frais. Dans le monde réel, il existe de nombreux autres frais qui peuvent s'ajouter au coût total d'un investisseur, également. Par exemple, les maisons de courtage facturent parfois des commissions supplémentaires pour négocier des actions ou des obligations individuelles. Ils vendent aussi fréquemment des produits comme des assurances et des rentes, ce qui peut ajouter un autre 1% à 2% de frais par an. Encore pire, ils sont souvent assortis de clauses de reddition strictes, ce qui signifie qu'un investisseur pourrait perdre jusqu'à 10 % d'un investissement lorsqu'il retire de l'argent pour une urgence ou un autre besoin de dépenses. Aucun de ces frais n'est reflété dans notre analyse, mais doit être pris en compte avant d'évaluer une entreprise ou la performance réelle des investissements.