Qu'est-ce qu'un groupe de vente ?

Un groupe de vente comprend les courtiers et les courtiers impliqués dans la commercialisation ou la vente d'une nouvelle émission de titres ou d'une émission secondaire d'actions ou de titres de créance. Le groupe de vente achète des titres en gros directement à l'émetteur, puis les vend aux membres du groupe de vente moyennant une majoration sur ce qu'ils ont payé à l'émetteur de titres, mais inférieur au prix du marchéPrix du marchéLe terme prix du marché fait référence à la somme d'argent pour laquelle un actif peut être vendu sur un marché. Le prix de marché d'un bien donné est un point de convergence.

Les membres du groupe de vente, qui comprennent les sociétés de bourse et les agents de change, puis vendez les titres directement à des investisseurs potentiels et réalisez un profit sur la différence de prix payée au groupe vendeur et le montant facturé aux investisseurs.

Les membres d'un groupe de vente aident le groupe à vendre et à distribuer les titres au public, mais n'assument aucune responsabilité pour les titres invendus. Les membres participent principalement à la commercialisation ou à la vente des nouvelles émissions de titres mais ne participent pas nécessairement au processus de souscription SouscriptionEn banque d'investissement, la souscription est le processus par lequel une banque lève des capitaux pour un client (société, institution, ou gouvernement) auprès d'investisseurs sous forme de titres de participation ou de créance. Cet article vise à fournir aux lecteurs une meilleure compréhension du processus de levée de fonds ou de souscription. D'habitude, les opérations du groupe de vente sont régies par un accord de groupe de vente, qui fixe les conditions d'utilisation, établit la concession de vente, et énonce les règles relatives à la dissolution du groupe.

Le groupe de vente n'est pas un arrangement permanent; plutôt, il est créé pour vendre des titres spécifiques, et il est résilié lorsque la transaction de vente est achevée ou sur la base d'autres règles de résiliation prévues dans l'accord de groupe de vente.

Sommaire

• Un groupe de vente comprend les courtiers et les négociants impliqués dans la commercialisation ou la vente d'une émission nouvelle ou secondaire d'actions.
• Le souscripteur achète des titres directement auprès de l'émetteur et vend ensuite l'émission aux membres du groupe de vente, qui sont chargés de distribuer l'émission aux investisseurs.
• Les membres d'un groupe de vente bénéficient de la transaction en réalisant un profit sur la différence entre le prix facturé aux investisseurs et le prix payé au souscripteur.

Comprendre les groupes de vente

L'adhésion à un groupe de vente peut varier de dizaines à des centaines de courtiers et de revendeurs. Lorsqu'un groupe de vente est constitué, il y aura un courtier/concessionnaire principal, et il sera rejoint par d'autres courtiers participants. Le groupe de vente est dirigé par un cadre supérieur, qui invite d'autres petites sociétés de courtage et de distribution du monde entier à rejoindre le groupe de vente. Le cadre supérieur est également responsable d'assurer la conformité avec les organismes de réglementation.

Une telle approche facilite la distribution des actions et garantit que les actions se vendent rapidement puisque chaque entreprise participante conserve une liste des clients auxquels elle vend. Les groupes de vente peuvent comprendre une liste de souscripteurs qui ont participé à la souscription de l'émission. Les preneurs fermes reçoivent une part des bénéfices du groupe de vente et sont également responsables des actions non vendues.

Si un membre du groupe de vente n'est pas l'un des souscripteurs, ils ne perçoivent pas de part des bénéfices du groupe et sont dégagés de toute responsabilité pour les actions invendues. Le groupe est régi par une convention de groupement de vente, qui décrit comment la question est allouée, toute commissionCommissionCommission fait référence à la rémunération versée à un employé après avoir terminé une tâche, lequel est, souvent, vendre un certain nombre de produits ou services dus, et comment le groupe sera terminé.

Comment fonctionne un groupe de vente

Un groupe de vente est formé pour gérer la distribution d'une nouvelle émission de titres aux investisseurs. D'habitude, le groupe achète les titres à l'émetteur à un prix déterminé puis les revend à de petites entreprises d'investissement, au lieu que l'émetteur vende l'émission de titres directement aux investisseurs. En achetant des titres à l'émetteur et en les revendant à des investisseurs, le groupe est en mesure de faire des bénéfices.

Du point de vue de l'émetteur, nommer un groupe de vente pour gérer le processus de commercialisation et de vente signifie qu'ils n'ont pas besoin de vendre les actions directement aux investisseurs. Au lieu, l'émetteur est payé d'avance pour les actions qu'il émet, éliminant le risque de traiter avec un grand inventaire de stocks.

La formation d'un groupe de vente permet aux courtiers et aux concessionnaires de financer une émission de titres à volume élevé qui serait autrement coûteuse pour un seul courtier. Chacun des courtiers participant au groupe de vente obtient une part de l'émission de titres à vendre directement aux investisseurs. Les courtiers réalisent un profit sur la transaction de vente dans l'écart entre le prix d'achat du souscripteur et le prix du marché.

Une fois tous les titres vendus, le groupe de vente est dissous, et les preneurs fermes se partagent les bénéfices résiduels de l'émission. Les courtiers individuels peuvent alors former des groupes de vente pour une autre émission de sécurité, comme pour une seule émission d'actions ou d'obligations d'une entreprise.

La gestion d'un groupe de vente

Lorsqu'un groupe de vente est constitué, les membres signent une convention qui détermine l'attribution de l'émission de sécurité à chaque participant, les frais de gestionFrais de gestionLes frais de gestion sont des honoraires versés aux professionnels chargés de gérer les investissements pour le compte d'un client. Généralement déterminé en pourcentage du total, ainsi que leurs droits et obligations. Le senior manager du groupe vendeur attribue des titres à chaque membre, et la taille de l'allocation peut dépendre de la capacité de chaque participant.

Certains participants peuvent recevoir une allocation importante, tandis que d'autres recevront une petite allocation. Le senior manager fixe également les conditions de l'émetteur, tels que le prix d'offre et le moment de l'offre.

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