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Rivian Stock :êtes-vous prêt à investir dans l'introduction en bourse ?

Mis à jour le 9 mars.

La volatilité frappe l'industrie des véhicules électriques après des gains presque ininterrompus en 2020 et au début de 2021. Tesla a brièvement chuté jusqu'à 40 % de ses sommets historiques, tandis que la société d'acquisition à vocation spéciale (SPAC) Churchill Capital IV (CCIV) a chuté de 60% après l'annonce d'une fusion avec Lucid Motors.

Pour le moment, cette situation ne devrait pas avoir d'impact majeur sur les plans de Rivian pour devenir public en 2021. Cependant, nous continuerons à mettre à jour cet article si la liquidation du marché est suffisamment grave pour que Rivian puisse retarder son introduction en bourse pour des conditions plus favorables.

Rivien

Intérêt pour l'introduction en bourse

8.5

Qu'est-ce que Rivian ?

Rivian est une startup de voitures électriques avec des designs qui ont fait tourner les têtes, surtout avec ses concepts de camions. La société a déjà conclu un accord avec Amazon et prévoit de commencer à livrer des véhicules d'ici la mi-2021.

Date d'introduction en bourse prévue :

Septembre 2021

  • Rivian devrait rechercher une valorisation au nord de 50 milliards de dollars lors d'une introduction en bourse.
  • La société pourrait IPO dès septembre 2021.
  • Des entreprises publiques telles que Ford ont déjà des partenariats et des investissements à Rivian, fournir un

Taureau Cas

  • Rivian a levé des capitaux auprès d'un certain nombre de bailleurs de fonds stratégiques tels que Ford.
  • L'entreprise se lance avec un camion et un SUV, deux très grands marchés actuellement mal desservis par les modèles EV.

Cas d'ours

  • À une évaluation au nord de 50 milliards de dollars, Rivian pourrait valoir plus que Ford avant chaque livraison de voiture.
  • Rivian fait face à un nombre substantiel de startups dans le domaine des véhicules électriques.

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Les investisseurs ne se lassent pas des actions de voitures électriques. En 2020, une multitude d'actions de voitures électriques ont fait leurs débuts avec succès via une introduction en bourse traditionnelle ou via une fusion inversée avec une société d'acquisition ad hoc, ou SPAC, et a fait aux investisseurs une tonne d'argent. En raison du succès de ces stocks de véhicules électriques de grande envergure, nombreux sont ceux qui attendent avec impatience Rivian, le réfractaire le plus en vue.

L'action Rivian va-t-elle exploser à la hausse ou décevoir les investisseurs après son introduction en bourse ? Rivian stockera-t-il même une introduction en bourse cette année? Voici ce que les investisseurs devraient considérer avant d'acheter des actions une fois que les actions Rivian seront disponibles au public.

Pourquoi voudrais-je acheter des actions Rivian ?

Bonne question. Perdue dans le battage médiatique entourant les introductions en bourse et les SAVS de véhicules électriques, se trouve une analyse des avantages concurrentiels de chaque constructeur automobile. Ceci est essentiel car la fabrication automobile est difficile, et les entreprises tout électrique ne sont pas les mêmes. Vous devriez considérer que les États-Unis ont eu de nombreux constructeurs automobiles tout au long de leur histoire et qu'il ne reste que trois constructeurs automobiles traditionnels :General Electric, Gué, et Fiat Chrysler.

Rivien R1T

Cela n'a pas ébranlé le sentiment des investisseurs dans le domaine des véhicules électriques, toutefois. Fort du succès de Tesla Motors, il existe une multitude de startups de véhicules électriques en lice pour se faire un nom auprès des futurs consommateurs. L'espace EV atteint rapidement une frénésie et il est probable que beaucoup de ces start-ups s'effondreront et brûleront, il est donc important d'évaluer soigneusement chaque fabricant de véhicules électriques sur son excellence opérationnelle, les technologies, demande, et l'affectation du capital.

Il est tôt mais il semble que Rivian tire à plein régime. Bien que n'étant pas sur les marchés publics, Rivian est l'un des fabricants de véhicules électriques les plus capitalisés à collecter judicieusement des fonds auprès de principaux bailleurs de fonds stratégiques. La société se concentre initialement sur trois modèles - le SUV R1S, le camion R1T, et le véhicule de la flotte qui sera principalement utilisé par Amazon (Nasdaq :AMZN) pour la livraison des colis, afin de maintenir les coûts bas et de concentrer les opérations.

Puis-je acheter des actions Rivian maintenant ?

Pas encore, mais probablement bientôt ! Rivian reste une entreprise privée, ce qui signifie investisseurs accrédités - ceux qui satisfont à la valeur nette minimale de la Securities and Exchange Commission (1 million de dollars, à l'exclusion de la résidence principale) ou des qualifications de revenu annuel (200 $, 000 dans chacune des deux années précédentes, 300 $, 000 si marié) – sont les seules personnes à pouvoir acheter des actions de la société à ce stade.

Même si vous rencontrez ces hautes limites, il est encore peu probable que vous puissiez acheter des actions Rivian directement jusqu'à l'introduction en bourse. Contrairement aux actions publiques qui sont largement disponibles en bourse, les actions privées sont limitées.

Le fondateur et PDG RJ Scaringe a traditionnellement privilégié la fourniture d'actions aux investisseurs stratégiques - souvent des entités capables de devenir de gros clients et/ou fournisseurs - plutôt que de purs bailleurs de fonds, mais cela a changé au cours des dernières rondes de financement.

La rumeur la plus récente est que Rivian est dans les premières étapes de la préparation du dépôt d'une introduction en bourse avec une date d'introduction en bourse supposée en septembre.

Action Rivian :à qui appartient-elle maintenant ?

Rivian est privé, donc investisseurs non accrédités, en dehors des salariés, ne sont pas autorisés à acheter des actions Rivian. Rivian a été fondé par Robert Scaringe, diplômé du MIT, en 2009 et il reste le PDG de l'entreprise. Selon Forbes, Scaringe fait partie du "club des trois virgules, avec une valeur nette estimée à 1 milliard de dollars en raison de sa propriété dans le constructeur automobile.

Rivian stock a une liste enviable de bailleurs de fonds. En février 2019, Rivian a reçu un tour de table de 700 millions de dollars avec Amazon en tête du tour. L'entreprise est plus qu'un investisseur :Rivian a signé un accord pour vendre Amazon 100, 000 camionnettes de livraison électriques.

Il n'y a pas qu'Amazon, deux mois plus tard, la société a annoncé un autre investisseur de premier plan - cette fois, Ford Motor Company – qui a perdu 500 millions de dollars tout en annonçant un plan d'utilisation de la plate-forme de Rivian pour un véhicule électrique Ford de nouvelle génération.

Bénéficiant de quelques propriétaires de haut niveau, il est compréhensible que de nombreux investisseurs particuliers aient hâte d'acheter des actions Rivian une fois l'introduction en bourse effectuée.

Cours de l'action Rivian :combien est-il maintenant ?

Rivian a traversé plusieurs tours de financement et le prix changera à chaque tour d'investissement, et le cours de l'action IPO sera supérieur au cours actuel du capital-investissement. Cependant, les rapports sont que Rivian est dans les dernières étapes de la préparation d'une introduction en bourse avec une évaluation de 50 milliards de dollars selon les rumeurs.

Si vrai, ce serait presque le double de la valeur de la dernière évaluation privée. Voici une liste de chaque tour de financement privé annoncé par la société sur sa page d'actualités avec l'investisseur principal et le conseiller et le montant du tour total.

Date Investisseur principal/Conseiller Montant 15 février 2019 Amazon 700 millions de dollars 24 avril Ford 2019 500 millions de dollars 10 septembre 2019 Cox Automotive 350 millions de dollars le 23 décembre 2020 T. Rowe Prix 1,3 milliard de dollars 10 juillet 2020 T. Rowe Prix 2,5 milliards de dollars 18 janvier 2021 T. Rowe Price 2,65 milliards de dollars Financement total annoncé à ce jour 8 milliards de dollars

Vous ne pourrez pas déterminer le prix par action à partir de son calendrier de financement, mais lors de la dernière ronde de financement privé, Rivian a pris environ 8 milliards de dollars de financement à sa capitalisation boursière actuelle, qui serait d'environ 28 milliards de dollars.

Quand puis-je acheter l'introduction en bourse de Rivian Stock ?

Rivian a été parmi les récalcitrants publics les plus en vue, contrairement à ses concurrents qui se sont précipités pour entrer en bourse via SPAC ou via le processus traditionnel d'introduction en bourse. Cependant, un rapport de février 2021 de Bloomberg citait des sources que le constructeur de camions électriques prévoyait de rendre public dès septembre de cette année.

En dehors de l'introduction en bourse en cours, Rivian a un calendrier 2021 ambitieux. Rivian prévoit de déployer trois véhicules en 2021 :le camion électrique R1T devrait faire ses débuts en juin, le SUV électrique R1S prévoit une sortie en août, et la gamme Amazon de fourgonnettes électriques sont attendues cette année. La société a un objectif à long terme de produire 250, 000 véhicules d'ici 2025, qui comprend trois autres modèles axés sur le consommateur avec un prix inférieur.

Il est logique que les actions de Rivian deviennent publiques alors que les actions EV suscitent un vif intérêt. La fabrication automobile est une industrie à forte intensité de capital qui nécessite une importante somme d'argent. Le moyen le plus simple pour une entreprise de lever des fonds est de passer par les marchés publics, émettre des actions pour financer la croissance future.

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Quel est le symbole boursier de Rivian ?

En tant qu'entreprise privée, Rivian n'a pas encore de symbole boursier, mais il est probable que l'action Rivian optera pour une cotation en bourse au NASDAQ. Historiquement, la bourse de New York a été préférée par les constructeurs automobiles, General Motors et Ford étant cotés sur l'ancienne bourse. Cependant, les nouveaux constructeurs de véhicules électriques se sont inspirés de Tesla et se sont inscrits à la bourse NASDAQ axée sur la technologie.

L'échange que Rivian choisit n'est pas si important pour les investisseurs, mais pourrait influencer le symbole boursier. Traditionnellement, les sociétés cotées à la bourse de New York ont ​​utilisé des symboles de trois lettres ou moins – GM pour General Motors et F pour Ford – tandis que les actions du NASDAQ ont tendance à avoir quatre lettres (TSLA).

Un symbole boursier vous distingue des autres entreprises dans cet espace encombré et oblige les investisseurs – qui ont souvent une mémoire à court terme – à se souvenir spécifiquement de votre entreprise. Rivian a un choix de symboles comme RIVN et RVAN à choisir une fois qu'il est rendu public.

Introduction en bourse de Rivian :quels sont les risques ?

Rivian fait face à de nombreux risques pour son introduction en bourse, à la fois en tant qu'entreprise privée et en tant que future action publique. D'abord, l'industrie automobile est à forte intensité de main-d'œuvre et de capital, nécessitant des investissements importants en personnel et en équipement.

Les cycles récents ont été dirigés par T. Rowe Price en tant que conseiller et semblent axés sur les bailleurs de fonds purement financiers par rapport aux cycles précédents qui étaient axés sur les principaux bailleurs de fonds stratégiques.

Les bailleurs de fonds purs pourraient être "l'argent moins cher" car il y a un plus grand pool d'actifs et tout le monde essaie de mettre la main sur le prochain gros stock de VE, souvent, les bailleurs de fonds recherchent un redressement rapide et se débarrasseront des actions à la date de l'introduction en bourse ou peu de temps après, là où les bailleurs de fonds stratégiques à plus long terme adoptent souvent une vision à long terme.

Par exemple, lors du tour de table de Rivian avec Ford, il a accueilli Joe Hinrichs, Président de Ford de l'automobile, de rejoindre le conseil d'administration de Rivian, composé de sept membres. En outre, Cox Automotive a obtenu un siège au conseil d'administration de Rivian grâce à son investissement.

À ce jour, la société a été plutôt sélective avec ses investisseurs, mais Rivian devra probablement continuer à exploiter les marchés boursiers pour financer ses opérations après son introduction en bourse, qui présente un risque pour le grand public s'il devient un dépotoir pour les investisseurs privés.

Action Rivian :quels sont les risques à long terme ?

Malgré l'explosion du prix des véhicules, beaucoup ont une marge étonnamment faible. Le portefeuille initial de camions et de VUS de Rivian semble conçu pour répondre à cette préoccupation, car ils offrent une marge plus élevée que les voitures traditionnelles.

Vente de véhicules de flotte, comme le contrat très médiatisé avec Amazon, ont également tendance à être à faible marge, et historiquement les constructeurs automobiles perdent de l'argent sur ce canal bien que la société 100, 000 véhicules fonctionneront probablement comme une preuve de concept très médiatisée.

Même si les modèles de Rivian offrent une marge plus élevée pour les véhicules électriques, il sera toujours difficile de financer les flux de trésorerie nécessaires pour financer les opérations en cours et les offres d'actions de suivi sur les marchés publics se poursuivront à mesure que la société étendra son empreinte.

Les actions VE font fureur maintenant et les valorisations sont favorables, mais le sentiment des investisseurs peut changer rapidement en cas de sous-performance notoire, et cela pourrait affecter l'ensemble du secteur indépendamment de la performance individuelle.

Vient ensuite la concurrence. Le nombre de nouveaux entrants dans le domaine des véhicules électriques a explosé. Au cours de la dernière année, de nombreux stocks de véhicules électriques ont fait leurs débuts, dont Nikola Corporation, Xpeng, Hyliion, Fisker, Moteurs Lordstown, et Canou.

Les investisseurs – et les futurs consommateurs – se familiarisent de plus en plus avec ces sociétés, car leurs PDG vantent à la télévision les performances de leurs actions. C'est un marché encombré qui pourrait profiter aux premiers arrivants qui se solidifient aux yeux des consommateurs.

Cela n'inclut même pas les constructeurs automobiles établis qui prennent enfin au sérieux la commercialisation de véhicules électriques après avoir été humiliés par la montée en puissance de Tesla. La PDG de GM, Mary Barra, a une liste agressive de lancements de véhicules électriques, y compris des versions très médiatisées comme le Hummer EV - qui se sont vendues en dix minutes !

Stellantis, une fusion de Fiat Chrysler et du constructeur automobile français Groupe PSA, prévoit de lancer 10 nouveaux véhicules électriques rien qu'en 2021, dont le Jeep Wrangler.

Finalement, l'industrie automobile est très cyclique. Les ventes d'automobiles dépendent d'une économie Boucle d'or, assez fort pour donner aux consommateurs l'argent et la confiance nécessaires pour assumer une nouvelle obligation, mais pas assez fort pour obliger la Réserve fédérale à augmenter les taux d'intérêt et avoir un impact sur l'accessibilité des prêts.

Graphique de Rivian :évaluation par rapport à Tesla, DG, et Ford

En tant qu'entreprise privée, Rivian n'est pas tenue de divulguer des informations relatives au cours de son action ou à sa valeur estimée, mais la société a été ouverte au public au sujet de ses rondes de financement.

Comme indiqué ci-dessus, Rivian a récemment clôturé un tour d'investissement de 2,65 milliards de dollars et a levé 8 milliards de dollars depuis sa création. Selon Bloomberg News, la valorisation est attendue à 50 milliards de dollars lors de l'introduction en bourse.

Pour une entreprise qui n'a livré aucun véhicule, il s'agit d'une évaluation coûteuse mais courante sur le marché des véhicules électriques. Actuellement, le plus grand constructeur automobile au monde est Tesla, avec une valeur actuelle de 825 milliards de dollars, mais c'est une anomalie étant donné que le stock n'en a vendu que 500, 000 modèles l'an dernier.

Les constructeurs automobiles traditionnels comme Ford et General Motors qui vendent des millions de plus chaque année dans le monde ont des capitalisations boursières nettement inférieures selon le graphique ci-dessous.

Valorisations au 11 février, 2021.

Le graphique montre que les investisseurs créent plusieurs catégories d'évaluations automatiques, traditionnel et électrique. Avec une valorisation actuelle de près de 28 milliards de dollars (et une valorisation de l'introduction en bourse de 50 milliards de dollars !) sans revenus négligeables, le marché valorise Rivian comme Tesla alors que les voitures traditionnelles comme Ford et General Motors ne bénéficient pas des mêmes multiples.

Heures supplémentaires, il est probable que les différences entre ces deux classifications des constructeurs automobiles se rétréciront, ce qui pourrait présenter un problème pour Rivian si les véhicules électriques commençaient à ressembler aux constructeurs automobiles traditionnels.

Lucid Motors est-il un aperçu de Rivian ?

Le 22 février, il a été annoncé que Lucid Motors avait conclu un accord définitif de fusion avec Churchill Capital IV (NYSE :CCIV), une société ad hoc d'acquisition (SPAC). Dans les semaines qui ont précédé l'annonce, les actions de CCIV sont passées de 10 $ (avant le début des rumeurs de la transaction) à 57 $. Le lendemain de l'annonce, L'action CCIV s'est ouverte en forte baisse, à seulement 35 $ par action.

La question que les investisseurs pourraient se poser est la suivante :Lucid Motors était-il un avant-goût de Rivian ? A noter en particulier, Lucid Motors à 57 $ par action valoriserait la société à une capitalisation boursière implicite de plus de 90 milliards de dollars. C'est une évaluation plus que General Motors, pour une entreprise qui n'a pas encore livré une seule voiture !

Il est important que les investisseurs qui envisagent Rivian se souviennent de deux choses. D'abord, évaluation a toujours de l'importance. Seconde, les termes rapportés dans les médias pour les fusions SPAC peuvent différer des accords définitifs. Dans le cas de Lucid Motors, les conditions finales étaient différentes de celles de nombreux reportages dans les médias, ce qui est probablement un facteur majeur qui a contribué à sa baisse.

On ne sait pas si Rivian jouerait comme Lucid Motors, mais attention à bien comprendre le prix que vous payez (surtout si la compagnie choisit une route SPAC).

Aussi, si vous regardez l'espace EV, n'oubliez pas qu'il existe un certain nombre d'idées d'investissement potentielles. Rivian a fait tourner les têtes avec ses conceptions de camions électriques. Son camion R1T a un design beaucoup plus conventionnel que le futur Cybertruck de Tesla. Cependant, si vous cherchez d'autres options dans le domaine des véhicules électriques :

  • Tesla (Nasdaq :TSLA) :Le choix évident si vous cherchez des constructeurs de voitures électriques. La vision d'Elon Musk a conduit Tesla à une capitalisation boursière au nord de 800 milliards de dollars. Tesla vaut actuellement environ 16 fois plus que la valorisation recherchée par Rivian, il est donc compréhensible que les investisseurs recherchent une action EV avec un potentiel de hausse plus élevé dans les années à venir. Cependant, L'avance de Tesla dans des domaines tels que la fabrication et la conduite autonome sera difficile à reproduire.
  • Lordstown (Nasdaq :RIDE) :Comme Rivian, Lordstown mise sur le succès de leur camionnette électrique. Leur camion Endurance vise une autonomie de 250 milles et une capacité de remorquage de 7 500 livres. La pleine production des camions est actuellement prévue pour 2022. Lordstown se négocie actuellement pour environ 5 milliards de dollars.

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Rivian Trucks :pourquoi leurs véhicules électriques sont si attendus

Rivian a prévu deux véhicules électriques, le R1T et le R1S. Le R1T est une camionnette à plateau court tandis que le R1S est un SUV. Vous trouverez ci-dessous les détails que Rivian a publiés sur ces deux véhicules électriques prévus.

R1T :le camion à plateau court de Rivian

Rivien R1T

Le R1T zigzague là où le Cybertruck de Tesla zague. Il a un design plus conventionnel tout en conservant un design futuriste, comme ses phares non conventionnels. Sur le site Web de Rivian, les livraisons en précommande sont actuellement prévues pour janvier 2022.

  • Le forfait « Explorer » du R1T commence à 67 $, 500 tandis que le forfait « Aventure » ​​ajoute un intérieur haut de gamme et d'autres fonctionnalités et augmente le prix à un prix de départ de 75 $, 000.
  • Le R1T est livré avec une autonomie de plus de 300 miles. Une mise à niveau optionnelle prend une portée allant jusqu'à 400+ miles et coûte 10 $ supplémentaires, 000.
  • Le R1T est répertorié comme un camion à moteur quad avec un 0-60 de 3 secondes et 11, 000 livres de capacité de remorquage.

R1S :le SUV de Rivian

Rivien R1S

Le R1S emprunte de nombreux repères visuels au R1T, mais c'est un SUV plutôt qu'un camion. Le SUV a des sièges flexibles pouvant accueillir jusqu'à 7 passagers et 108 pieds cubes de stockage.

  • Le prix R1S commence à 70 $, 000 pour le forfait « Explore » tandis que l'édition « Aventure » ​​commence à 77 $, 500
  • Le R1S n'a qu'une seule option de batterie qui est évaluée à plus de 300 miles d'autonomie.
  • Les livraisons des nouvelles commandes devraient commencer en janvier 2022.

Rivian Stock :devriez-vous acheter l'introduction en bourse ?

Il est impossible de répondre à cette question sans voir la situation financière de l'entreprise. Cependant, Rivian sera une action chère. Rivian cherche à livrer ses premiers véhicules au milieu de l'année 2021 et la rampe de véhicules de la flotte prendra un certain temps.

Par ailleurs, ces valorisations coûteuses surviennent à un moment où les investisseurs se concentrent particulièrement sur les actions de véhicules électriques et sont prêts à payer presque n'importe quel prix pour eux, car ils pensent que quelqu'un paiera plus à l'avenir - aka, la théorie du plus grand imbécile - il est donc impossible de faire un argument d'évaluation pour posséder des actions Rivian.

Des études montrent que les introductions en bourse sous-performent souvent les actions établies à long terme en raison d'investisseurs trop optimistes, Rivian doit donc s'assurer qu'il tourne à plein régime et même dans ce cas, il n'y a aucune garantie que le sentiment des investisseurs et les corrections d'évaluation ne feront pas baisser le titre.

En plus de l'argent, Scaringe semble s'inspirer du premier investisseur Jeff Bezos, car il est moins motivé par l'appréciation des actions à court terme et plus motivé par la tentative de créer un excellent produit et de résoudre des problèmes. À long terme, c'est ce dont l'entreprise a besoin pour atteindre ces valorisations élevées. Les investisseurs sont enthousiasmés par l'avenir de cette entreprise et pour cause.

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