Négociation Delta Neutre

Delta neutre Le trading est une technique courante parmi les traders d'options professionnels. Le delta d'une option est le degré auquel un dérivé suit l'action ou le sous-jacent. Ce delta est un nombre compris entre -1, et 1, et représente un pourcentage. Un delta avec un négatif équivaut à une corrélation négative entre le sous-jacent et son dérivé. Un delta avec un positif équivaut à une corrélation positive entre le sous-jacent et son dérivé.

Le concept de neutralité delta s'applique vraiment à la négociation d'un portefeuille d'options ou mieux encore en tant que teneur de marché. Vous pouvez bénéficier du trading delta neutre si vous tradez plus d'une option à la fois. Voici comment produire un portefeuille delta neutre :vérifiez d'abord le delta de chaque option puis additionnez-les sommairement en fonction de la proportion de chaque option dans le portefeuille.

Exemple

Par exemple, disons que nous avons cinq options dans le portefeuille, chacun avec un cinquième du capital affecté à chaque option. Aussi, dire que le delta pour chaque option est le suivant :0,2, 0.3, 0,4, 0,5, 0.6. En d'autres termes, chaque option avec 20% du capital alloué à chacune a des deltas égaux à 20%, 30%, 40%, 50%, et 60%. Pour résumer le delta total du portefeuille, nous multiplierions ainsi; 0,2*(1/5)+0,3*(1/5)+0,4*(1/5)+0,5*(1/5)+0,6*(1/5)=0,40 le résultat est égal à 40% de delta.

Afin de rendre ce delta neutre, nous pourrions simplement vendre une option d'achat avec un delta de 40%, ou acheter une option de vente avec un delta négatif de 40 %. Cette, à son tour, ferait en sorte que l'ensemble du portefeuille ait un delta égal à zéro. C'est ce qu'on appelle le delta neutre. Lorsque le portefeuille est delta neutre, peu importe ce que fait l'action ou le marché sous-jacent, le portefeuille ne gagnerait ni ne perdrait d'argent. Il serait parfaitement couvert.

Bien qu'aucun portefeuille ne puisse être parfaitement couvert; un ajustement et un réalignement constants du delta du portefeuille contribueront à minimiser l'exposition du portefeuille. Les coûts d'achat et de négociation d'options peuvent rapidement devenir exorbitants, assurez-vous d'avoir une bonne structure de commission pour ce type de trading professionnel.

Bien que le trading delta neutre soit une technique principalement utilisée et affinée par les teneurs de marché, savoir comment cela fonctionne vous donnera une compréhension intermédiaire de la façon d'aborder les marchés lors de la négociation d'options du point de vue de la gestion des risques.

Gestion des risques

La gestion des risques consiste à comprendre comment planifier les risques avant la transaction, comment limiter les risques pendant la transaction, et comment arrêter les pertes en mettant fin à la transaction. Comprendre delta, et le trading delta neutre, vous aidera à limiter les risques lors de la négociation d'options. Il est important d'être activement impliqué et de surveiller constamment le commerce.

Aussi, lorsque vous appliquez des techniques de trading delta neutre, vous devez savoir ce qu'on appelle un trade "fix-it". Une transaction "fix-it" minimise l'exposition au delta en ouvrant une deuxième position d'option, tout en gardant la position d'origine ouverte. Cela se produit généralement lorsque la position d'option d'origine a rapidement échoué, laissant de faibles perspectives de bénéfices futurs. Connaître un peu le trading delta neutre fait du trading "fix-it" un bon complément à votre arsenal de techniques.