Allocation d'actifs pour les investisseurs de fonds

L'importance de la diversification

Parfois, il semble que le pont est empilé contre les petits investisseurs ou les investisseurs «de détail». Ces investisseurs rivalisent sur un terrain de jeu inégal contre les grands gestionnaires institutionnels et les gens de Wall Street qui établissent les règles du jeu. En tant que membres de l'investisseur hoi polloi, la plupart des individus s'en tireraient mieux s'ils suivaient une stratégie de répartition de l'actif diversifiée à l'aide de fonds communs de placement.

La diversification entre les classes d'actifs permet aux investisseurs de fonds d'atténuer le risque de marché car, la théorie va, différents investissements se comportent différemment dans diverses conditions. Un moyen facile d'obtenir une exposition à de nombreux domaines différents du marché est d'acheter des fonds qui se concentrent sur différents types d'actifs - par exemple, des fonds nationaux contenant des actions de petites, moyennes et grandes entreprises, ainsi que des fonds internationaux et émergents. Pour une diversification supplémentaire, ajouter d'autres classes d'actifs non corrélées au mix, comme les sociétés de placement immobilier, ou FPI, et les fonds obligataires.

Pour déterminer votre stratégie d'allocation d'actifs idéale, commencez par évaluer vos objectifs, tolérance au risque et horizon de placement.

Tenez compte de vos besoins de dépenses

Votre tolérance au risque va de pair avec ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Bien que vous n'ayez aucun problème à somnoler à travers les changements tectoniques du marché boursier, passifs sur votre bilan peut être dangereux pour votre bien-être financier. Les passifs peuvent apparaître sous la forme de dettes ou de besoins futurs de trésorerie.

« Si vous êtes quelqu'un qui a besoin de dépenser – frais de scolarité, dépenses à la retraite - que vous pouvez prendre en compte et mettre une valeur actuelle sur, incorporer cela comme un passif lorsque vous faites votre analyse de bilan, " dit Dorsey Farr, Doctorat., stratège en investissement et gestionnaire de portefeuille chez French Wolf &Farr à Atlanta.

« Cela signifie que la plupart des gens peuvent prendre moins de risques qu'ils ne le pensent autrement, car ils doivent prendre en compte les dépenses ou les passifs prévus lorsqu'ils effectuent une modélisation actif-passif, " il dit.

Certaines personnes ne peuvent tout simplement pas supporter l'idée de perdre de l'argent même si elles sont propriétaires de leur maison et n'auront peut-être jamais besoin de toucher un centime de leurs investissements. Tenez compte de votre personnalité lorsque vous envisagez la tolérance au risque pour éviter de renflouer des investissements à haut risque au moindre signe de turbulence.

L'horizon temporel est un facteur important

Dans un sens large, le temps dont vous disposez dictera votre stratégie d'investissement.

Le portefeuille de retraite d'une personne de 25 ans est nécessairement différent des portefeuilles de retraite des personnes de 65 ans entrant dans leurs années de non-activité.

« Lorsque vous investissez, le délai est extrêmement important. Comme nous l'avons vu ces dernières années, vous pourriez avoir le plus grand investissement au monde, mais en quelques semaines, cela peut baisser considérablement en raison de ventes de panique qui n'ont rien à voir avec cette entreprise ou cette sécurité, », dit Paul Mladjenovic, Planificateur financier certifié et auteur de « Stock Investing for Dummies » et du « Unofficial Guide to Picking Stocks ».

Une reprise peut prendre plusieurs années, ce qui peut être trop long si vous avez des objectifs à court terme tels que l'achat d'une voiture ou d'une maison ou le financement d'une université.

En règle générale, plus vous avez de temps, plus vous pouvez prendre de risques.

Une stratégie conservatrice pour « Retired Ray »

Une règle empirique demande aux investisseurs d'avoir le pourcentage de leur portefeuille en obligations qui représente leur âge. Ainsi, une personne de 60 ans détiendrait une position de 60 pour cent dans les titres à revenu fixe.

Avec l'allongement de la durée de vie et la possibilité bien réelle d'être à la retraite pendant 30 ans ou plus, certains conseillers en placement recommandent des allocations plus agressives plus tard dans la vie.

« J'ai des retraités qui ont encore 60 % de participations au capital, ", dit Kevin Brosious, expert-comptable, CFP et président de Wealth Management à Allentown, Pa. "Tant qu'ils ont les liquidités pour retirer des fonds quand ils le veulent, C'est très bien."

"C'est vraiment le manque de liquidités qui va tuer un plan ou ne pas permettre à une personne de réaliser son objectif, " il dit.

Avec suffisamment de liquidités, les investisseurs à long terme peuvent surmonter la volatilité du marché et attendre la reprise.

Pour un investisseur qui ne peut pas se permettre de prendre beaucoup de risques en raison de contraintes de temps ou d'une disposition émotionnelle, un portefeuille riche en titres à revenu fixe et léger en actions peut offrir une certaine croissance avec une certaine sécurité.

Le modèle d'allocation d'actifs prudent comprend des actions pour la croissance, FPI et TIPS pour la protection contre l'inflation, et les obligations comme stabilisateurs.

Une stratégie modérée pour « Ethel Equilibrium »

Une stratégie d'allocation d'actifs modérée implique une allocation plus élevée aux actions qu'une stratégie conservatrice. Les actions sont généralement plus risquées que les obligations pour plusieurs raisons.

« Une équité est un titre qui est une créance résiduelle sur les actifs d'une entreprise. S'il y a faillite, d'autres sont payés avant les propriétaires d'actions. En échange d'être le dernier de la file, il y a potentiellement plus de potentiel, " dit Farr.

Les avantages des actions comprennent les paiements de dividendes possibles et les augmentations du cours de l'action, aussi appelée appréciation du capital.

Pour trouver les meilleurs fonds communs de placement pour votre plan de répartition, Mladjenovic recommande de déterminer d'abord la catégorie appropriée, puis de filtrer les choix à partir de là.

« Les gens choisissent souvent le (fonds) qui se trouve dans la mauvaise catégorie, " il dit. Il cite un exemple dans lequel un conseiller a placé le fonds universitaire de son client dans un fonds d'actions Internet.

"Je pensais que c'était une décision horrible, " il dit. « Dans ce fonds, ils auraient pu choisir les plus grandes valeurs Internet du monde, mais c'était un trop grand risque, », dit Mladjenovic.

Lors de l'évaluation de fonds gérés activement (par opposition aux fonds indiciels), comparer leur coût, mandat de gestion et leur performance par rapport à leurs pairs et référence.

Une stratégie agressive pour « Bold Betty »

Les actions ne sont pas la seule classe d'actifs à considérer pour les investisseurs intéressés par un portefeuille axé sur la croissance.

L'objectif d'une stratégie d'allocation d'actifs est d'avoir un certain nombre de classes d'actifs différentes avec une faible corrélation les unes avec les autres. Même si quelqu'un est diversifié dans tout l'univers des actions, tous peuvent réagir de la même manière à un mauvais cycle économique.

« Vous devez penser aux facteurs sous-jacents auxquels ils pourraient être exposés, " dit Farr.

Farr recommande aux investisseurs de considérer l'or et les titres du Trésor lorsqu'ils recherchent des actifs qui ne sont pas corrélés avec le marché boursier.

Les deux « seraient une valeur refuge lorsque l'économie commencerait à mal se porter. Ou l'or répond parfois aux préoccupations concernant l'inflation. Les titres du Trésor … sont contracycliques en ce sens que lorsque l'économie s'affaiblit, les taux d'intérêt ont tendance à baisser et les investisseurs recherchent des actifs plus sûrs, ", dit Farr.

Tenez compte de cet avertissement, cependant :En 2008, lorsque la crise financière s'est déclenchée et que le marché boursier s'est effondré, toutes les classes d'actifs ont été affectées.

Puisque cela doit arriver de temps en temps, votre plan d'investissement doit être basé sur le pire des cas tandis que vous espérez le meilleur.

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