Qu'est-ce qu'un investisseur averti ?

Un investisseur averti est un terme utilisé pour désigner un individu ou une catégorie d'individus possédant de vastes connaissances et une vaste expérience en matière d'investissement et d'affaires, aux côtés d'une valeur nette élevée qui leur permet de saisir des opportunités d'investissement à haut risque. En vertu des lois de régulation financière, un investisseur averti a un statut particulier, et le traitement judiciaire pour être classé comme tel varie selon les pays.

Sommaire

• Un investisseur averti fait référence à l'une des catégories d'un individu ou d'une institution possédant une vaste connaissance du marché et une expérience à la fois des questions financières et commerciales, en plus d'importants flux de richesse et de revenus.
• La Securities and Exchange Commission (SEC) fournit des exigences et des critères que les investisseurs doivent respecter pour être classés comme investisseurs avertis.
• En raison de leur valeur nette élevée et de leurs connaissances, les investisseurs avertis peuvent accéder à certaines opportunités d'investissement qui ne sont pas disponibles pour tous les investisseurs.

Comprendre un investisseur averti

Un investisseur averti appartient à une classe d'investisseurs possédant une valeur nette élevée et des connaissances et une expérience d'investissement sophistiquées qui les rendent capables d'augmenter les rendements et de réduire les risques dans des opportunités d'investissement plus avancées.

Malgré la définition conventionnelle de ce qu'est un investisseur averti, il existe différentes versions de qui peut être classé comme un investisseur averti. De tels investisseurs se lancent dans des investissements ou des transactions commerciales que les investisseurs ordinaires évitent en raison des opportunités et de l'appétit pour le risque que leur valeur nette et leurs revenus plus élevés offrent.

En raison de leur immense richesse et de leurs revenus et de leur capacité à subir des pertes, les investisseurs avertis n'ont pas besoin de liquider leurs actifs pour se lancer dans des investissements à haut risque, tels que les hedge fundsHedge FundUn hedge fund, un véhicule d'investissement alternatif, est un partenariat où les investisseurs (investisseurs accrédités ou investisseurs institutionnels) mettent en commun ou pré-IPO des titres. Bien que les investisseurs avertis soient tenus à un niveau plus élevé de diligence raisonnable et se qualifient pour l'accréditation, l'analyse indique qu'ils ne sont pas à l'abri de mauvais choix d'investissement. La crise financière des subprimes de 2008 démontre la caractéristique des investisseurs fortunés mais involontaires qui ont subi de lourdes pertes.

Investisseur averti et délai de prescription

Les investisseurs et leurs avocats sont souvent dans une course contre la montre pour déposer un recours collectif en valeurs mobilières lorsqu'une entreprise rapporte des nouvelles négatives. Cependant, la différence de compréhension et de compétence des investisseurs a conduit à ce que l'approche de divulgation soit caractérisée par des éléments incohérents et contradictoires.

Les décisions de justice qui refusent de reconnaître leur statut particulier contredisent toujours la doctrine du péage. Selon la doctrine du péage, les tribunaux sont tenus de déterminer ce qu'un demandeur aurait su s'il avait fait preuve de diligence raisonnable. Une approche de bon sens est, dans la plupart des cas, appliqué dans de tels scénarios. Cela a amené les tribunaux à différer sur la pertinence du statut d'investisseur dans les affaires de prescription.

La Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également chargé du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et des bourses d'options fixe des règles qui définissent les différentes catégories d'investisseurs. Les règles précisent les catégories auxquelles appartiennent les investisseurs avertis et accrédités. L'interprétation judiciaire de la SEC clarifie davantage comment la sophistication d'un investisseur détermine si une transaction, qu'elles soient publiques ou privées, appelle à une divulgation limitée.

Investisseur averti vs investisseur accrédité

La Règle 506(b) de la Réglementation D souligne que seul un nombre limité d'investisseurs non accrédités sont autorisés à accéder aux offres privées. En revanche, un nombre illimité d'investisseurs accrédités peuvent accéder aux offres privées.

Les investisseurs accrédités sont définis comme des investisseurs qui peuvent évaluer les risques et les mérites d'un investissement potentiel compte tenu de leur large base de connaissances, compétence, et expérience dans les affaires et les investissements. Un avenant publié le 26 août 2020, ajouté une nouvelle catégorie à la définition qui permet aux personnes physiques de se qualifier en tant qu'investisseurs qualifiés sur la base de certaines certifications professionnelles, titres ou titres, ou d'autres titres délivrés par un établissement d'enseignement agréé.

Comme dans le cas de la règle 501 du règlement D, la SEC suppose qu'un investisseur dont la valeur nette dépasse 1 million de dollars est qualifié d'investisseur qualifié. La valeur totale n'inclut pas la valeur de la résidence privée.

À la fois, la SEC indique que pour être un investisseur qualifié, il doit rencontrer une tranche de revenu annuel de 200 $, 000 par an pendant au moins deux ans. Un minimum de 300 $, 000 par an est considéré pour les couples mariés pour se qualifier en tant qu'investisseurs accrédités. Diverses institutions ayant des actifs supérieurs à 5 millions de dollars peuvent également être considérées comme des investisseurs qualifiés en vertu de la règle.

Comment devenir un investisseur averti

Les investisseurs peuvent élever leur statut à celui d'investisseurs avertis des manières suivantes :

1. Ne vous fiez pas aux rumeurs

Un investisseur averti doit être conscient que les informations fournies sur le marché sont en proie à des rumeurs, ce qui rend difficile de s'y fier lors de la prise de décisions d'investissement. Pour cette raison, les décisions d'investissement nécessitent une due diligenceDue DiligenceLa due diligence est un processus de vérification, enquête, ou l'audit d'une opportunité de transaction ou d'investissement potentielle pour confirmer tous les faits et informations financières pertinents, et pour vérifier tout autre élément évoqué lors d'une opération de fusion-acquisition ou d'un processus d'investissement. La diligence raisonnable est terminée avant la conclusion d'une transaction. concernant les opportunités d'investissement potentielles complexes. Parfois, il vaut mieux éviter certaines offres, surtout s'ils sont trop complexes et opaques en termes d'information.

2. La discipline est la clé

La discipline s'accompagne d'une bonne gestion de l'argent et d'une mise à jour des informations pertinentes. Un investisseur doit rechercher et explorer différentes sources d'information, y compris des sites Web crédibles et des pages financières dans les journaux. Les engagements devraient être fondés sur la pertinence et le détail de l'investissement.

3. Formation continue

Une auto-éducation constante est primordiale pour devenir un investisseur averti. Elle doit impliquer une approche multidisciplinaire et multidimensionnelle, où l'information est amassée à partir de sources multiples et synthétisée à l'aide de diverses disciplines, comme l'histoire, loi, psychologie, et politique, entre autres.

Ressources additionnelles

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• Individu à valeur nette élevée (HNWI)Personne à valeur nette élevée (HNWI)Un individu à valeur nette élevée (HNWI) fait référence à une personne ayant une valeur nette d'au moins 1 $, 000, 000 d'actifs très liquides, tels que les espèces et les espèces
• Investisseur non accréditéInvestisseur non accréditéUn investisseur non accrédité fait référence aux investisseurs qui ne satisfont pas aux exigences de valeur nette ou de revenu définies par la Securities and Exchange Commission (SEC)
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