Instacart Stock :êtes-vous prêt à investir dans l'introduction en bourse ?

L'investisseur légendaire Peter Lynch a un jour imploré les investisseurs d'"acheter ce que vous savez". Si vous êtes comme beaucoup pendant la pandémie, cela pourrait impliquer l'achat d'actions Instacart lors de l'introduction en bourse, car vous êtes probablement sur la base du prénom de votre chauffeur-livreur.

Cependant, il y a plus qu'il n'y paraît avec les affaires d'Instacart. Voici ce que vous devez savoir pour vous préparer à l'introduction en bourse d'Instacart.

Instacart

Intérêt pour l'introduction en bourse

8.5

Date d'introduction en bourse prévue :

Mi-2021

• Depuis mars 2021, Instacart est évalué à 39 milliards de dollars.
• Les actions d'Instarcart ne sont actuellement pas cotées en bourse. Cependant, la société a ajouté à sa suite exécutive pour se préparer à une introduction en bourse qui devrait avoir lieu à la mi-2021.

Taureau Cas

• Instacart a été l'un des plus grands bénéficiaires de Covid alors que des millions de consommateurs se sont déplacés en ligne pour faire leurs courses.
• Des enquêtes auprès des consommateurs montrent que 22% des personnes interrogées achètent désormais leurs produits d'épicerie en ligne. Les principales plates-formes dans cet espace pourraient être préparées pour une décennie de croissance à venir.

Cas d'ours

• Instacart est en concurrence avec des entreprises comme Amazon qui se battront bec et ongles pour gagner le marché de l'épicerie en ligne.
• Instacart a connu des frictions avec ses chauffeurs-livreurs. Il a récemment mis à pied 2, 000 travailleurs. Cela a causé une vague de mauvaise presse parce que les licenciements comprenaient des conducteurs qui avaient récemment adhéré à un syndicat.

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Les meilleures actions IPO pour 2021

2021 pourrait être un âge d'or pour la prochaine vague d'entreprises innovantes prêtes à changer le monde. Des tendances comme le cloud computing, génomique avancée, intelligence artificielle, et le commerce électronique créent tous une vague d'entreprises qui pourraient dominer la décennie à venir !

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Actualités et analyses d'Instacart

• 16 janvier :Instacart pourrait-il devenir public via un SPAC ?
• 8 décembre :Comment le rival d'Instacart Shipt est l'arme cachée de Target
• 11 août :Walmart et Instacart s'associent

Stock Instacart :se préparer à une introduction en bourse

Si vous êtes un investisseur non accrédité, signifiant la plupart d'entre nous, vous ne pouvez pas acheter d'actions d'Instacart avant l'introduction en bourse de la société. Alors c'est quand ? À ce point, seule la direction le sait et elle ne le dit pas, mais beaucoup prédisent que ce sera bientôt. En novembre 2020, Instacart a révélé qu'il prévoyait de déposer un premier appel public à l'épargne et a fixé un calendrier début 2021. En mars, la société a levé un autre tour de financement à une valorisation de 39 milliards de dollars. Il est rapporté que Goldman Sachs dirigera l'introduction en bourse de la société.

Gardez à l'esprit, il n'y a rien d'étonnant au manque de communication concernant les débuts en stock d'Instacart. Le processus d'introduction en bourse est hautement réglementé par la Securities and Exchange Commission et Instacart doit rester discret sur son offre d'actions jusqu'à ce que les actions soient placées en bourse.

The Bull Case:Pourquoi Instacart Stock pourrait être un gagnant

Instacart est un service de livraison d'épicerie, jumeler les clients qui passent des commandes en ligne ou sur son application mobile avec une armée d'acheteurs personnels à la demande qui font leurs courses.

Ce qu'Instacart n'est pas, c'est un épicier, c'est une entreprise technologique. Cette différence critique est importante pour les investisseurs. L'industrie de l'épicerie est notoirement difficile à faire des profits, comme l'épicerie est généralement à faible marge et sujette à la détérioration, à la fois mauvais pour les investisseurs, et l'industrie de l'épicerie est à forte intensité de main-d'œuvre et nécessite beaucoup d'employés.

Par contre, Instacart est une entreprise de plate-forme – une entreprise qui utilise la technologie pour connecter sa main-d'œuvre à la demande aux acheteurs – et prend une part de chaque transaction sous forme de frais et de majoration sur les articles d'épicerie. Contrairement à l'industrie alimentaire, Instacart est une entreprise à marge élevée et hautement évolutive.

Par ailleurs, Instacart n'est pas un concurrent des épiceries. Instacart entretient des relations amicales avec une multitude d'épiciers et continue d'élargir sa liste de partenariats, qui totalisent plus de 400 enseignes nationales dont plus de 30, 000 magasins aux États-Unis et au Canada. Les épiciers aiment s'associer à Instacart car cela augmente le chiffre d'affaires des produits - la quantité vendue aux clients par rapport à la perte due à la détérioration - et augmente les revenus.

Finalement, les épiciers comprennent à quel point Instacart est important pour l'expansion future. Cela a été une bouée de sauvetage pour les épiceries pendant la pandémie et le commerce électronique commence enfin à perturber l'expérience de l'épicerie comme le commerce électronique a perturbé presque tous les autres détaillants il y a dix ans.

The Bear Case:Raisons d'éviter l'introduction en bourse d'Instacart

Avant d'acheter des actions, il est important de comprendre les principaux risques. Le plus gros pour Instacart est le risque de valorisation. Les entreprises privées ne divulguent pas d'informations financières, mais il est probable que le stock d'Instacart sera considéré comme coûteux par les mesures d'évaluation traditionnelles. Instacart a eu son dernier tour de table en mars 2021, récupérer une valorisation de 39 milliards de dollars - ce qui était 120% plus élevé que son tour précédent de 17,7 milliards de dollars, qui s'est produit seulement cinq mois plus tôt (voir :graphique ci-dessous).

Le deuxième risque est le ralentissement de la croissance. Il y a des raisons de croire que la direction d'Instacart cherche à profiter d'une opportunité unique pour décharger des actions sur le marché public. Les conditions extraordinaires ont créé une demande importante pour Instacart; les volumes de commandes ont augmenté de 500 % d'une année sur l'autre pendant la pandémie.

De nombreuses entreprises technologiques sont évaluées sur des multiples de chiffre d'affaires sur la base que les entreprises peuvent continuer à accroître leurs chiffres d'affaires. Si Instacart peut IPO pendant une pandémie multiple, il est possible que ce soit la mise en place d'investisseurs publics pour acheter une action surévaluée, et les actions pourraient connaître des difficultés dans les années à venir, même si la société met en œuvre sa stratégie.

Cette thèse baissière ne tient pas compte du comportement humain. Une fois que les utilisateurs se sont habitués à la commodité de la livraison d'épicerie en ligne, comme le commerce électronique, ils ont tendance à rester ou au moins à adopter un modèle de prestation hybride.

Finalement, Instacart fait face à une multitude de concurrents tels que DoorDash et Uber Technology’s Postmates et de plus grands détaillants cherchant à développer leurs propres services de livraison et de commerce électronique, notamment Walmart et Target.

Cependant, il y a des raisons de croire que le stock d'Instacart peut bien faire. Les concurrents de la livraison pure-play se concentrent principalement sur la livraison au restaurant car elle est plus facile à exécuter, céder l'espace d'épicerie à Instacart et aux plus grandes entreprises - Walmart via son acquisition Jet.com, et Target via sa prise de contrôle Shipt - se concentrent initialement sur les produits non périssables pour leur stratégie de croissance du commerce électronique.

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La prochaine introduction en bourse à succès ?

2021 pourrait être l'une des années les plus importantes pour les introductions en bourse dans l'histoire du marché boursier. Encore, avec seulement une petite fraction des introductions en bourse qui génèrent historiquement presque tous les bénéfices, à qui ferez-vous confiance pour découvrir le plus innovant et haut de gamme IPO dans les prochains mois ?

Il y a une entreprise qui a "appelé" ces entreprises bien avant qu'elles n'atteignent le gros. Ils ont recommandé Netflix pour la première fois en 2004 à 1,85 $ par action, Amazon en 2002 à 15,31 $ par action, et Apple de retour à l'ère de l'iPod Shuffle à 4,97 $ par action. Regardez où ils sont maintenant.

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Stock Instacart :à qui appartient-il maintenant ?

Instacart est une entreprise privée, ce qui signifie que la plupart des investisseurs ne sont pas autorisés à détenir actuellement des actions Instacart. Il existe généralement trois groupes qui peuvent détenir des actions privées – les deux premiers sont les fondateurs et les employés. Instacart a été fondé par Apoorva Mehta en 2012 et il reste le PDG d'Instacart. Forbes a estimé que Mehta avait conservé environ 10 % des parts de la société à la date de l'augmentation de capital de juin, faisant de lui un milliardaire.

Le troisième groupe de propriétaires d'Instacart est constitué de personnes suffisamment riches pour être considérées comme des investisseurs accrédités, défini par la SEC comme quelqu'un qui a gagné un revenu supérieur à 200 $, 000 (300 $, 000 si marié) au cours de chacune des deux années précédentes ou a une valeur nette supérieure à 1 million de dollars (à l'exclusion de leur résidence principale).

Les capital-risqueurs font partie de ce groupe et Instacart compte de nombreux VC qui possèdent des actions Instacart. Les sociétés de capital-risque notables Andreessen Horowitz et Sequoia Capital sont plus que des propriétaires d'actions Instacart ; ils siègent également au conseil d'administration et aident la direction à mettre en œuvre sa stratégie à long terme.

Il existe des marchés secondaires qui tenteront de négocier des actions d'Instacart pour les investisseurs accrédités, mais gardez à l'esprit que les achats minimums sont très élevés (généralement 50 $, 000 ou plus) et la liquidité sera limitée jusqu'à une introduction en bourse.

Action Instacart :à quel prix les investisseurs doivent-ils s'attendre ?

À ce point, nous ne savons pas quel sera le cours de l'action Instacart, mais nous avons une idée de ce à quoi l'entreprise totale sera évaluée lorsqu'elle lancera son premier appel public à l'épargne. L'année dernière, peu de temps après avoir récupéré une valorisation de 17,7 milliards de dollars lors d'une ronde de financement privé en novembre 2020, Instacart a fait tourner les têtes lorsqu'il a annoncé qu'il avait fait appel à la banque d'investissement Goldman Sachs pour diriger la prochaine introduction en bourse. L'entreprise a de nouveau pivoté en mars 2021, prenant un autre tour de financement à 39 milliards de dollars sans aucun commentaire sur une future date d'introduction en bourse.

Cependant, c'est une entreprise privée et tous les rapports sont basés sur des données privées provenant de sources anonymes, il faut donc les traiter avec un grain de sel. En outre, parce que la société n'est pas tenue de divulguer des informations avant les documents finaux de l'introduction en bourse, appelé la déclaration d'enregistrement S1, nous ne connaissons pas le nombre total d'actions et cela est nécessaire pour déterminer le prix de l'action au moment de l'introduction en bourse.

Relaxer, c'est tout a fait normal. Les introductions en bourse sont fortement influencées par le sentiment des investisseurs et la valeur totale, nombre total de parts, et les actions qui seront offertes lors de l'introduction en bourse changent souvent, même aussi tard que la semaine de la date de l'introduction en bourse. À long terme, les investisseurs doivent se concentrer sur les mesures globales de l'entreprise telles que la valeur de l'entreprise et la capitalisation boursière, et nous avons quelques données à ce sujet ci-dessous.

Cependant, il est probable que nous assisterons à un rebond significatif le premier jour. De nombreuses introductions en bourse explosent le premier jour comme le flotteur, ou le nombre d'actions disponibles à la négociation est considérablement faible. Cependant, les entreprises et les initiés ont tendance à émettre des actions supplémentaires après un délai généralement de 90 à 180 jours, communément appelée période de blocage.

Qu'est-ce que le symbole boursier Instacart ?

Comme le prix, il est trop tôt pour un symbole boursier car il est généralement divulgué environ une semaine avant la date de l'introduction en bourse. Cependant, c'est probablement le symbole boursier d'Instacart, quoi que ce soit, appellera la maison d'échange NASDAQ. Le NASDAQ a toujours été l'échange souhaité pour les cotations d'actions technologiques. Initialement, c'était à cause du coût :il était moins cher de s'inscrire au NASDAQ qu'à la Bourse de New York.

Cependant, après que de nombreuses premières entreprises technologiques cotées au NASDAQ et connu un énorme succès - notamment, Microsoft et Intel - c'est devenu un insigne d'honneur pour la technologie de figurer sur l'indice alors plus petit et le NASDAQ est devenu connu comme un échange "axé sur la technologie".

De nos jours, les plus grandes entreprises du monde sont désormais cotées au NASDAQ, y compris Microsoft, Amazone, et Pomme. Recherchez Instacart pour emboîter le pas, cotation au NASDAQ pour peaufiner son modèle commercial axé sur la technologie.

La clé d'un bon symbole boursier est de vous démarquer des autres entreprises potentielles et est facile à retenir pour les investisseurs ayant des souvenirs à court terme. Instacart a quelques choix pour son symbole boursier, y compris INST et CART.

Graphique des actions Instacart

Le stock d'Instacart a fait l'objet de neuf cycles de financement, à partir de juin 2013 à une valeur d'entreprise de 23 millions de dollars jusqu'à son récent tour de 39 milliards de dollars.

La valorisation d'Instacart a largement profité de la pandémie, affichant une hausse de valorisation de 29% environ cinq mois avant les tours G et H, puis suivi d'une augmentation massive de l'évaluation de 120% au cours des cinq mois suivants. Il est probable qu'une introduction en bourse valorise l'entreprise à plus de 50 milliards de dollars.

Source :SharesPost, Crunchbase

Il est à noter que les trois derniers tours d'Instacart se sont succédé si rapidement. Bien que cela puisse être une source de préoccupation, ils n'ont pas pris un seul tour de table en 2019 et la direction a été directe dans ses objectifs d'investir des capitaux dans la croissance pour tirer pleinement parti de la pandémie.

Dépenser maintenant pour développer des partenariats et des capacités est une décision intelligente de la direction, car la structure d'Instacart consistant à utiliser une main-d'œuvre à la demande lui permet de se développer rapidement lorsque les conditions le justifient, puis de se retirer lorsque les conditions sont moins favorables. À l'heure actuelle, la chose la plus importante pour le stock d'Instacart est de développer les utilisateurs et les partenariats, et s'il a besoin d'exploiter les marchés privés et d'émettre des actions pour ce faire, c'est un investissement judicieux à long terme.

Instacart et faits d'épicerie en ligne

Alors que nous en saurons beaucoup plus sur Instacart lorsque la société déposera son S-1, Voici quelques faits rapportés qui brossent un tableau de la santé de l'entreprise.

• En avril 2020, L'information a signalé qu'Instacart a enregistré son premier bénéfice, environ 10 millions de dollars par mois. Ses ventes d'épicerie ont bondi de 450% au cours des deux premières semaines du mois par rapport à leurs taux de décembre.
• Globalement, les ventes d'épicerie en ligne sont passées de 2 milliards de dollars par mois en août 2019 à 8 milliards de dollars par mois en décembre 2020.
• Cependant, alors que ces taux de croissance sont impressionnants, les ventes d'épicerie en ligne ont culminé en juin 2020 à 8,8 milliards de dollars. Cela indique qu'Instacart aura du mal à maintenir ses taux de croissance alors que l'économie "rouvre".

Stock Instacart :devriez-vous acheter l'introduction en bourse ?

Il est difficile de répondre à cette question sans voir les états financiers de l'entreprise ou savoir quel sera le prix final de mise sur le marché. Il est presque certain que les actions d'Instacart auront des évaluations de saignement de nez. Par ailleurs, ces évaluations coûteuses seront basées sur les performances opérationnelles dans l'un des meilleurs environnements pour l'entreprise.

La pandémie a fait évoluer les services d'Instacart d'un service agréable à un service essentiel et salvateur pour de nombreux Américains. La direction le sait, c'est probablement pourquoi ils cherchent à devenir publics avant que nous ne revenions à la normale.

Le faste et les circonstances entourant les introductions en bourse masquent souvent le fait que les introductions en bourse sont souvent des investissements médiocres. Une étude de Bain &Company a étudié près de 1, 000 introductions en bourse de 2010 à 2014 et a constaté une sous-performance généralisée par rapport à d'autres sociétés cotées en bourse au cours de la période de cinq ans suivant l'introduction en bourse. Les deux tiers des introductions en bourse mondiales ont sous-performé le rendement moyen des actions, et l'action IPO médiane a sous-performé ses pairs établis de 46 points de pourcentage. Aïe !

Cependant, l'année dernière a semblé être un renversement de cette tendance pour de nombreuses introductions en bourse et SPAC axées sur la technologie, et beaucoup surperforment considérablement le marché.

La meilleure thèse haussière d'Instacart est que l'entreprise perturbe le dernier survivant des achats physiques :l'épicerie. En raison de la nature périssable des articles d'épicerie, il a toujours été difficile de perturber l'industrie de l'épicerie par le biais du canal numérique. Cependant, la pandémie a fait avancer l'adoption de 3 à 5 ans et cet espace devrait continuer à croître même lorsque nous reviendrons à la normale.

Les "trois grands" détaillants de commerce électronique - Amazon, Walmart, et Target - continuez à investir comme ils comprennent que l'épicerie deviendra bientôt une autre victime de la perturbation du commerce électronique, Instacart est donc bien placé pour la croissance future des autres épiciers qui perdront des parts s'ils n'ont pas de solution concurrente.

Cependant, la thèse de la perturbation de l'épicerie en ligne est une histoire à long terme. Il est probable que les actions d'Instacart donneront aux investisseurs de nombreuses opportunités d'acheter à des prix inférieurs à mesure que l'ébullition initiale de l'introduction en bourse s'estompe et que les comparaisons de revenus d'une année sur l'autre deviennent plus difficiles dans un monde post-pandémique.

Questions fréquemment posées

Instacart est-il public ?

Instacart n'est actuellement pas coté en bourse. La société se prépare à une introduction en bourse, que Goldman Sachs dirigerait. On s'attend à ce qu'Instacart devienne public à la mi-2021.

Quel est le cours de l'action d'Instacart ?

Sur les marchés privés, L'action Instacart se négociait récemment à 60 $ par action. Gardez à l'esprit, cependant, le cours de son action pourrait différer considérablement lors de son introduction en bourse et finalement sur les marchés.

Quel est le symbole boursier d'Instacart?

Instacart est privé et n'a actuellement pas de téléscripteur. Une fois qu'il dépose les documents d'introduction en bourse, c'est comme si l'entreprise sélectionnerait un symbole boursier comme INST ou CART.