Que sont les obligations hypothécaires ?

Que sont les obligations hypothécaires ?

Une obligation hypothécaire est une obligation dans laquelle les détenteurs ont une créance sur les actifs immobiliers mis en garantie. Un prêteur peut vendre une collection d'obligations hypothécaires à un investisseur, qui perçoit ensuite les paiements d'intérêts sur chaque hypothèque jusqu'à ce qu'elle soit remboursée. Si le propriétaire de l'hypothèque fait défaut, le détenteur de l'obligation obtient la maison.

« Les obligations hypothécaires, bien que généralement attaché aux maisons, peut également faire référence à l'équipement, " dit Jim Pendergast, vice-président senior d'altLINE, une division de The Southern Bank Company à Birmingham, Alabama. « Si le propriétaire fait défaut sur l'hypothèque, les détenteurs d'obligations hypothécaires ont un droit légal sur la propriété.

Certains investisseurs peuvent investir dans des obligations hypothécaires pour diversifier leurs portefeuilles. Ils peuvent également aimer les obligations hypothécaires parce que la dette est garantie par des biens immobiliers tangibles.

Comment fonctionne une obligation hypothécaire ?

Dans de nombreux cas, les prêteurs hypothécaires ont un certain nombre d'hypothèques dans leurs livres. À cause de ce, ils ont dépensé du capital, et pendant qu'ils reçoivent les paiements du principal et des intérêts, ils pourraient vouloir faire un profit plus rapide.

Les banques et autres prêteurs peuvent transformer ces hypothèques en titres obligataires, puis les vendre à d'autres investisseurs, leur permettant de lever plus de capital rapidement sans attendre la fin de la durée du prêt, explique Pendergast.

« Les banques et les agences hypothécaires vendent des hypothèques sous forme d'obligations à des investisseurs, généralement à prix réduit, ", dit Pendergast. « Il incombe alors aux investisseurs de prendre en charge la réception des paiements pour les prêts. »

Il est important de noter, cependant, que les intérêts d'une obligation hypothécaire peuvent fluctuer, contrairement aux autres obligations, comme les obligations d'État, qui ont un taux de rendement fixe.

Aussi, une obligation hypothécaire ne s'accompagne pas d'un paiement de capital à la fin du terme. Avec une obligation d'État ou d'entreprise plus traditionnelle, les investisseurs reçoivent des paiements d'intérêts réguliers, puis un paiement forfaitaire en capital à la fin du terme. Avec des obligations hypothécaires, cependant, les paiements effectués aux obligataires comprennent le principal plus les intérêts.

Quel est l'impact des obligations sur les taux hypothécaires ?

Les taux hypothécaires sont influencés par divers facteurs, y compris les conditions de marché et le rendement des bons du Trésor à 10 ans. Cependant, les prix des obligations hypothécaires peuvent également avoir un impact sur les taux, explique Dan Green, PDG d'acheteur de maison, un prêteur hypothécaire pour les primo-accédants. En général, il existe une relation inverse entre les taux hypothécaires et les prix des obligations.

« Les taux hypothécaires sont basés sur le prix des obligations hypothécaires, ", dit Vert. « Quand les prix des obligations augmentent, les taux hypothécaires baissent. Lorsque les prix des obligations baissent, les taux hypothécaires augmentent.

En prêtant attention aux prix des obligations hypothécaires et à d'autres tendances, il est possible d'avoir une idée générale de la direction que pourraient prendre les taux hypothécaires, bien qu'il n'existe aucun moyen infaillible de prédire l'avenir de l'économie ou des marchés.

Qui achète des obligations hypothécaires ?

Divers investisseurs peuvent acheter des obligations hypothécaires, Vert dit, y compris les retraites, fonds et le gouvernement. Le gouvernement, par exemple, achète des obligations hypothécaires sous des sociétés comme Freddie Mac et les vend ensuite à des investisseurs individuels, Pendergast ajoute.

« Les personnes et les institutions à la recherche d'un investissement relativement prudent choisissent généralement les obligations hypothécaires, ", dit Pendergast.

Les obligations hypothécaires sont-elles sûres ?

Comme tout investissement, les obligations hypothécaires comportent différents niveaux de risque. Lorsqu'il est acheté par l'intermédiaire d'un courtier avec une assurance Securities Investor Protection Corporation (SIPC), vous pouvez être raisonnablement sûr que votre argent est protégé contre les défaillances du courtier, bien que vous ne soyez pas protégé contre les pertes de l'obligation ou du fonds dans lequel l'obligation est incluse.

« Les obligations hypothécaires à bon prix équilibrent le risque et le rendement, ", dit Vert. « Les obligations hypothécaires à faible prix exposent les investisseurs à un risque plus élevé. »

Pendergast souligne, cependant, qu'une obligation hypothécaire est toujours considérée comme relativement sûre. Grâce à cette sécurité, vous êtes susceptible de voir un taux de rendement inférieur à celui que vous verriez avec un investissement en actions, ce qui est considéré comme plus risqué.

"En outre, étant donné que les obligations hypothécaires sont généralement achetées par l'intermédiaire du gouvernement, ils sont plus sûrs que de nombreux autres investissements, ", dit Pendergast.

En fonction de votre stratégie d'investissement et de vos objectifs d'allocation d'actifs, les obligations hypothécaires peuvent avoir du sens dans votre portefeuille. Les obligations hypothécaires peuvent offrir un certain degré de sécurité et de revenu à votre portefeuille et vous aider à atteindre vos objectifs. Considérez attentivement vos propres besoins et votre tolérance au risque, et envisagez de parler à un professionnel de l'investissement avant de décider comment procéder.